Литература

Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учеб­ник. — М.: Юристъ, 1999. Гл. 5, 7.

Гашимов А. Регулирование мировой экономики: надежность ин­вестиций за счет государственного суверенитета//Финансовый биз­нес. 2001. № 1.

Иностранные инвестиции в странах Азии//БИКИ. 2001. № 46.

Каштанова Н.Ю. 30 лет оффшорным финансовым центрам: плю­сы и минусы//Банковские услуги,- 2001. № 1.

Киреев А.П. Международная экономика. Часть 1. — М., 1998. Гл. 9.

Крылов В.И. Прямые иностранные инвестиции: мотивы и пре­пятствия //финансы. 2001. № 2.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Л.Н. Красавиной. — М., 1994. Гл. VI.

Международные экономические отношения/Под ред. Б.П. Супруновича. — М., 1995. Разд. VII.

Международные экономические отношения/Под ред. В.Е. Рыбалкина. — М., 1999. Гл. 3.

Международные экономические отношения/Под ред. Е.Ф. Жу­кова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2000. Гл. 7.

Моисеев С.Р. Контроль за движением капитала: концепция эко­номической политики//Бизнес и банки. 2001. № 13.

О деятельности институциональных инвесторов в странах—чле­нах ОЭСР//БИКИ. 2001. № 29.

Опыт регулирования движения капиталов в Чили//Бизнес и банки2001. № 8.

Роль контроля за международным движением капитала//Бизнес и банки. 2001. № 7.

Савин В. Свободные экономические зоны как аккумулятор иностранных инвестиций//Инвестиции в России. 2001. № 1.

Тема 8. Международные валютно-расчетные отношения

1.Международные валютные отношения как форма междуна­родных экономических отношений

2. Понятие валюты. Конвертируемость валюты. Валютный курс.

3. Валютные рынки.

4.Формы международных расчетов, их классификация.

В современном мире денежные системы каждой из стран не являются замкнутыми, они тесно взаимодействуют: денежным едини­цам одних стран противостоят денежные единицы других стран. Необходимость установления единых международных правил (рег­ламентации) функционирования валют в мире привела к постепен­ному формированию мировой валютной системы (МВС).

ВС отражает формирование устойчивых отношений по поводу ; купли-продажи валюты, а также юридическое закрепление этих отношений. Таким образом, валютная система — это совокуп­ность экономических отношений, связанных с функционирова­нием валюты, а также формы их организации, закрепленные юридически в национальных правовых нормах и международных соглашениях.

В структуру валютной системы (и национальной, и региональ­ной, и мировой) входят следующие элементы:

1. Валюта — во всем разнообразии ее видов.

2. Условия конвертируемости валюты.

3. Валютный курс и режим валютного курса.

4. Валютная политика.

5. Органы регулирования, контроля и управления .

Ниже приведены общие характеристики каждого из элементов

валютной системы.

Валюта — это денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара. Термин «валюта» в настоящее время может применяться в следующих значениях:

1. национальная денежная единица;

2. денежные единицы иностранных государств;

3. резервные валюты — особые категории национальных валют, выполняющие функции общепризнанного международного платеж­ного и резервного фонда. Такими валютами могут быть только са­мые надежные, самые устойчивые, например, доллар США, англий­ский фунт стерлингов;

4. международные (региональные) счетные валютные единицы, стоимость которых рассчитывается исходя из курса нескольких ва­лют (валютной корзины). Примером таких валют являются:

1. СДР (специальные права заимствования в МВФ) — денежная единица, на ней основана современная мировая ВС;

2. ЕВРО — денежная единица ЕС, стоимость которой рассчиты­вается исходя из валют стран-членов ЕС;

5. платежные и кредитные документы, выраженные в иностран­ных денежных единицах, — чеки, векселя и т. д.

Условия конвертируемости валюты — это степень свободы ее об­мена на иностранную.

В этом смысле различают следующие виды валют:

свободно конвертируемая (СКВ) — валюта, свободно и неогра­ниченно обмениваемая на другие иностранные валюты (например, доллар США, английский фунт стерлингов и др.);

частично конвертируемая (ЧKB) — валюта стран, в которых применяются валютные ограничения для резидентов и по отдель­ным видам обменных операций (например, российский рубль);

неконвертируемая — валюта, функционирующая только в пре­делах одной страны и не обменивающаяся на иностранные валюты.

