Пример решения расчетно-графического задания

В таблице 1 приведен баланс фирмы. Ее уставный капитал составляют 900 тыс. акций. В настоящее время акции продаются на бирже по цене 310 руб. Рассчитайте гудвилл данной фирмы.

Таблица 1 – Баланс фирмы

АКТИВ		ПАССИВ
Статья	Сумма	Статья	Сумма
I.Внеоборотные активы Основные средства Прочие активы II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность	120 95 25 150 90 60	III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль IV. Долгосрочные обязательства V.Краткосрочные обязательства	180 50 6 124 20 70
Баланс	270	Баланс	270

Решение

Расчет делается в три этапа: 1) пересчет активов фирмы в текущие рыночные цены; 2) расчет величины чистых активов приобретаемой фирмы; 3) расчет гудвилла.

Этап 1. Активы фирмы пересчитываются в текущие рыночные цены. Пересчет касается в основном материальных активов, т. е. основных средств и запасов сырья и материалов. Предположим, что текущая рыночная стоимость основных средств и производственных запасов составляет соответственно 145 и 100 млн руб. Увеличение стоимости активов отражается в пассивной статье «Добавочный капитал», а баланс в ликвидационных ценах приведен в таблице 2.

Таблица 2 – Баланс в ликвидационных ценах

АКТИВ		ПАССИВ
Статья	Сумма	Статья	Сумма
I.Внеоборотные активы Основные средства Прочие активы II. Оборотные активы Запасы Дебиторская задолженность	170 145 25 160 100 60	III. Капитал и резервы Уставный капитал Добавочный капитал Нераспределенная прибыль IV. Долгосрочные обязательства V.Краткосрочные обязательства	240 50 66 124 20 70
Баланс	330	Баланс	330

Этап 2. Рассчитывается величина чистых активов ЧА по формуле

ЧА = [ВА + (ОА – ЗУ)] – [ДО + (КО – ДБП)],

где ВА – внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА – оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

ЗУ – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

КО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов.

Согласно приведенной формуле ЧА = 330 – 20 – 70 = 240 млн руб.

Этап 3. Рассчитывается величина гудвилла.

Если акции продаются по цене 310 руб. за штуку, это означает, что рынок оценивает компанию в сумму 279 млн руб. (310 руб.⋅ 900 000 = 279 000 000 руб.). Таким образом, чистые активы фирмы в рыночной оценке составляют 240 млн руб., а капитал фирмы оценивается в 279 млн руб., т. е. фирма имеет положительный гудвилл в сумме 39 млн руб.

Эта ситуация говорит о том, что оцениваемая фирма за время своего существования наработала некий нематериальный актив – гудвилл, который в обычном учете не отражается, а его смысл в том, что у фирмы «есть имя», престижная марка, опытные и умелые топ-менеджеры, хорошие управленческие, информационные, производственные и сбытовые технологии, система стимулирования инициативы работников, и др., т. е. все то, что именуется производственно-технологической культурой.

Приложение 2

Анализ состава и движения денежных средств ОАО за 2010 г.

Показатель	Базисный период		Отчетный период		Отклонения
	сумма, тыс.руб.	удел. вес, %	сумма, тыс.руб.	удел. вес, %	абсолютные		относительные, %
					по сумме, тыс.руб.	по структуре, %	по сумме	по структуре
Остаток на начало года
Движение денежных средств по текущей деятельности
Поступило денежных средств - всего
Направлено денежных средств - всего
Чистые денежные средства от текущей деятельности
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступило денежных средств - всего

Окончание прил. 2

Направлено денежных средств - всего
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
Движение денежных средств по финансовой деятельности
Поступило денежных средств - всего
Направлено денежных средств - всего
Чистые денежные средства от финансовой деятельности
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
Остаток денежных средств на конец года
Поступило всего
Выбыло всего

Приложение 3

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2011 г.

Организация ООО «Оптторг-Гигиена»

Вид деятельности Оптовая торговля, аренда

Единица измерения: тыс. р.

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2009 г.
АКТИВ	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок	2	1	1
Основные средства	506	548	673
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные финансовые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	508	549	674
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	3210	3095	3330
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	298	349	252
Дебиторская задолженность	1562	1493	1441
Финансовые вложения
Денежные средства	24	16	61
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	5094	4953	5084
БАЛАНС	5602	5502	5758

Окончание прил. 3

ПАССИВ	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров	( )	( )	( )
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1876	1452	734
Итого по разделу III	1886	1462	744
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займные средства	673	501	2227
Кредиторская задолженность	3043	3539	2787
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V	3716	4040	5014
БАЛАНС	5602	5502	5758

Приложение 4

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2011 г.

Организация ООО «Оптторг-Гигиена»_

Вид деятельности Оптовая торговля, аренда

Единица измерения: тыс. р.

