Анализ финансовой устойчивости

Таблица 1 Имущество предприятия в 2010 г.

Статья баланса	Сумма, млн.руб.				Процент к итогу			Изменение, пункты		Темп изменения, %
	на начало года	на конец года	изменение	на начало года		на конец года
Внеоборотные активы	1789	1596	-193	50,9		41,4	-9,5		-10,8
Нематериальные активы	157	161	4	4,5		4,2	-0,3		2,5
Основные средства	1587	1337	-250	45,1		34,7	-10,6		-15,8
Долгосрочные финансовые вложения	45	98	53	1,3		2,5	1,2		117,8
Оборотные активы	1729	2262	533	49,1		58,6	9,5		30,8
Запасы	875	1241	366	24,9		32,2	7,3		41,8
Дебиторская задоленность	721	812	91	20,5		21,0	0,5		12,6
Денежные средства	133	209	76	3,7		5,4	1,7		57,1
Всего имущества	3518	3858	340	100,0		100,0	-		9,7

На конец 2010 года валюта баланса составила 3858 млн. руб., что на 9,7% больше чем на начало года. К концу отчетного периода средства вложенные в оборотные активы увеличились на 30,8%. Средства сконцентрированные во внеоборотных активах сократились на 9,5 процентных пункта, до 41,4% по сравнению с началом года от всего имущества предприятия. Это изменение было вызвано снижением стоимости основных средств. Из этого можно сделать вывод, что баланс является «хорошим».

В составе долгосрочных активов организации на конец 2010 года преобладают основные средства – 1337 млн.руб., что на 10,6 процентных пункта меньше, чем на начало года. Данное изменение скорее всего обусловлено износом основных средств и начислением на них амортизации.

Сумма средств вложенных в нематериальные активы предприятия на конец отчетного периода увеличилась на 2,5% и составила 161 млн. руб. Это свидетельствует о том, что предприятие продолжает инвестировать деньги в интеллектуальную собственность. Скорее всего, предприятие разрабатывает новый продукт.

Большая часть оборотного капитала предприятия сконцентрирована в сфере производства. Это отчетливо видно в конце 2010 года – 1241 млн. руб. против 1021 млн. руб. в сфере обращения. К увеличению размера оборотных активов к концу года до 58,6% на 9,5 процентных пункта привел значительный рост запасов предприятия.

Рост дебиторской задолженности говорит о том, что предприятие стремится увеличить объем продаж и реализовать свои накопленные запасы продукции. Увеличение денежных средств на 57,1% до 209 млн.руб. к концу года показывает, что организация успешно справляется с этой задачей.

Предприятие продолжает привлекать долгосрочные финансовые вложения. Их сумма на конец года составила 98 млн.руб., что на 117,8% больше, чем на начало года. Это может быть обусловлено долгосрочным кредитованием других предприятий, либо долгосрочным вложением в их уставные капиталы и приобретением акций.

Таблица 2 Капитал предприятия в 2010 г.
Статья баланса	Сумма, млн.руб.			Процент к итогу		Изменение, пункты	Темп изменения, %
	на начало года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года
Собственный капитал	1990	2086	96	56,6	54,1	-2,5	4,8
Уставный капитал	980	980		27,9	25,4	-2,5
Добавочный капитал	783	783		22,3	20,3	-2,0
Резервный капитал	125	129	4	3,5	3,4	-0,1	3,2
Нераспределенная прибыль	102	194	92	2,9	5,0	2,1	90,2
Заемный капитал	1528	1772	244	43,4	45,9	2,5	16,0
Долгосрочные кредиты	163	194	31	4,6	5,0	0,4	19,0
Краткосрочные кредиты	165	243	78	4,7	6,3	1,6	47,3
Задолженность поставщикам	979	1064	85	27,8	27,6	-0,2	8,7
Задолженность перед персоналом	97	75	-22	2,8	1,9	-0,9	-22,7
Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	124	196	72	3,5	5,1	1,6	58,1
Всего капитала	3518	3858	340	100,0	100,0	4	9,7

Размер уставного капитала в 2010 году не менялся. Он равен 980 млн.руб., что составляет на конец отчетного периода 47% собственного капитала организации.