Валютный курс — это соотношение между двумя валютами; это цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны. Такое соотношение устанавливается либо в законодательном порядке, либо складывается на валютном рынке под влиянием спроса и предложения.

В мировой экономике валютный курс выполняет следующую роль:

позволяет производителям данной страны сравнивать издержки производства товаров с ценами мирового рынка;

уровень валютного курса непосредственно влияет на экономическое положе­ние страны, что проявляется, в частности, в состоянии ее платеж­ного баланса;

валютный курс влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.

Режим валютного курса — это способ определения стоимости валюты, кото­рый применяет государство. Режим валютного курса может быть следующим:

1. фиксированный, допускающий колебания рыночных курсов валют (в пределах 1% от установленного МВФ курса);

2. свободно плавающий — складывающийся под влиянием спроса и предложения на данную валюту на валютном рынке.

Валютные курсы регулируются с помощью валютной политики, основные формы которой следующие:

дисконтная (учетная) политика — изменение учетной ставки Центрального Банка (ЦБ) с целью воздействия на международное движение капиталов, с одной стороны, и динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен, совокупного спроса — с другой. Сущность дисконтной политики в том, что ЦБ влияет на приток или утечку капитала в страну;

девизная политика — метод воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи государственными органами ино­странной валюты (девизов).

Кредитно-денежная система — это результат длительного исто­рического развития рыночной экономики, особая инфраструктура рыночного хозяйства.

В общем случае, кредитная система— это совокупность экономических отношений по поводу аккумулирования денежных средств и предоставления их в использование на условиях срочно­сти, платежное™, возвратности.

Кредитная система включает:

1) кредитно-финансовые учреждения, создающие, аккумулирующие денежные средства;

2) систему кредитования (с ее помощью осуществляется управ­ление кредитными отношениями).

Основные черты современной кредитной системы промышленно развитых стран:

— концентрация и централизация банковского капитала, воз­никновение банков-гигантов;

— специализация кредитно-денежных учреждений, усложнение функциональной структуры финансовой системы;

— слияние (сращивание) банковских и промышленных монопо­лий, образование финансового капитала;

— интернационализация банковского дела, появление трансна­циональных банков и финансовых групп.

Структура современной кредитной системы состоит из нескольких звеньев:

1. Центральный Банк (ЦБ).

2. Коммерческие банки.

3. Специализированные банковские учреждения (инвестицион­ные, внешнеторговые, ипотечные и др.);

4. Кредитно-финансовые учреждения небанковского типа: стра­ховые, финансовые, инвестиционные компании, пенсионные фон­ды и пр.

Главенствующее положение в кредитной системе занимает ЦБ, имеющий ис­ключительное право эмиссии банкнот.

Международные валютно-кредитные отношения регла­ментируются специализированными международными института­ми, которые выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения ис­следований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер MX, выработки рекомендаций и предложений.

Основными структурами межгосударственного регулирования кредитных и валютных отношений являются: МВФ — Международ­ный Валютный Фонд и МБРР — Международный Банк Реконст­рукции и Развития.

Платежный баланс страны — это соотношение платежей и по­ступлений данной страны по отношению ко всем другим странам за определенный период времени (обычно за год).

Платежный баланс включает 3 основных раздела:

1) торговый баланс; он характеризует сальдо экспорта и импорта товаров;

2) баланс услуг и коммерческих платежей;

3) баланс движения капиталов и кредитов.

Страны, ведущие активную экспансию на мировой рынок, стремятся иметь положительное (активное) сальдо платежного баланса .

Международный платежный оборот — это сумма фактических платежей всех стран за границу в определенный период времени (как правило, в год). В настоящее время 90% международного платежного оборота определяется движением средств на международном рынке ссудных капиталов. Это — чисто финансовые валютные потоки, не связан­ные с перемещением реальных материальных ценностей или оказа­нием нефинансовых услуг.