1.1.5.Планирование и контроль наличия и движения денежных средств . Использование учетной информации для управления денежными потоками

Этапы управления денежными потоками предприятия:

1) Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков и формирования необходимой отчетности; 2) Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде; 3) Оптимизация денежных потоков предприятия; 4) Планирование денежных потоков в разрезе различных их видов; 5) Обеспечение эффективного контроля денежных потоков. В условиях развития рыночных отношений и конкуренции между хозяйствующими субъектами в финансовом менеджменте все большую роль начинают играть показатели денежных потоков, которые вытесняют традиционные подходы управления на основе показателей прибыли. Показатели денежных потоков быстрее и надежнее реагируют на развитие кризисных явлений в хозяйственном механизме и не зависят от условностей учетной политики предприятия. Профессиональное управление денежными потоками базируется на эффективной системе управленческого учета и является залогом высокой платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Проблемы управленческого учета денежных потоков нашли широкое отражение в трудах таких ученых как Бригхем Ю.Ф., Эрхардт М.С. , Друри К., Колласс Б. Они сосредотачивают свое внимание на проблемах детализации доходов, расходов и инвестиций по подразделениям и направлениям деятельности предприятия, рассматривая денежные потоки как следствие тех или иных хозяйственных операций. Отечественная ученые Голов С.Ф., Лигоненко Л.А., Савчук В.П. развивают идеи своих западных коллег по учету денежных потоков по центрам финансовой ответственности, адаптируя их к особенностям национальной системы бухгалтерского учета. Несмотря на большое внимание зарубежных и отечественных ученых к затронутому вопросу, на сегодняшний день нерешенной остается проблема учета денежных потоков в разрезе подразделений, которые несут непосредственную ответственность за поступление и расходование денежных средств. Традиционная система управленческого учета основывается на разделении предприятия на центры доходов, расходов, прибыли и инвестиций. Такой подход оправдан, поскольку предусматривает ответственность за начисление доходов и расходов, в то время как поступления и расходования денежных средств остается неконтролируемым. Одни центры могут отвечать за формирование доходов и расходов, а другие - за поступление и расходование денежных средств в результате получения доходов или осуществления расходов. Для обеспечения достижения указанной цели целесообразно организовать управленческий учет денежных потоков в разрезе следующих видов центров ответственности: центр формирования положительного денежного потока, центр формирования выходного денежного потока, центр формирования чистого денежного потока, центр планирования и контроля денежных потоков. Центр формирования положительного денежного потока - структурное подразделение, результатом деятельности которого является поступление денежных средств на предприятие. Руководство данного центра отвечает за размеры денежных поступлений и источники их образования. Примером такого центра может быть отдел сбыта предприятия, руководство которого отвечает за эффективную реализацию продукции покупателям и поступление выручки от них. Центр формирования чистого денежного потока - подразделение предприятия, руководство которого отвечает за формирование входящего, так и исходящего денежных потоков. Чистый денежный поток - это разница между поступлением и расходованием средств в рамках центра ответственности. Чистый денежный поток может быть положительным (в случае преобладания поступления денежных средств над их расходованием) и отрицательным (в случае преобладания расходования денежных средств над их поступлениями). Самым интегрированным центром чистого денежного потока является предприятие в целом, высшее руководство которого отвечает за формирование положительного денежного потока в интересах акционеров. Центр планирования и контроля денежных потоков - подразделение предприятия, основной задачей которого является планирование, анализ и контроль всех денежных потоков предприятия. В таких подразделений обычно относят планово-экономический, финансовый отделы и, частично, бухгалтерия. Названы подразделения являются также центрами формирования отрицательного денежного потока, направленного на их содержание. Однако, учитывая важность планирования, учета, анализа и контроля денежных потоков, целесообразно выделить перечисленные подразделения в отдельную группу центров ответственности. Вся система управления денежными потоками предприятия делится на центры стратегического и оперативного управления. Предприятие в целом является центром формирования чистого денежного потока. Высшее руководство предприятием и его денежными потоками осуществляют владельцы, которые делегируют свои полномочия Совету директоров и Генеральному директору. Последние отвечают за формирование чистого