- •Введение
- •Понятие и сущность маркетинговой стратегии в антикризисном управлении
- •2. Технология разработки маркетинговой антикризисной стратегии и особенности её реализации
- •3. Организационно-экономическая характеристика оао «север»
- •Оао «север» за 2008 – 2010 гг.
- •4. Анализ финансового состояния оао «север»
- •Оао «север» за 2009 – 2010 гг.
- •Оао «север» за 2008 – 2010 гг.
- •5. Разработка рекомендаций по маркетинговому антикризисному развитию оао «север»
- •Заключение
- •Список использованных информационных источников
Оао «север» за 2009 – 2010 гг.
Показатель |
Алгоритм расчета |
2008 |
2009 |
2010 |
Абсол. отклон. 2010г. к 2008г. |
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности |
0,01 |
0 |
0,39 |
0,38 |
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,04 |
0,02 |
0,39 |
0,35 |
|
Коэффициент общей ликвидности |
0,19 |
0,06 |
0,53 |
0,34 |
|
Коэффициент собственной платежеспособности |
-0,77 |
-0,91 |
-0,46 |
0,31 |
|
Коэффициент финансовой независимости |
0,34 |
0,49 |
0,77 |
0,43 |
|
Коэффициент задолженности |
1,91 |
1,02 |
0,32 |
-1,59 |
|
Коэффициент самофинансирования |
0,52 |
0,98 |
3,1 |
2,58 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-3,43 |
-10,69 |
-0,85 |
2,58 |
|
Коэффициент маневренности |
-1,48 |
-0, 94 |
-0,15 |
1,33 |
|
Коэффициент финансовой напряженности |
0,66 |
0,51 |
0,23 |
-0,43 |
Рассмотрим каждый из рассчитанных показателей подробнее.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Рекомендуемое значение показателя составляет 0,15 – 0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности, которое мы видим в 2008 и 2009 годах (0,01 и 0). Рекомендуемое значение коэффициента достигнуто лишь в 2010 году и составляет 0,39. В предыдущие годы это значительно ниже оптимального, а следовательно ОАО «СЕВЕР» была неплатежеспособна.
Итак, полученные коэффициенты для большей наглядности их динамики представим на рисунке 4.
Рисунок 4 – Динамика показателей финансового состояния
Оао «север» за 2008 – 2010 гг.
Коэффициент текущей ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение составляет 0,5 – 0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства, которое мы наблюдаем в 2008 и 2009 годах (0,04 и 0,02). В случае организации ОАО «СЕВЕР» оптимальное значение так и не было достигнуто, несмотря на снижение дебиторской задолженности за рассматриваемый период. В то же время наблюдается тенденция повышения данного показателя в 2010 году (0,39).
Коэффициент общей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у предприятия для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами. Рекомендуемое значение показателя 1 – 2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. В ситуации ОАО «СЕВЕР» значение данного показателя меньше единицы на протяжении всех трех анализируемых лет, что говорит о недостаточности оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент собственной платежеспособности характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, т.е. способности организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства. Показатель индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. В данном случае в анализируемом периоде показатель был отрицателен, что является крайне негативным признаком.
Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников, которое мы наблюдается в 2010 году.
Коэффициент задолженности определяет соотношение между заемными средствами и собственными. Рекомендуемое значение – 0,67. Для ОАО «СЕВЕР» в 2008 – 2009 годах это значение было выше, в 2010 году – ниже.
Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемое значение – более 1,0. Показатель указывает на возможности покрытия собственным капиталом заемных средств. Данный показатель достиг рекомендуемого значения лишь в 2010 году, значительно его превысив.
Коэффициент маневренности характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Рекомендуемое значение 0,2 – 0,5. Чем ближе показатель к верхней границе, тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра. У ОАО «СЕВЕР» данный показатель имеет отрицательное значение на протяжении всех трех анализируемых лет.
Коэффициент финансовой напряженности определяет долю заемных средств в валюте баланса заемщика. Рекомендуемое значение не более 0,5. Превышение верхней границы свидетельствует о большой зависимости от внешних финансовых источников. В случае ОАО «СЕВЕР» организация находилась в большой зависимости от внешних финансовых источников в 2008 – 2009 годах. В 2010 году ситуация изменилась и составил 0,23.
Таким образом, можно говорить о том, что финансовое положение организации ОАО «СЕВЕР» достаточно нестабильно. Следовательно, организация находится в кризисе, а значит необходимо предпринимать различные меры по выходу из сложившейся ситуации.
Вместе с тем в 2010 году некоторые показатели либо достигли оптимальных, либо приблизились к ним.
В целях достижения более точной информации о состоянии предприятия используют рейтинговую оценку финансового состояния.
Существует большое количество методов рейтинговой оценки состояния предприятия. Одним из таких методов является метод оценки финансового состояния предприятия Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова.
К = 2К1+ 0,1К2 + 0,08К3+ 0,45К4 + К5 (4)
где, К1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами (К1 > 0,1);
К 2 - коэффициент текущей ликвидности (К2 > 2);
К 3 - интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (К2 > 2,5);
К 4 - коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;
К5 - рентабельность собственного капитала (К5 > 0,2).
Для организации ОАО «СЕВЕР» этот коэффициент составил:
= - 6,86 + 0,004 + 0,182 + 0,22 - 0,08 = - 6,5
= - 21,38 + 0,002 + 0,146 + 0,15 + 0,48 = - 21,1
= - 1,7 + 0,039 + 0,192 + 0,25 + 0,5 = - 1,2
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное. Следовательно, это всё может указывать на то, что финансовое состояние предприятия ОАО «СЕВЕР» неудовлетворительное.