Резервный капитал предприятия в абсолютном выражении увеличился на 4 млн.руб., что произошло за счет отчислений чистой прибыли. В конце года он составил 129 млн.руб., что составляет 13% от уставного капитала организации. Если предположить, что организация является акционерным обществом (к ним предъявляются самые жесткие рамки по величине резервного капитала – не менее 5% уставного капитала), то можно говорить о том, что предприятие достаточно хорошо защитило себя от возможных убытков.

Нераспределенная прибыль организации увеличилась в общей структуре капитала на 2,1 процентных пункта и составила к концу года 194 млн.руб. Это является показателем самовозрастания капитала. За счет нераспределенной прибыли предприятие может уменьшить краткосрочную кредиторскую задолженность, величину кредитов и займов, либо пополнить оборотные средства или приобрести дополнительно внеоборотные активы.

К концу 2010 года предприятию удалось привлечь дополнительно долгосрочных кредитов на сумму 31 млн.руб., и в результате долгосрочные обязательства составили 194 млн.руб. или 5% от всего капитала организации. Их предприятие использует как для вложения в нематериальные активы, так и на финансирование текущей деятельности.

У организации в абсолютных величинах растут краткосрочные кредиты и задолженность поставщикам. Это происходит , скорее всего, из за увеличения выпуска продукции.

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости предприятия в 2010 г.

Показатель	Норматив	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Собственный капитал, млн. руб.	Х	1990	2086	96
2.Долгосрочные кредиты и займы, млн. руб.	Х	163	194	31
3.Краткосрочные кредиты и займы, млн. руб.	Х	165	243	78
4.Кредиторская задолженность поставщикам, млн. руб.	Х	979	1064	85
5.Внеоборотные активы, млн. руб.	Х	1789	1596	-193
6.Оборотные активы, млн. руб.	Х	1729	2262	533
7.Запасы, млн. руб.	Х	875	1241	366
8.Собственные оборотные средства, млн. руб. (стр.1+стр.2-стр.5)	>0	364	684	320
9.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.8/стр.6)	0,1-0,5	0,21	0,3	0,09
10.Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.8/стр.7)	0,5-0,7	0,42	0,55	0,13
11.Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.8/стр.1)	0,2-0,5	0,18	0,33	0,15
12. Коэффициент автономии (стр.1/(стр.5+стр.6)	0,5-0,7	0,1	0,18	0,08
13.Нормальные источники формирования запасов, млн. руб. (стр.3+стр.4+стр.8)	> стр.7	1507	1991	484

Сумма собственных средств предприятия на конец года составляет 2086 млн.руб. и превышает величину внеоборотных активов 1596 млн.руб., из чего можно сделать вывод о том, что основные средства предприятия были приобретены за счет собственных средств, а оставшаяся часть этих средств была направлена на покрытие оборотных средств.

У предприятия имеются собственные оборотные средства в размере 684 млн.руб. Это удовлетворяет минимальным условиям финансовой устойчивости и свидетельствует о рациональном размещении капитала. Данная часть собственного капитала направлена на финансирование текущей деятельности.

На конец года 30% оборотных активов сформировано за счет собственных источников, что на 9 процентных пунктов больше, чем на начало года. Следовательно организация стала более независимой в осуществлении текущей деятельности. Это говорит об удовлетворительной структуре баланса предприятия.

На финансирование текущей деятельности предприятия направлено на конец отчетного периода 33% собственных средств, что на 15 процентных пунктов больше, чем на начало года. Можно сделать вывод о том, что у организации структура собственного капитала стала более подвижной, и руководство компании теперь может достаточно оперативно им управлять. 67% собственных средств предприятия капитализировано.

Положительная динамика наблюдается и у коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами. 55% запасов организации на конец года сформировано за счет собственного капитала, что на 13 процентных пунктов больше, чем на начало года. Следовательно оставшиеся 45% запасов сформированы за счет краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности.

На основе соотношения величины запасов, собственных оборотных средств и нормальных источников формирования запасов можно сделать вывод о том, что предприятие характеризуется нормальной финансовой устойчивостью, т.е. для формирования запасов привлекаются как собственные, так и обоснованные заемные источники.

На конец отчетного периода 54% имущества организации сформировано за счет собственных средств, что на 3 процентных пункта меньше чем на начало периода. Следовательно у предприятия есть небольшой размер заемной силы.