- •Долгосрочная финансовая политика
- •Содержание
- •Введение
- •1 Содержание, порядок выполнения и защиты курсовой работы
- •2 Методические рекомендации к выполнению подраздела «анализ политики управления Пассивами»
- •2.1 Общий анализ пассивов
- •2.2 Оценка обеспеченности долгосрочными источниками
- •2.3 Анализ финансовой зависимости
- •2.4 Дивидендная политика
- •2.5 Политика обеспечения собственными средствами
- •2.6 Политика привлечения заемных средств
- •2.7 Анализ эффективности использования капитала
- •3 Методические рекомендации к выполнению раздела «Анализ политики управления активами»
- •3.1 Общий анализ активов
- •3.3 Политика управления материальными активами
- •3.3 Политика управления коммерческим кредитом
- •3.4 Политика управления денежными активами и денежными потоками
- •3.5 Политика поддержания ликвидности и платежеспособности
- •3.7 Анализ эффективности использования активов
- •Курсовая работа «Анализ финансовой политики оао «Заря», исследование дивидендной политики»
- •Содержание
3.3 Политика управления коммерческим кредитом
Проанализируйте дебиторскую задолженность как результат предоставления коммерческого кредита, используя таблицу 16. Охарактеризуйте динамику показателей, выявите и оцените обусловившие ее факторы.
Проведите возрастной анализ дебиторской задолженности, определите взвешенное старение счетов, коэффициенты инкассации, примерный объем резерва по сомнительным долгам.*
Исследуйте внутренние (например, схемы работы с дебиторами, особенности контроля за дебиторской задолженностью) и внешние факторы (отраслевые особенности, уровень конкуренции, платежеспособность контрагентов, доступность краткосрочных банковских кредитов), которые воздействуют на уровень дебиторской задолженности предприятия. Выявите наиболее значимые из них.*
Таблица 16 – Форма для анализа дебиторской задолженности
Показатель |
Сумма, тьс.руб. |
Изменение суммы |
Удельный вес, в процентах |
Изменение удельного веса |
||||||
на 31.12.2000 |
на 31.12.2001 |
на 31.12 2002 |
абсо-лют-ное1 |
отно-ситель-ное2 |
на 31.12.2000 |
на 31.12.2001 |
на 31.12. 2002 |
абсо-лют-ное1 |
отно-ситель-ное2 |
|
Дебиторская задолженность |
|
|
|
|
|
100 |
100 |
100 |
- |
- |
Доля в ТА |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
Доля в имуществе |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
По видам |
||||||||||
Покупателям |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Бюджету |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
………….. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По наступлению сроков погашения |
||||||||||
Долгосрочная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По соблюдению сроков погашения* |
||||||||||
Текущая |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Просроченная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По значимости (по дебиторам)* |
||||||||||
Категории А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Категории В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Категории С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Примечание – Процедуру разбиения портфеля ДЗ по категориям конкретизируйте в отдельной таблице, пояснив критерии, учитываемые при определении категории ДЗ |
Исследуйте особенности кредитной и инкассационной политик предприятия, раскрыв содержание ее элементов*:
-
кредитные условия (кредитный период, кредитный лимит, стоимость предоставления кредита, выраженная скидками за досрочную оплату товара);
-
стандарты кредитоспособности (критериальные показатели, информационная база, методы оценки кредитоспособности покупателей, принципы группировки покупателей и дифференциации кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности);
-
способы инкассации (письма, звонки, личные визиты, обращение в суд, рефинансирование), последовательность их применения;
-
политика в отношении недисциплинированных покупателей (штрафы, пени, неустойки – уровень, условия и порядок их взыскания);
-
система создания резерва по сомнительным долгам;
-
меры по снижению суммы безвозвратных долгов.