денежного потока, достаточного для обеспечения текущей деятельности, развития предприятия и выплаты дивидендов собственникам. Согласно утвержденной собственниками стратегии развития предприятия, Совет директоров осуществляет управление стратегическими денежными потоками, то есть центром формирования стратегического чистого денежного потока. Стратегический чистый денежный поток включает поступления и расходования денежных средств, возникающие как в процессе инвестирования развития предприятия, так и в процессе основной производственно-коммерческой деятельности предприятия. Управление денежными потоками, направленными на развитие предприятия, предусматривает выделение отдельного центра ответственности за формирование чистого денежного потока. Возглавлять такой центр может директор по развитию и инновациям. Он ответственен за все денежные потоки, возникающие в процессе расширения материально-технической базы, совершенствование продукции, развития персонала и исследования рынков деятельности предприятия. Также, с целью эффективного управления стратегическими проектами по развитию предприятия, в центр формирования чистого денежного потока, связанного с развитием предприятия, может быть возложена ответственность за организацию и контроль финансирования своей деятельности. В рамках указанного центра выделяются подчиненные ему центры, отвечающие за отдельные направления развития предприятия. Центры формирования чистого денежного потока вследствие расширения материально-технической базы отвечают за расходование и поступление денежных средств в процессе обновления парка основных средств. К ним относятся конструкторский отдел, отдел НТР и инноваций. Их деятельность связана с расходованием средств на разработку и поиск новых прогрессивных технологий, модернизацию и ремонт существующего оборудования. Данные подразделения могут быть ответственными за реализацию необоротных активов, авторских прав на конструкторские разработки и т. Ответственность за формирование чистого денежного потока в результате совершенствования продукции предприятия может быть возложена на исследовательскую лабораторию, отдел НТР и инноваций, также отдел контроля за качеством продукции. Каждый из этих подразделений отвечает за расходование денежных средств в процессе разработки новых видов продукции и совершенствования существующих. Поступления от реализации результатов исследований и авторских прав на ноу-хау также контролируются указанными центрами. Маркетинговый отдел предприятия отвечает за расходование денежных средств на исследования рынков деятельности предприятия: товарных, сырьевых, рынков трудовых ресурсов и т.п. Расходование денежных средств в процессе развития персонала предприятия осуществляется отделом кадров. Он тратит средства на подготовку и переподготовку специалистов, организацию различных тренингов и т.п.. Также к данному типу центров формирования выходного денежного потока можно отнести профсоюзный комитет предприятия и объекты социальной инфраструктуры, отвечающих за расходование денежных средств на оздоровление и отдых работников предприятия. Организация и контроль финансирования развития предприятия осуществляется планово-экономическим и финансовым отделами предприятия. Однако такое финансирование должно согласовываться с директором по развитию и инновациям, поскольку он несет ответственность за все денежные потоки, возникающие в процессе развития предприятия. Работники планово-экономического и финансового отделов, занятых финансированием развития предприятия линейно подчинены директору по развитию и инновациям, а функционально - руководителям соответствующих экономических служб. Таким образом, центр формирования стратегического чистого денежного потока включает четыре центры, отвечающие за отдельные направления развития предприятия, и финансирование развития предприятия. По первых четырех центрах расходования денежных средств значительно преобладать их поступления, ведь стратегические вложения принесут отдачу только с течением времени через повышение эффективности основной производственно-хозяйственной деятельности. Поэтому оценку эффективности центров формирования стратегических денежных потоков необходимо осуществлять, исходя из прогнозирования дополнительных положительных денежных потоков в долгосрочном периоде. Для этого можно использовать метод оценки срока окупаемости произведенных стратегических вложений, или метод чистой приведенной стоимости чистых денежных потоков (NPV), которые возникнут в результате инвестиций. В краткосрочном периоде стратегические расходы должны финансироваться за счет прибыли от основной деятельности и за счет долгосрочного заемного капитала. Ответственность за иные стратегические денежные потоки, направленные на поддержание авторитета и связей предприятия с внешней средой, лежит на высшем руководстве предприятия. Поэтому центр ответственности за формирование других стратегических чистых денежных потоков - это дирекция. Центр формирования чистого