Показатели эффективности инвестиционных проектов

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV) – это величина накопленного дисконтированного денежного потока

NPV=Σ(B_i-K_i-Э_пр)/(1+Е_н)^ti-1

B_i – выручка от реализации продукции в году i

K_i – капитальные вложения в проект в году i

Э_прi – эксплуатационные затраты в году i с учетом амортизационных отчислений и налогов, включаемых в состав себестоимости производимой продукции

ЧДД отражает приведенную к начальному моменту проекта величину дохода после возмещения вложенного капитала и получения годового процента, равного выбранной инвестором норме дисконта.

Если ЧДД>0, проект рентабелен.

2. Внутренняя норма доходности (рентабельности) (ВНД) – это ожидаемый годовой процент от вложения капитала в проект. Это норма дисконта, при котором ЧДД=0

0=Σ(B_i-K_i-Э_пр)/(1+ВНД)^ti-1

Если ВНД больше нормы дисконта, ЧДД положителен и инвестиционный проект эффективен и наоборот.

3. Срок окупаемости –это наиболее ранний момент времени, после которого накопленный дисконтированный денежный поток становится положительным и в дальнейшем остается неотрицательным.

СО=С/Д_ср

СО – окупаемость, месяцы (годы);

С – чистые инвестиции, руб;

Д_ср – среднегодовой приток денежных средств от проекта, руб.

4. Индекс доходности дисконтированных затрат – отношение суммы дисконтир0воанных денежных притоков к сумме дисконтированных денежных оттоков.

ИД(R)=(ΣB_i/(1+E_H)^ti-1)/(Σ(K_i+Э_прi+Н_i^*)/(1+E_H)^ti-1

Где Н_i^* - налоги, в году i, не включаемые в состав себестоимости продукции.

Индекс доходности дисконтированных инвестиций – отношение суммы дисконтированных денежных потоков от операционной деятельности к дисконтированной сумме денежного потока от инвестиционной деятельности.

ИД(PI)=(Σ(П_i+A_i)-(1+E_H)^ti-1)/(ΣK_i/(1+E_H)^ti-1)

Где П_i – прибыль от реализации продукции в году i.

Бизнес-план и его структура

Бизнес план дает пояснение, как будет происходить управление бизнесом для обеспечения прибыльности и возвратности инвестиций. Основная цель – планирование хозяйственной деятельности в соответствие с потребностями рынка и возможности обеспечения необходимыми ресурсами.

Структура БП:

1. Дается краткий обзор проекта, чтобы заинтересовать инвестора в изучении документа. Указывается продукция, потребительские отличия, в соответствии со стандартом качества. Объем 4-7 страниц.

2. Характеристика предприятия – указывается роль предприятия в отраслевой структуре, сильные и слабые стороны производства, характеристика производственных фондов и их использование.

3. Описание продукции и деталей. Указываются потребности, которые удовлетворяются, описываются основные качественные характеристики, указывается соответствие стандартам качества, перечисляются лицензии, которыми она защищена, указываются технологии производства продукта.

4. План маркетинга. Указывается стратегия маркетинга, а именно то, почему, когда и сколько готов купить продукцию, характеристика рынка сбыта, динамика их роста и прогноз, доля предприятия на этих рынках, каналы распространения продукции, политика ценообразования, рекламная деятельность, сведения о крупных конкурентах и их продукции.

5. Производственный план. Указываются данные о годовых объемах производства в натуральном и переносном измерениях, данные о выручка от реализации продукции.

6. Организационный план. Обосновывается эффективность организационной структурной управления, квалификации команды менеджеров для выполнения плана. Указывается подбор и подготовка персонала.

7. Финансовый план. Указывается потребность в инвестициях. Рассчитывается чистая прибыль и ее распределение и показатели эффективности проекта.

8. Анализ рисков. Возможные потери и меры по их предотвращению.