- •Рынок ценных бумаг Учебно-методический комплекс
- •08.01.05. «Финансы и кредит» и 08.01.09. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» всех форм обучения
- •Пояснительная записка
- •Государственный стандарт высшего профессионального образования
- •Требования гос к обязательному минимуму содержания учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг» по специальности 08.01.05 «Финансы и кредит»
- •2.Требования к уровню освоения содержания дисциплины
- •3.Объем дисциплины и виды учебной работы
- •4.Содеражание дисциплины
- •4.1.Разделы дисциплины и виды занятий
- •4.2.Содержание разделов дисциплины
- •Раздел 1. Ценные бумаги и производные инструменты.
- •Тема 1. Сущность ценных бумаг.
- •Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
- •Тема 7 . Другие основные и вторичные ценные бумаги.
- •Раздел 2. Рынок ценных бумаг и его участники.
- •Тема 8. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •Тема 9. Эмитенты и инвесторы.
- •Тема 10. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •Тема 11. Фондовая биржа.
- •Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •Раздел III. Обращение ценных бумаг.
- •Тема 13. Виды операций и сделок с ценными бумагами.
- •Тема 14. Организация торгов на фондовом рынке.
- •Раздел IV. Анализ и управление ценными бумагами Тема 15. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •Тема 16. Управление портфелем ценных бумаг.
- •Тема 17. Налогообложение операций с ценными бумагами.
- •Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
- •4.3. Планы проведения практических занятий
- •Тема 1. Сущность ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции.
- •2. Решение задач по определению доходности и стоимостной оценке ценных бумаг:
- •Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •Тема 3. Вексельное обращение.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить кроссворд:
- •3. Решение задач по определению доходности, вексельной суммы и цены размещения векселя:
- •Тема 4. Сберегательные и депозитные сертификаты.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Изучить особенности депозитного и сберегательного сертификата банков, порядок определения их рыночной стоимости, доходности.
- •3. Решение задач по определению доходности и рыночной стоимости банковских сертификатов :
- •Тема 5. Государственные ценные бумаги .
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции.
- •Тема 6. Производные ценные бумаги.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Используя список терминов, дополните предложения:
- •3. Решение практических ситуаций:
- •4. Решение задач:
- •Тема 8. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 9. Эмитенты и инвесторы.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решение практических ситуаций:
- •3. Деловая игра.
- •Тема 10. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Ответьте, правильны ли следующие предположения:
- •3. Деловая игра с участием 7 брокерских компаний
- •Тема 11. Фондовая биржа.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. «Игра» на фондовой бирже с помощью компьютерной программы «TeleTrader».
- •Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Ответьте, правильны ли следующие утверждения:
- •Тема 13. Виды операций и сделок с ценными бумагами.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Используя список терминов, дополните предложения
- •3.Решить задачи по использованию собственных и заемных средств в сделках с ценными бумагами.
- •Тема 15. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 16. Управление портфелем ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 17. Налогообложение операций с ценными бумагами.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Определить корреспонденцию счетов:
- •Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •Рекомендуемая литература
- •5.3. Нормативные акты, необходимые для изучения дисциплины
- •5.4. Обеспеченность образовательного процесса учебной литературой
- •5.5. Материально-техническое обеспечение курса
- •5.6. Учебно-наглядные пособия
- •6. Содержание итогового и промежуточного контроля
- •6.1. Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной работы
- •6.1.1.Вопросы по самоконтролю.
- •Тема 1. Сущность ценных бумаг.
- •Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
- •Тема 3. Вексельное обращение.
- •Тема 4. Сберегательные и депозитные сертификаты.
- •Тема 5. Государственные ценные бумаги.
- •Тема 6. Производные ценные бумаги.
- •Тема 7 . Другие основные и вторичные ценные бумаги.
- •Тема 8. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •Тема 9. Эмитенты и инвесторы.
- •Тема 10. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •Тема 11. Фондовая биржа.
- •Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •Тема 13. Виды операций и сделок с ценными бумагами.
- •Тема 14. Организация торгов на фондовом рынке.
- •Тема 15. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •Тема 16. Управление портфелем ценных бумаг.
- •Тема 17. Налогообложение операций с ценными бумагами.
- •Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
- •6.1.2. Дополнительный материал для самостоятельной работы студента (перечень вопросов для самостоятельного изучения)
- •6.1.3. Практические упражнения для самостоятельного освоения
- •6.1.4. Практические задания
- •6.2. Примерный перечень вопросов к зачету
- •6.3. Промежуточный (рейтинговый) контроль (по неделям)
- •6.4. Контрольные тесты по дисциплине
- •6.5. Примерный перечень вопросов к экзамену
- •6.6. Примерная тематика рефератов
- •6.7. Рейтинг студента по дисциплине
- •6.8. Задание для выполнения контрольных работ для студентов заочного отделения Вариант 1
- •Задача.