денежного потока от основной деятельности включает все поступления и расходования денежных средств в результате осуществления предприятием основной производственной и коммерческой деятельности. Возглавлять такой цент имеет генеральный директор, поскольку именно на нем лежит ответственность за всю финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Центр формирования чистого денежного потока от основной деятельности должен обеспечивать достаточный положительный денежный поток для финансирования развития предприятия и выплаты дивидендов собственникам. Он является основным генератором денежных средств на предприятии и содержит в своем составе целый ряд подчиненных центров формирования денежных потоков. Центр формирования выходного денежного потока, направленного на производство продукции, отвечает за расходование денежных средств, осуществляемых производственными подразделениями предприятия. Такой центр ответственности возглавляется директором по производству, в подчинении которого находятся все службы, имеющих отношение к производству. В составе центра можно выделить два вида подчиненных центров: центры формирования отрицательного денежного потока в процессе материального обеспечения производства и центры формирования передельных отрицательных денежных потоков. К первой группе относятся отдел материально-технического обеспечения, транспортный отдел и другие подразделения, обеспечивающие производственный процесс сырьевыми ресурсами. Ко второй группе относятся основные и вспомогательные производственные подразделения, расходы которых формируют себестоимость продукции. Под контролем центра формирования чистого денежного потока от реализации продукции, находятся все поступления и расходования денежных средств, возникающие в результате реализации готовой продукции предприятия. Такой центр ответственности возглавляется коммерческим директором предприятия и включает подчиненные ему центры формирования входных и выходных денежных потоков от реализации продукции. Отдел сбыта, транспортный отдел, складское хозяйство - центры ответственности за формирование выходного денежного потока, возникающего в процессе реализации продукции. Ответственность за формирование исходящих денежных потоков, направленных на содержание управленческого аппарата предприятия возложена на следующие подразделения: дирекция, бухгалтерия, финансовый отдел, планово-экономический отдел, юридический отдел, отдел кадров, административно-хозяйственный отдел и т.п.. Руководитель каждого из них несет ответственность за эффективное и целевое использование средств в процессе функционирования таких подразделений. Общее руководство указанными подразделениями осуществляет генеральный директор предприятия. Ответственность за финансирование основной производственно-коммерческой деятельности возложена на планово-экономический и финансовый отделы предприятия. Вины образуют центры, контролирующие привлечения средств собственников и кредиторов предприятия, отвечающие за возврат вложенных средств и выплату вознаграждения за пользование капиталом. Важность денежных потоков для обеспечения эффективной и бесперебойной деятельности предприятия, его финансовой устойчивости и платежеспособности обусловливает необходимость выделения центров планирования и контроля денежных потоков предприятия. Такими центрами являются планово-экономический и финансовый отделы предприятия. Кроме контроля за расходованием средств на собственное содержание, они осуществляют планирование, согласование и контроль эффективности всех денежных потоков предприятия. Планирование денежных потоков осуществляется путем реализации на предприятиях системы бюджетирования. Каждый центр ответственности составляет собственный бюджет, в котором планируются и обосновываются все денежные потоки. Локальные бюджеты согласовываются между собой и объединяются в сводный бюджет предприятия планово-экономическим отделом, определяет плановые показатели деятельности каждого подразделения и предприятия в целом. По завершении планового периода планово-экономический отдел осуществляет анализ исполнения бюджета, готовит соответствующие выводы и рекомендации высшему руководству для принятия соответствующих управленческих решений. Финансовый отдел осуществляет оперативный контроль за исполнением бюджета, за своевременностью погашения кредиторской и дебиторской задолженностей предприятия.

Таким образом, надежная система управленческого учета денежных потоков является необходимым условием эффективного управления. Она должна базироваться на совместной с системой финансового учета базе данных, однако обеспечивать менеджмент релевантной для принятия эффективных управленческих решений информацией. Управленческий учет денежных потоков должен вестись в разрезе центров ответственности за формирование денежных потоков. Такой подход обеспечит эффективное управление денежными потоками и повысит мотивацию каждого хозяйственного подразделения в процессе достижения целей предприятия.