7 Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей.

Цель финансового состояния: на основе небольшого количества наиболее информативных показателей оценить финансовое состояние организации с целью принятия управленческих решений.

Различают внешний и внутренний анализ.

Внешний ориентирован на изучение данных бухгалтерской финансовой отчетности, которая является публичной и доступна большинству заинтересованных пользователей.

При проведении внутреннего анализа данные отчетности дополняются и контролируются первичными документами и учетными регистрами.

Особенности внешнего анализа:

1. Ориентирован только на бухгалтерскую отчетность;

2. Множество субъектов анализа;

3. Разнообразие целей анализа;

4. Наличие типовых методик;

5. Ограниченность выводов.

Методы анализа финансовых отчетов:

• «чтение» отчетности – ознакомление с информацией, представленной в отчетности;

• Вертикальный анализ предусматривает расчет структуры итоговых финансовых показателей;

• Горизонтальный анализ – расчет абсолютных и относительных отклонений по каждой позиции отчетности.

• Метод финансовых операционных коэффициентов основан на логико-экономической связи между отдельными позициями отчетности;

• Факторный анализ.

Оценка финансового состояния проводится по следующим направлениям:

• Анализ имущества и источников его формирования;

• Анализ финансовой устойчивости;

• Анализ платежеспособности;

• Оценка деловой активности;

• Анализ финансовых результатов и эффективности деятельности;

• Обобщение результатов анализа.

Минимальным условием финансовой устойчивости является наличие у организации собственных оборотных средств, оборотного и рабочего капитала.

Собственные оборотные средства – расчетная величина, которая показывает часть собственного капитала, направленную на финансирование деятельности.

СОБС = СК + ДО – ВнА

СОБС = ОА – КрО

Если СОБС меньше, то их принимаем равными СК, если мы арендуем, то СК нет.

Если СОБС < 0, то их нет. Часть внеоборотных активов финансируется за счет текущей задолженности, что оправдано для сферы торговли и услуг.

СОБС предназначены для формирования запасов. Рекомендуется, чтобы не менее 50 % запасов финансировалось за счет собственных источников. Оставшаяся часть запасов должна финансироваться за счет заемных источников:

• Краткосрочные кредитные займы

• Задолженность поставщиков и подрядчиков

• Авансы, полученные от клиентов.

СОБС и указанные заемные источники вместе образуют НИФЗ (нормальные источники формирования запасов).

Используя бухгалтерскую версию формирования капитала на основе сравнительного анализа НИФЗ, запасов и СОБС, определяется тип финансовой устойчивости предприятия:

1. З ≤ СОБС. Абсолютная финансовая устойчивость.

2. СОБС < З < НИФЗ. Нормальная финансовая устойчивость.

3. НИФЗ < З. неустойчивое финансовое положение. Для финансирования запасов отвлекаются ресурсы предназначенные для погашения текущей задолженности перед персоналом и по налогам и сборам.

4. Кризисное финансовое состояние, просроченная кредиторская и дебиторская задолженность.

Существует 3 подхода к анализу финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей.

I. Финансовый подход.

Показатель	На начало года	На конец года
1 Денежные средства
2 Краткосрочные финансовые вложения
3 Мобильные финансовые активы (1 + 2) - высоколиквидные активы
4 Долгосрочные финансовые вложения
5 Дебиторская задолженность
6 Немобильные финансовые активы (4 + 5)
7 Финансовые активы (3 + 6)
8 Основные средства
9 Нематериальные активы
10 Незавершенное строительство
11 Долгосрочные нефинансовые активы (8 + 9 + 10)
12 Оборотные нефинансовые активы (запасы)
13 Нефинансовые активы (11 + 12)
14 Долгосрочные обязательства
15 Краткосрочные обязательства
16 Внешние обязательства (14 + 15)
17 Капитал и резервы
Тип финансовой устойчивости	СК > НФА НФА < СК < ФА СК = НФА; ФА = ВО НФА > СК > ДНФА СК < ДНФА	Суперустойчивость Достаточная устойчивость Финансовое равновесие Доп-ая финансовая напр-ть Зона риска

Превышение собственного капитала над нефинансовыми активами означает наличие финансово-экономической устойчивости, с тем или иным запасом устойчивости. При этом финансовые активы превышают заемным капитал и тем самым не только гарантируют покрытие обязательств предприятия, но и обеспечивают, кроме того, возможность маневра собственными свободними финансовыми активами. Находясь в состоянии финансово-экономического равновесия, предприятие может с гарантией погасить все свои обязательства, не затрагивая нефинансовых активов.

II. Управленческий подход.

Показатель	На начало	На конец
1 Собственный капитал
2 Внеоборотные активы
3 Собственные оборотные средства (1 – 2)
4 Долгосрочные обязательства
5 Собственные и долгосрочные заемные средства для формирования запасов (3 + 4)
6 Краткосрочные кредиты и займы
7 Общая величина основных источников средств для покрытия запасов (5 + 6)
8 Запасы
9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств на покрытие запасов (3 – 8)
10 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов (5 – 8)
11 Излишек (недостаток) общей величины источников средств на покрытие запасов (7 – 8)
12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S
Тип финансовой устойчивости

Если излишек – 1, если недостаток – 0.

S	Обеспеченность запасов источниками их формирования			Тип финансовой устойчивости
	Фс	Фт	Фо
S = (1, 1, 1)	Излишек	Излишек	Излишек	Абсолютная независимость
S = (0, 1, 1)	Недостаток	Излишек	Излишек	Нормальная независимость
S = (0, 0, 1)	Недостаток	Недостаток	Излишек	Неустойчивое финансовое состояние
S = (0, 0, 0)	Недостаток	Недостаток	Недостаток	Кризисное финансовое состояние

III. Бухгалтерский подход.

Показатель	На начало года	На конец года
1 Собственный капитал
2 Долгосрочные обязательства
3 Внеоборотные активы
4 Собственные оборотные средства (1 + 2 + 3)
5 Краткосрочные кредиты и займы
6 Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам
7 Нормальные источники формирования запасов (4 + 5 + 6)
8 Запасы
Тип финансовой устойчивости	СОБС З СОБС < З ≤ НИФЗ З > НИФЗ З > НИФЗ (имеются просроченные кредиты, займы и КЗ)	Абсолютная Нормальная Неустойчивое Критическое