Сделайте вывод о том, какого типа кредитной политики придерживается предприятие. Прокомментируйте, происходит ли со временем ее ужесточение или либерализация, чем обусловлен этот процесс. Оправдывает ли себя такая политика на практике, учитываются ли на предприятии ее недостатки?*
Выясните, производится ли на предприятии списание безнадежной дебиторской задолженности, создается ли резерв по сомнительным долгам. Каков порядок осуществления этих процедур?*
Проведите анализ кредиторской задолженности как результата использования коммерческого кредита, используя таблицу 17.
Таблица 17 – Форма для анализа кредиторской задолженности
Показатель |
Сумма, тьс.руб. |
Изменение суммы |
Удельный вес, в процентах |
Изменение удельного веса |
||||||
на 31.12.2000 |
на 31.12.2001 |
на 31.12 2002 |
абсо-лют-ное1 |
отно-ситель-ное2 |
на 31.12.2000 |
на 31.12.2001 |
на 31.12. 2002 |
абсо-лют-ное1 |
отно-ситель-ное2 |
|
Кредиторская задолженность |
|
|
|
|
|
100 |
100 |
100 |
- |
- |
Доля в ТО |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
Доля в пассивах |
- |
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
По видам |
||||||||||
Поставщикам |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Бюджету |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
………….. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По наступлению сроков погашения |
||||||||||
Долгосрочная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Краткосрочная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По соблюдению сроков погашения* |
||||||||||
Текущая |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Просроченная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По значимости (по кредиторам)* |
||||||||||
Категории А |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Категории В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Категории С |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Примечание – Процедуру разбиения портфеля КЗ по категориям конкретизируйте в отдельной таблице, пояснив критерии, учитываемые при определении категории ДЗ |
Проанализируйте динамику показателей, выявите и оцените обусловившие ее факторы. Изучите состав и структуру кредиторской задолженности, поясните, какие изменения они претерпели за рассматриваемый период, какими факторами это обусловлено.
Изучите условия покупки сырья и материалов.* Если кроме чистого периода отсрочки предоставляется период скидки, рассчитайте цену отказа от скидки.* С учетом стоимости краткосрочного банковского кредита сделайте выводы о целесообразности использования скидок.*
Участвует ли предприятие в реструктуризации кредиторской задолженности?* Если «да», то в чем состоит привлекательность этой меры?*
При наличии данных проведите возрастной анализ кредиторской задолженности.*
Проведите сравнительный анализ масштабов коммерческого кредита, получаемого и предоставляемого предприятием с использованием таблицы 18.
Таблица 18 – Форма для сравнительного анализа масштабов коммерческого кредита
Показатель |
Формула |
Расчет |
||
на 31.12.2000 |
на 31.12.2001 |
на 31.12 2002 |
||
Кредиторская задолженность |
КЗ |
|
|
|
Дебиторская задолженность |
ДЗ |
|
|
|
Отношение КЗ/ДЗ |
КЗ/ДЗ |
|
|
|
Период оборачиваемости КЗ |
(КЗ : С) * 360 |
|
|
|
Период оборачиваемости ДЗ |
(ДЗ : В) * 360 |
|
|
|
Просроченная КЗ |
КЗпр |
|
|
|
Просроченная ДЗ |
ДЗпр |
|
|
|
Доля просроченной КЗ |
КЗпр/КЗ |
|
|
|
Доля просроченной ДЗ |
ДЗпр/ДЗ |
|
|
|
Соотношение просроченной задолженности |
КЗпр / ДЗпр |
|
|
|
Примечание – В – выручка, С – себестоимость |
Сделайте вывод о характере сальдо коммерческой задолженности – активное или пассивное, его последствиях – привлечении средств в оборот или их оттоке. Поясните влияние условий привлечения и предоставления коммерческого кредита на оборачиваемость текущих активов. Охарактеризуйте платежную дисциплину предприятия и его дебиторов. Проведите анализ движения дебиторской и кредиторской задолженности по методике М.Н.Крейниной.*