40. Показатели эффективности использования оборотных средств.

Эф-ть исп. обор. ср-в завис.от их орг. включ. в себя:

1. опред. сост. и стр-ры обор ср-в(стр-ра обор ср-в)

2. установление потребн-ти в обор ср-вах

3. выявл. Источников форм-я обор ср-в распоряж.обор ср-в

оц. Эф-ти обор-х ср-в непоср-но взаимосвязано с фин-м анализом оценки фин-го положения предприятия. Фин-е полож-е предпр-я – это ликвидность, платёжеспособность, завис. От скор-ти превращ вложеных оборот ср в реал деньги. Ликвидность-способность своевр-но погашать свои долговые обязательства. Платёжеспособность-возможность своевр-но и полностью выполнять платежные обязательства.Ликвидные: запасы гот. прод-ции, зап-сы матер-в, медлен-е превр-е в деньги оборотных активов. Не ликвидные: залежи и не ходовые материалы.

Скорость оборота – это коэф-т оборачиваемости или длит-ть оборота.

1. Коэф-т оборач – К об =выр-ка от продаж прод-ции, усл.,работ : ср-й разм-р обор-х ср-в.

2. длит-ть оборота – дни. ДО=365(90)дн. : К об

Чем больше оборач-ть, тем больше прод производ-ся и реал-ся.

Коф загрузки обор ср-в:

1. Кз – показатель величины обор-х ср-в, затрат на кажд. Рубль реал. Прод.

Кз=ср-я ст-ть обор-х ср-в : выручка От прод-й прод-ции, раб., усл.

Рта=приб от прод. : ср. разм. Обор-х ср-в предпр.

Рта= рент-ть прод-и (Рп) : обор. Активов (Коб)

Рп=прибыль от прод. : выр-ку

Продож-ть операц-го цикла (ОЦ) = ДОз + ДОдз (Доз – длит-ть обор. Зап. Матер., незав-го пр-ва; ДОдз – длит-ть обор. Дебит-ой зад-ти.)

42Планирование источников оборотных активав.

Стратегии. Финансир-я обор-х активов: 1. идеальный2. агрессивный3.консервативны4.умеренный. Любая стратегия основывается на балансовом ур-ии и особенности обор и внеобор активов. ОА и ВА. ВА +ОА =СК+ДО+КО. Долгоср и краткоср обязат-ва. Компромиссная – СЧоа + 0,5ВЧоа = СК. 0,5ВЧоа = КО треб. Краткоср-й кредит. (КО)

Консервативная – делает ставку на собств кап формир-я ОА и искл привлеч рес и займ. ОА=СК+ДО.

Агрессивная ОА=КО как быстроликв и мобильные. ВО=ДО +СК. Высока финн зависимость от внешн источников финансир, при эт отвлек значит сумма дох для погаш % по кред и займам.

Умеренная Постоянная или миним часть ОА должна формир за счет соб кап, а варьируемая часть (сверхнормативная) за счет краткосроч обяз. ОА=СЧ+ВЧ. СЧ=СК. ВЧ=КО. (СЧ – системная часть, ВЧ – варьируемая часть)

43.Банковское кредитование как способ привлечения оборотных активов.Для привлеч. Б . кред-та предпр-е заключ. Кред. Дог-р пр-е его закл. Осн. На предост. Заявки от предпр., небход. Учередит. И фин. Док. , свед. О залоге имущ-ва. Овердрафт – эт кред. предост. сверх. ост. ср-в на расч. сч.

Кред-т предост. без залога. % начисл-ся дважды:

-единовр-но в мом. Предост. Ср-в

- за ост. Задолжн. По кред.

Преимущ-ва:1)Предпр. Всегда вып. Свои расч. Обяз. Перед кред-ми2)Орг. Б. кред. Включ. В себест. Не только пр-с получ. Кред., но и его возвр. И опл. В срок.3)Себест. Ср-ва для возвр. Бер-ся с расч. Сч.

Б. кред. Привлек. На опл. Сырья и др. матер., а мог.привлек. резерв в плат. Обороте.

Потребн. В планир-е кред-та осн. На сост. плана движ. Д. ср-в.

В нём отраж. Ожид. Поступ. Д. ср-в за отгруж. Прод. Продав-е активы, от возвр. Деб-кой зад-ти и ожид. Д. расх. .

Если сумма д. ожид. Поступ. В пер-де будет меньше ожид. Д. платежей за товары, раб, усл., то непредост. Сумма планир. Привлеч. Прд-та в пер-де.

44. Облигационное заимствование как способ привлечения оборотных средств. По облигациям не треб. В обяз. Порядке гос. Рег. Прост. Эмиссии.

