2.2 Оценка финансового состояния предприятия

Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности предприятия представлен в таблице-2

Таблица-2 Динамика формирования прибыли предприятия ЗАО «Сахарный комбинат «Курганинский» за 2008-2010гг.

Показатели	2008г.	2009г.	2010г.	Темп роста, %		Отклонения(+,-)
				2009/2008	2010/2009	2009/2008	2010/2009
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	865239	814535	644011	94,1	79,1	-50704	-170524
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	817592	773778	552844	94,6	71,4	-43814	-220934
Валовая прибыль, тыс. руб.	47647	40757	91167	85,5	67,6	-6890	50410
Сальдо коммерческих расходов	31776	40461	40327	127,3	99,6	8685	-134
Прибыль от продаж, тыс. руб.	15871	296	50840	1,9	17,2	-15575	50544
Сальдо процентной деятельности	-3560	1994	-11003	-56	-5,5	5554	-12997
Сальдо прочей деятельности, тыс. руб.	-9766	-234	-26086	2,4	111,4	9532	-25852
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	2597	2056	13751	79,2	668,8	-541	11695
Налог на прибыль, тыс. руб.	2308	54	3659	2,3	6775,9	-2254	3605
Чистая прибыль, тыс. руб.	119	231	8446	194,1	3656,2	112	8215

Показатели расчетов представленных в таблице-2 должны представлять несомненный интерес для руководителей фирмы. По данным, приведенным в таблице, можно сделать следующие выводы:

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за три анализируемых года уменьшилась . Общее отклонение составляет -221228.

Доля прибыли от продаж в выручке от реализации в течение анализируемого периода возросла с 1,9 до 17,2; рост этого показателя благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

Чистая прибыль за анализируемый период возросла с 119 до 8446 это означает что в последний 2010 год предприятие перестало быть убыточным и стало приносить прибыль.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (за вычетом расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;

А4 – труднореализуемые активы – основные средства, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4– постоянные пассивы – капитал и резервы.

Анализ ликвидности баланса предприятия ЗАО «Сахарный комбинат «Курганинский» приведен в таблице-3.

Активы	Суммы				Пассивы		Суммы			Платежеспособность(+,-)
	на конец 2008 года	на конец 2009 года	на конец 2010 года	на конец 2008года			на конец 2009года	на конец 2010 года	на конец 2008 года	на конец 2009 года	на конец 2010 года
А1	6726	31429	1022	П1		167169		561380	274469	-160443	-529951	-273447
А2	384960	600352	353998	П2		330000		33000	243895	54960	270352	110103
А3	14319	89693	61372	П3		66172		6892	38700	-51853	82801	22672
А4	121278	153042	166622	П4		35000		35000	35000	86278	118042	131622
Баланс	601642	938042	614049	Баланс		601642		938042	614049

Таблица-3 Динaмика абсолютной ликвидности и платежеспособности ЗАО «Сахарный комбинат «Курганинский»

В 2008г:

1. Неравенство А1<П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса.

2. А2>П2 показывает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3. А3 < П3 показывает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть неплатежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4. А1 < П4 указывает на то, что баланс ликвиден.

В 2009г:

1) А1< П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса.

2) А2 > П2 показывает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) А3 > П3 показывает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация будет платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

4. А1 < П4 указывает на то, что баланс ликвиден.

В 2010 г наблюдается:

1. А1< П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса.

2. А2 > П2 показывает, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит..

3. А3 < П3 так же показывает, что предприятие может быть не платежеспособным.

4)А1 < П4 указывает на то, что баланс ликвиден.

В целом с позиции ликвидности предприятие имеет неблагоприятное финансовое состояние. В результате анализа, можно сделать вывод о том, что предприятие неплатежеспособное.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь — от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Показатели	2008	2009	2010	Отклонения (+,-)		Темп роста, %
				2010/2008	2010/2009	2010/2008	2010/2009
1.Выручка от продажи товаров, (работ, услуг), тыс. руб.	865239	814535	644011	-221228	-170524	74,432	79,065
2.Прибыль от продажи отчетного периода, тыс. руб.	15871	296	50840	34969	50544	320,333	17175,676
3, Рентабельность продаж, %	1,83	0,03	7,89	6,06	7,86	431,14	263
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	8385	10179	9715	1330	-464	115,86	90,12
5. Рентабельность к расходам, %	189,2	2,9	523,3	334,1	520,4	276,58	18044,82
6. Оборотные средства, тыс. руб.	409239	742395	417878	8639	-324517	102,11	56,28
7. Рентабельность оборотных средств, %	3,87	0,03	12,16	8,29	12,13	314,21	40533,33
8. Собственный капитал, тыс. руб.	38124	38611	47057	8933	8446	123,43	121,87
9. Рентабельность собственного капитала, %	41,62	0,76	108,03	66,41	107,27	259,56	14214,47
10. Совокупный капитал, тыс. руб.	601642	938156	614049	12407	-324107	102,06	65,45
11. Рентабельность совокупного капитала, %	2,63	0,03	8,28	5,65	8,25	314,82	27600

Таблица-4. Расчет и оценка показателей рентабельности ЗАО «Сахарный комбинат «Курганинский» за 2008-2010гг.

По данным таблицы можно сделать следующие выводы: Рентабельность продаж в 2009г составила 0,03%, в 2010г увеличилась и составило 7,89%. Увеличение показателя свидетельствует о повышении цен при постоянных затратах или о росте затрат при постоянных ценах, т.е. о повышении спроса на реализуемую продукцию. Рентабельность собственного капитала показывает, что в 2009г величина чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала составило 0,76%, в 2010г происходит обратное - повышение показателя. В целом, можно сделать вывод, что рентабельность высокая. О достаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал свидетельствуют высокие показатели рентабельности . Это означает, что собственник получает доходы, адекватно высокий по сравнению со своими вложениями.

Таблица-5 Динамика имущественного положения ЗАО «Сахарный комбинат «Курганинский».

Как видно из таблицы-5 в составе имущества за весь анализируемый период преобладают мобильные активы так на 2009г. их доля в составе имущества составляла 79% или 740458 т.р., а к концу анализируемого периода она уменьшилась до 68% или до 416342. При этом оборотные активы, независимо от их удельного веса в имуществе продолжают оставаться наиболее мобильной его частью и в решающей степени определяют платежеспособность и кредитоспособность предприятия. Исходя из изложенного очень важна оценка динамики оборотных активов. Как правило, их прирост означает улучшение структуры имущества с финансовой точки зрения. Дебиторская задолженность в общей сумме имущества предприятия на начало периода составляла долю 64% и к концу анализируемого периода уменьшилась до 57,6%. В сумме дебиторской задолженности предприятия ЗАО «Сахарный комбинат «Курганинский» отсутствуют безнадежные долги покупателей и других дебиторов. Следовательно, всю дебиторскую задолженность, равно как и ее прирост, можно рассматривать в качестве полноценного мобильного элемента актива.