- •Вариант 2
- •3. Задача.
- •Задача.
- •Вариант 3
- •4.Задача.
- •Вариант 4
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 5
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 9
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 10
- •Вариант 11
- •Вариант 12
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 13
- •Задача.
- •Задача.
- •7. Методические рекомендации по изучению дисциплины
- •7.1. Методические указания по решению задач
- •8. Связь дисциплины с другими науками
- •9. Глоссарий
- •Раздел 6. Содержание итогового и промежуточного контроля 39
- •Раздел 7. Методические рекомендации по изучению дисциплины 83
- •Раздел 8. Связь дисциплины с другими науками 86
- •Раздел 9. Глоссарий 86
Тема 6. Производные ценные бумаги.
Цель: ознакомить студентов с назначением производных ценных бумаг, порядком их обращения на фондовом рынке, методикой расчета премий, рыночной цены, доходности производных ценных бумаг.
1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
Вопросы к рассмотрению:
1. Понятие и назначение производных финансовых инструментов.
2. Виды и разновидности производных ценных бумаг. Их особенности.
2. Используя список терминов, дополните предложения:
-
Наличный форвардный контракт
Поддерживающая маржа
Наличный рынок
Место торговли
Расчетная палата
Ликвидировать контракт
Однодневный спекулянт
Маржа
Поставка
Открытая позиция
Позиционный спекулянт
Метод открытого выкрика
Фьючерсный контракт
Скалпер
Фьючерсные рынки
Короткая позиция
Хеджер
Спекулянт
Первоначальная маржа
Вариационная маржа
Длинная позиция
Объем торговли
Фьючерсная биржа
Второй стороной каждой фьючерсной сделки выступает _______.
_____ представляет собой продажу фьючерсного контракта; _______представляет собой покупку фьючерсного контракта.
Все фьючерсные контракты урегулируются либо путем ____, либо путем _______.
Участник фьючерсной сделки, принимающий на себя риск с целью получения прибыли, называется ___________.
____________ был предшественником _____________.
___________ использует краткосрочные колебания цен для получения прибыли.
_________ использует фьючерсные рынки для защиты от неблагоприятного изменения цен наличных товаров.
Число фьючерсных контрактов, не урегулированных путем поставки или обратной сделкой, представляет собой показатель ____.
Показатель количества сделок, заключенных на фьючерсных рынках за определенный период, называется _____________.
Минимальная сумма средств на счете клиента, имеющего открытую позицию, называется ____________.
3. Решение практических ситуаций:
1. Участник, имеющий длинную позицию по февральскому контракту на медь, решил ликвидировать свое обязательство. Что ему нужно сделать?
2. Стоимость контракта с момента его заключения упала на 3221 долл. Кто проигрывает от такого изменения стоимости контракта?
3. Минимальное изменение цены контракта составляет 1/8 цента. На сколько пунктов можно изменить цену контракта? Сколько это составляет тиков?
4. Решение задач:
Задача 1. 1 июня инвестор покупает опцион на покупку сентябрьского фьючерса на облигации Казначейства США по цене столкновения 88-00. Сентябрьские фьючерсы на облигации котируются по 92-16/32. Инвестор платит премию 5-20/64:
а) поскольку инвестор купил опцион на покупку, считает ли он, что процентные ставки повысятся или упадут?
б) является ли этот опцион опционом «при деньгах» или «без денег»?
в) какова разница цены столкновения и котировки?
Инвестор решает осуществить свой опцион. Цена фьючерсов поднялась до 95-00. осуществляя свой опцион, инвестор получает длинную позицию по сентябрьскому по цене 88-00. Он ликвидирует свою позицию, продав контракт 5 июля по 95-00:
г) сколько пунктов он выиграл или проиграл при реализации опциона?
д) какова его нетто-прибыль (убыток)?
Задача 2. Сравните два опциона на покупку: у одного базисная цена 100 долл. при текущей цене 105 долл.; у другого базисная цена 82 долл. при текущей цене 95 долл. При прочих равных условиях у какого будет выше премия?
Домашнее задание:
Решить задачи 7.1 – 7.10. Ильин А.Е., Соловьева Т.Н. Практикум по рынку ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с. (стр. 191-192). Порядковый номер задачи соответствует последней цифре порядкового номера студента в списке: 1-ую задачу решают студенты под номерами 1, 11, и т.д.
Дополнительная литература:
Дегтярева О.И., Кандинская О.А. Биржевое дело: Учебник для вузов. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 503 с.
Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 06.04.00 «Финансы и кредит» / Б.И. Алехин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 461 с.: табл.