Рег. Отч. О размещ. Д. вып-х облигац. Размещ. Облег. Осущ. По реш. Сов. Директоров АО или наблид. Совета.

Они могут быть конвертир-ы, в акц-ии этого общ-ва.

Номин-я ст-ть облиг-й не должна привыш. Разм-ра уст. Кап-ла или вел-ы обеспеч. Предост. Треьими лицами.

Срок выпуска облиг. Без обеспеч. Не раннее 3-го года сущ-я общ-ва.

Срок привлеч. Ср-в на выпуск облиг-й от 1-го года до 3-х лет.

Погаш. Займа с единовр.сроком или сос ср-м погаш. По сериям.

Может быть доср-но погашении при выпуске займа.

Преимущ-ва: -не привод. К утр. Над управл. Ком. По сравн. С вып. Акц.

-не завис. От отдельн взят. кред-та -вып. Может осущ. При относ. Не выс. Обяз-в по %

Недостатки -эмиссия облиг-й терб. Затрат. -плата за облиг. Фиксир. При вып. -при вып. Облиг. Раскр. Фин. Сост. эмитента

45. Общие требования к определению потребностей в оборотных активах.Послед-ть действ. Фин. Службы при расч. Потребн-ти в обор-х ср-вах:

1. Изуч. Ист-в форм-я обор-х акт-ы в предыдущем пер-де

ЧОА=всеми обор. Акт. На кон.г., квар. – краткоср. Обяз-ва

2. Опред. Полит. Форм.обор. акт-в на предстоящ. Пер-д с уч-м внутр. Внешн. Фак-в влияющ. На рез-ты деят-ти предпр.

3. Уст-ся соотнош. Между различн. Гр. Ист. Форм обор. Активов.

Планир. Обор-х ср-в раздел-н на 3 части:

1. Опред. Общ. Влож. В обор. Активы и расч. Ист. Их форм-я

2. Опред. Мин. Поступл.

3. Сводн. Планир. Обор. Ср-в

Расч. Потребн. В обор. Ср-вах:

1. Расч. Влож. Во все Эл-ты обор-х активов

2. Нормир-е наиб. Важн. Эл-в обор. Акт. С позиц. Пр-ва и сбыта.

3. В ходе план. Общ-х влож. В обор. Активы опред. Вел. Включ. В себя сист. Части.

46. Методы планир-я обор активов

Метод прямого счёта. Примен для расч потребн в обор ср по кажд элементу об активов.

1)разработка норм запаса по отд видам по произв активам и гот прод. 2)разраб частных нормативов по произв активам и гот прод. 3) опред-ся совок норматив как сумма частных нормативов. 4) по ненормируемым об средствам. 5)с учетом совокупн норматива и и рассчитанных сумм дебит задолжн-ти и остатка денеж ср-в опред общая потр в обор ср-вах. Для несезон предпр опред-ся по схеме: остаток об акт на нач план пер+ приобрет активов-использ-е актива. Расчет нормативов по несезон пр-ву: 1)по произв запасам в днях учитыв-ся время их пребывания в текущ, страховом, технологич, транспортном, запасах. Нормати по мате в пла пер-де = норма запаса в днях * мин. Сумма однодневн. Расх. Матер.вплан.пер-де. 2)расход матер.= стоимость матер в план пер/ кол-во раб дней.3) по незаверш пр-ву одноднев затр в произв в план пер* коэф нарастания затрат *длит-ть произв цикла.4)норматив го прод= норма запаса в днях*однодневн выпуск. Совок норматив= 1+2+3. Потр-ть в ср-вах отвлекаемых в дебет задолж-ть не нормируется. Опред-ся на основе графиков расчетов с покуп. Остаток денеж ср сост на основе плана движ денеж ср.

Аналитический метод. Примен при неизменном виде деят предпр., при неизм расч с пост, покуп, и можно сразу определ совок норматив обор ср. Совок норматив на план пер= фактич средние остатки обор ср, вложенных в нормируемые обор акт*темп изменения объемов выпуска прод. Дебет зад и ден ср-ва план-ся как при методе прям счета.

Коэффиц. Предусм деление об акт на 2 группы: зависимые от объема произ (напр упаковка) 2)независящие (зап части). 1)МПЗ=сумма факт влож в МПЗ отч года*темп измен объемов произв* темп измен оборачив этих МПЗ в план пер. 2)МПЗ= сумме фактич-ки влож-х в эти МПЗ отч. Года. Деб зад и ден ср-ва= сумма факт остатков деб зад или ден ср* темп измен цены продажи в план пер.