			За 2011 г.	За 2010 г.
1	2		3	4
	Выручка		44129	33468
	Себестоимость продаж		40946	31046
	Валовая прибыль(убыток)		3183	2422
	Коммерческие расходы		1703	1254
	Управленческие расходы
	Прибыль (убыток) от продаж		1480	1168
	Проценты к получению
	Проценты к уплате		157	146
	Доходы от участия в других организациях
	Прочие доходы
	Прочие расходы		59	67
	Прибыль (убыток) до налогообложения		1264	955
	Отложенные налоговые активы
	Отложенные налоговые обязательства
	Текущий налог на прибыль		339	237
	в т.ч. постоянные налоговые обязятельства (активы)
	Изменение отложенных налоговых обязятельств
	Изменение отложенных налоговых активов
	Прочее
	Чистая прибыль (убыток)		925	718

Окончание прил. 4

1	2	3	4
Пояснения	Наименование показателя
	Справочно Результат от переоценки внеоборотных активов, невключаемый в чистую прибыль
	Результат от прочих операций, невключаемый в чистую прибыль(убыток) периода
	Постоянные налоговые обязательства (активы)
	Совокупный финансовый результат
	Базовая пррибыль (убыток) на акцию
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Приложение 5

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2010 г.

Организация ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс.р.

АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	98	85
Основные средства	120	246644	337553
Незавершенное строительство	130	8492	91337
Долгосрочные финансовые вложения	140	992449	111126
Итого по разделу I	190	354483	540101
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	161413	742715
В том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	52535	341948
затраты в незавершенном производстве	213	73	31097
готовая продукция и товары для перепродажи	214	106766	365998
расходы будущих периодов	216	2039	3672
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	5513	15150

1	2	3	4
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	240	151204	413222
В том числе покупатели и заказчики:	241	107535	318111
авансы выданные	242	36740	50080
расчеты с бюджетом	243	23	35591
прочие дебиторы	246	6906	9440
Краткосрочные финансовые вложения	250	13788	13788
Денежные средства	260	7029	4843
Итого по разделу II	290	338947	1189718
БАЛАНС	300	693430	1729819

Продолжение прил. 5

ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	1890	1890
Добавочный капитал	420	148404	148390
Резервный капитал	430	473	473
В том числе резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432	473	473
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	266266	345092
Итого по разделу III	490	417033	495845

Окончание прил. 5

1	2	3	4
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	20189	20366
Отложенные налоговые обязательства	515	1359	6329
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	21548	26695
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	103795	322805
Кредиторская задолженность	620	151054	884474
В том числе:
поставщики и подрядчики	621	41696	749455
задолженность перед персоналом организации	622	10098	9798
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	2620	5265
задолженность по налогам и сборам	624	13227	5358
Авансы полученные	625	3299	1665
Прочие кредиторы	626	80114	112933

Приложение 6

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2010 г.

Организация ­­ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс. р.

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
Наименование	Код
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	2 257 691	1654 990
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	2 071 589	1425 473
Валовая прибыль	029	186 102	229 517
Коммерческие расходы	030	67 518	50 278
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	118 584	179 239
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060	760	301
Проценты к уплате	070	11 939	11 535
Доходы от участия в других организациях	080	380	263
Прочие доходы	090	185 255	127 758
Прочие рсходы	100	187 722	66 239

Окончание прил. 6

1	2	3	4
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	105 318	229 787
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142	4 970	1 359
Текущий налог на прибыль	150	21 222	43 100
Прочие налоги	151	157	71
Иные платежи из прибыли	152	157	104
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	78 812	185 153
Справочно
Постоянные налоговые обязательства (активы)
Базовая пррибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Приложение 7

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИИ КАПИТАЛА

за 2010 г.

Организация: ОАО «Сахаро-сыродельный комбинат «Ленинградский»

Вид деятельности Переработка­­­­

Единица измерения: тыс. р.

Показатель		Уставный капитал	Добавочный капитал	Резервный капитал	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Итого
Наименование	Код
1	2	3	4	5	6	7
Остаток на 31 декабря года, предшествующего предыдущему	010	1 890	148 417	473	79 706	230 486
2009 г. (предыдущий год)			Х	Х
Остаток на 1 января предыдущего года	020	1 890	148 417	473	79 706	230 486
Чистая прибыль	040	Х	Х	Х	185 153	185 153
Дивиденды	070
Отчисления в резервный фонд
Увеличение величины капитала за счет прочих причин	080		Х	Х	2 311	2 311

Продолжение прил. 7

Уменьшение величины капитала за счет прочих причин			–13		–904	-917
Остаток на 31 декабря предыдущего года	090	1 890	148 417	473	266 266	417 033
2009 г. (предыдущий год)
Остаток на 1 января отчетного 2010 г.	100	1 890	148 417	473	266 266	417 033
Увеличение величины капитала за счет прочих причин	103				14	14
Уменьшение величины капитала за счет:
уменьшения номинала акций	131
прочих причин	134		–14			–14
Остаток на 31 декабря отчетного года	140	1 890	148 417	473	345 092	495 845

Продолжение прил. 7

резервы

Показатель		Остаток	Поступило	Использовано	Остаток
Наименование	Код
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами:
(наименование резерва)
данные предыдущего года	160	473			473
данные отчетного года	161	473			473
Резервы по сомнительным долгам:
(наименование резерва)
данные предыдущего года	172	2916			2916
данные отчетного года	173	2916			2916
Резервы предстоящих расходов: Резервы на выплаты по итогам года
(наименование резерва)
данные предыдущего года	180		13 718	13 718
данные отчетного года	181		13 590	13 590

Окончание прил. 7