- •Лекция: Инвестиционная политика фирмы. Инвестиционный товар и инвестиционные инструменты. План:
- •Основные понятия и методические основы
- •2. Инвестиционные продукты (товар), инвестиционные капиталы и инвестиционные инструменты
- •3. Инвестиционная политика, инвестиционная деятельнсть и инвестиционная стратегия предприятия (фирмы).
- •2.1. Формирование инвестиционных продуктов (товаров) и использование инвестиционных инструментов.
- •4. Проблемы и особенности реализации инвестиционной деятельности в России.
2. Инвестиционные продукты (товар), инвестиционные капиталы и инвестиционные инструменты
Инвестиционный рынок – система спроса-предложения на инвестиционные товары и инвестиционные капиталы, предназначенные для обмена
Инвестиционный товар – инвестиционные предложения - проекты, бизнес-планы, программы развития, корпоративные ценные бумаги (как предложение к размещению), ГКО.
Инвестиционный капитал – финансовые, денежные ресурсы, предназначенные для инвестиционных вложений
Например, в строительстве в качестве инвесторов могут привлекаться юридические и физические лица.
Инвестиционные инструменты - набор выработанных способов разработки инвестиционного товара и его предложения на рынке с целью получения инвестиционного капитала.
Региональный (муниципальный) инвестиционный товар - муниципальные инвестиционные проекты (программы), бизнес-планы, сформированные в требуемом инвестором российском, европейском или американском формате, основанные на совокупном ресурсном потенциале или отдельных ресурсах муниципального образования с применением доступных инвестиционных инструментов.
Инвестиционный процесс - упорядоченная система мер организационного, научного, методического, предпринимательского характера, обеспечивающая поэтапную реализацию инвестиционного проекта, вплоть до получения конечного результата и окончательного расчета участвующих сторон. (См. Сх. 1)
Инвестиционная привлекательность - оценочная категория, отражающая количественно-качественное состояние инвестиционного потенциала предприятия, проекта, региона (муниципального образования) с учетом разработанных инвестиционных проектов, отвечающее требованиям инвестора.
Она в той или иной степени должна соответствовать представлению инвестора о гарантированной эффективности (прибыльности) реализации инвестиционного проекта.
- механизмы выпуска, размещения и обращения муниципальных ценных бумаг, в том числе приобретенных ГКО, иных ценных бумаг;
- механизмы товарного, финансового лизинга;
- методы переоценки основных фондов;
- страхование инвестиций;
- факторинг (покупка банком или спец. факторинговой компанией денежных требований кредитора к кредитополучателю и их инкассация за определенное вознаграждение);
- форфейтинг (кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований
- модели инвестиционного проектирования;
- механизмы предоставления муниципальных, государственных, частных гарантии целевого использования инвестированного капитала и возврата процентов;
- муниципальные налоговые льготы инвесторам;
- залоговые инструменты под муниципальные активы;
- разработка программ соинвестирования;
- механизмы нивелирования и устранения рисков в доходности инвестиционных вложений;
- разработка методов контроля возвратности инвестиционных ресурсов.
Нередко применяются варианты комбинирования инвестиционных инструментов, применяемых при реализации инвестиционного проекта. Например, инвестиционный проект на основе муниципальных производственных и частных финансовых ресурсов можно реализовать использованием механизмов лизинга и страхования рисков.
И. является инструментом формирования реальных проектов развития предприятия (территории) на основе пополнения и распределения финансовых ресурсов между объектами производственной и социальной сферы.