- •Тема 10: управление оборотными активами предприятия
- •Тема 11: денежные расходы предприятия
- •1. Характеристика расходов и их классификация;
- •2. Себестоимость продукции;
- •3. Планирование затрат на производство и реализацию продукции.
- •Тема 12: денежные поступления предприятия
- •1. Состав и структура денежных поступлений предприятия;
- •2. Выручка от реализации продукции;
- •3. Планирование выручки от реализации продукции.
- •Тема 13: организация финансового планирования на предприятии
- •Тема 14: оценка финасового состояния предприятия
- •1. Понятие и назначение финансового анализа предприятия и методы его проведения;
- •2. Финансовое состояние и показатели, используемые для его оценки.
- •Раздел 3: финансовый рынок
- •Тема 15: финансовый рынок и его значение в развитии экономики
- •Тема 16: рынок ценных бумаг
- •1. Понятие и функции рынка цб;
- •2. Цб и их классификация;
- •3. Производные цб и другие виды цб.
- •Тема 17: кредитный рынок и валютный рынок
- •1. Кредитный рынок: сущность, участники, перспективы развития в рб;
- •2. Валютный рынок: сущность, особенности, валютные операции.
- •Тема 18: налоги и налогообложение
Тема 14: оценка финасового состояния предприятия
1. Понятие и назначение финансового анализа предприятия и методы его проведения;
2. Финансовое состояние и показатели, используемые для его оценки.
=1= Понятие и назначение финансового анализа предприятия и методы его проведения
Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности предприятия.
Главная цель финансового анализа – оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния.
Объекты финансового анализа:
1. финансовое состояние – основной объект финансового анализа;
2. затраты;
3. имущество предприятия;
4. доходы предприятия;
5. источники финансирования.
Финансовое состояние является особенно важным объектом анализа, т.к. в нем сосредоточены основные синтетические показатели, являющиеся итогом всех объектов финансового анализа.
Финансовый анализ позволяет:
а) определить исходные данные для обоснования стратегических, тактических и оперативных управленческих решений с учетом финансовых возможностей и предполагаемых результатов;
б) выявить отклонения фактических данных от плановых показателей, оценить результативность принятых решений и принять меры к улучшению результатов;
в) обеспечить обоснованность выбора проектов с учетом затрат, доходов и уровня риска.
Классификация финансового анализа:
1. по назначению:
внутренний анализ – проводится финансовыми службами предприятия для максимизации прибыли и исключения банкротства;
внешний анализ – проводится кредитными учреждениями, контролирующими органами для выяснения возможности выполнения предприятием обязательств.
2. по времени проведения:
на основе данных прошлого периода – позволяет использовать результаты для обоснования плановых заданий;
текущий анализ – контролирует ход выполнения принятых решений;
анализ на основе прогнозных показателей – применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и позволяет выбрать оптимальный.
3. по полноте охвата:
полный анализ – охватывает все стороны деятельности предприятия;
частичный анализ – для выявления финансовых результатов на конкретном участке производственной деятельности предприятия.
Методы анализа финансового состояния:
1. горизонтальный (временной);
2. вертикальный (структурный);
3. трендовый;
4. сравнительный (пространственный);
5. факторный;
6. коэффициентный.
Горизонтальный анализ – сравнение значений показателей бухгалтерской отчетности для различных моментов времени.
Вертикальный анализ – определение удельного веса отдельных статей в итоговом показателе раздела или всего баланса в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Трендовый анализ – анализ изменений показателей во времени с целью выявления закономерностей развития каких-либо экономических явления или процесса (построение временных рядов).
Сравнительный анализ – предполагает сопоставление отдельных показателей аналогичных предприятий, сопоставление со среднеотраслевыми данными, международными стандартами.
Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на показатели финансовых результатов предприятия.
Коэффициентный анализ – расчет коэффициентов, т.е. числовых соотношений между отдельными позициями бухгалтерской отчетности.
Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации являются:
1. бухгалтерский баланс (форма 1);
2. отчет о прибылях и убытках (форма 2);
3. отчет об изменении капитала (форма 3);
4. отчет о движении денежных средств (форма 4);
5. приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5);
6. отчет о целевом использовании полученных средств (форма 6).
=2= Финансовое состояние и показатели, используемые для его оценки
Финансовое состояние характеризует финансовые возможности предприятия по ведению непрерывной деятельности в условиях рынка.
Финансовое состояние выступает как результат всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия, поэтому оценка финансового состояния предприятия происходит по нескольким направлениям:
1. анализ финансовых результатов;
2. анализ платежеспособности;
3. анализ состава и структуры имущества предприятия;
4. анализ источников финансирования имущества предприятия.
1. Анализ финансовых результатов.
Финансовые результаты:
абсолютные (доход, прибыль, убытки);
относительные (доходность, рентабельность).
Рентабельность:
1) собственного капитала – отношение чистой прибыли к собственному капиталу в процентном выражении;
2) имущества (активов) – отношение чистой прибыли к активам в процентном выражении;
3) оборотных активов – отношение чистой прибыли к оборотным активам в процентном выражении;
4) внеоборотных активов – чистая прибыль / внеобороные активы * 100%;
5) реализации (продаж) – прибыль / выручка * 100%;
6) продукции – прибыль / себестоимость * 100 %.
Выручка от реализации продукции
2. Анализ платежеспособности (рассчитывается на конец отчетного периода):
1) коэффициент ликвидности
К1 = ОА / (КО – РПР)
Характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;
2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К2 = (КиР + РПР – ВОА) / ОА
Характеризует наличие у организации оборотных активов, профинансированных собственными активами.
Организация считается неплатежеспособной, если одновременно К1 меньше норматива и К2 меньше норматива.
3) К3- коэффициент обеспеченности обязательств активами.
Организация считается устойчиво платежеспособной, если:
К1 < норматива и К2 < норматива в течение четырех кварталов;
К3 > 0,85.
К3 = ДО + (КО – РПР) / ВБ
3. Анализ состава и структуры имущества предприятия:
Анализ ВОА:
1) удельный вес ВОА в активах:
КВОА = ВОА / А
2) относительное значение изменения статей баланса, %:
ОЗ = СБ / ИР ОИ = ОЗК – ОЗН
3) абсолютные изменения (в денежных единицах):
АИ = СБК – СБН
Анализ ОА:
1) удельный вес ОА в активах:
КОА = ОА / А
2) относительное значение и изменение статей баланса (%);
3) абсолютное изменение (в денежных единицах);
4) коэффициент оборачиваемости
КОб = В / ОА
5) коэффициент оборачиваемости производственных запасов
КПЗ = В / ПЗ
6) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
КДЗ = В / ДЗ
4. Анализ источников финансирования имущества:
1) коэффициент собственных средств
КСК = СК / П
2) коэффициент заемных средств
КЗК = ЗК / П
3) уровень задолженности предприятия.