- •Рынок ценных бумаг Учебно-методический комплекс
- •08.01.05. «Финансы и кредит» и 08.01.09. «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» всех форм обучения
- •Пояснительная записка
- •Государственный стандарт высшего профессионального образования
- •Требования гос к обязательному минимуму содержания учебной дисциплины «Рынок ценных бумаг» по специальности 08.01.05 «Финансы и кредит»
- •2.Требования к уровню освоения содержания дисциплины
- •3.Объем дисциплины и виды учебной работы
- •4.Содеражание дисциплины
- •4.1.Разделы дисциплины и виды занятий
- •4.2.Содержание разделов дисциплины
- •Раздел 1. Ценные бумаги и производные инструменты.
- •Тема 1. Сущность ценных бумаг.
- •Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
- •Тема 7 . Другие основные и вторичные ценные бумаги.
- •Раздел 2. Рынок ценных бумаг и его участники.
- •Тема 8. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •Тема 9. Эмитенты и инвесторы.
- •Тема 10. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •Тема 11. Фондовая биржа.
- •Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •Раздел III. Обращение ценных бумаг.
- •Тема 13. Виды операций и сделок с ценными бумагами.
- •Тема 14. Организация торгов на фондовом рынке.
- •Раздел IV. Анализ и управление ценными бумагами Тема 15. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •Тема 16. Управление портфелем ценных бумаг.
- •Тема 17. Налогообложение операций с ценными бумагами.
- •Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
- •4.3. Планы проведения практических занятий
- •Тема 1. Сущность ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции.
- •2. Решение задач по определению доходности и стоимостной оценке ценных бумаг:
- •Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •Тема 3. Вексельное обращение.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить кроссворд:
- •3. Решение задач по определению доходности, вексельной суммы и цены размещения векселя:
- •Тема 4. Сберегательные и депозитные сертификаты.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Изучить особенности депозитного и сберегательного сертификата банков, порядок определения их рыночной стоимости, доходности.
- •3. Решение задач по определению доходности и рыночной стоимости банковских сертификатов :
- •Тема 5. Государственные ценные бумаги .
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции.
- •Тема 6. Производные ценные бумаги.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Используя список терминов, дополните предложения:
- •3. Решение практических ситуаций:
- •4. Решение задач:
- •Тема 8. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 9. Эмитенты и инвесторы.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решение практических ситуаций:
- •3. Деловая игра.
- •Тема 10. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Ответьте, правильны ли следующие предположения:
- •3. Деловая игра с участием 7 брокерских компаний
- •Тема 11. Фондовая биржа.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. «Игра» на фондовой бирже с помощью компьютерной программы «TeleTrader».
- •Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Ответьте, правильны ли следующие утверждения:
- •Тема 13. Виды операций и сделок с ценными бумагами.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Используя список терминов, дополните предложения
- •3.Решить задачи по использованию собственных и заемных средств в сделках с ценными бумагами.
- •Тема 15. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 16. Управление портфелем ценных бумаг.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 17. Налогообложение операций с ценными бумагами.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Решить задачи:
- •Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
- •1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
- •2. Определить корреспонденцию счетов:
- •Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •Рекомендуемая литература
- •5.3. Нормативные акты, необходимые для изучения дисциплины
- •5.4. Обеспеченность образовательного процесса учебной литературой
- •5.5. Материально-техническое обеспечение курса
- •5.6. Учебно-наглядные пособия
- •6. Содержание итогового и промежуточного контроля
- •6.1. Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной работы
- •6.1.1.Вопросы по самоконтролю.
- •Тема 1. Сущность ценных бумаг.
- •Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
- •Тема 3. Вексельное обращение.
- •Тема 4. Сберегательные и депозитные сертификаты.
- •Тема 5. Государственные ценные бумаги.
- •Тема 6. Производные ценные бумаги.
- •Тема 7 . Другие основные и вторичные ценные бумаги.
- •Тема 8. Понятие о рынке ценных бумаг.
- •Тема 9. Эмитенты и инвесторы.
- •Тема 10. Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •Тема 11. Фондовая биржа.
- •Тема 12. Регулирование рынка ценных бумаг.
- •Тема 13. Виды операций и сделок с ценными бумагами.
- •Тема 14. Организация торгов на фондовом рынке.
- •Тема 15. Методы анализа рынка ценных бумаг
- •Тема 16. Управление портфелем ценных бумаг.
- •Тема 17. Налогообложение операций с ценными бумагами.
- •Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
- •6.1.2. Дополнительный материал для самостоятельной работы студента (перечень вопросов для самостоятельного изучения)
- •6.1.3. Практические упражнения для самостоятельного освоения
- •6.1.4. Практические задания
- •6.2. Примерный перечень вопросов к зачету
- •6.3. Промежуточный (рейтинговый) контроль (по неделям)
- •6.4. Контрольные тесты по дисциплине
- •6.5. Примерный перечень вопросов к экзамену
- •6.6. Примерная тематика рефератов
- •6.7. Рейтинг студента по дисциплине
- •6.8. Задание для выполнения контрольных работ для студентов заочного отделения Вариант 1
- •Задача.
- •Вариант 2
- •3. Задача.
- •Задача.
- •Вариант 3
- •4.Задача.
- •Вариант 4
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 5
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 9
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 10
- •Вариант 11
- •Вариант 12
- •Задача.
- •Задача.
- •Вариант 13
- •Задача.
- •Задача.
- •7. Методические рекомендации по изучению дисциплины
- •7.1. Методические указания по решению задач
- •8. Связь дисциплины с другими науками
- •9. Глоссарий
- •Раздел 6. Содержание итогового и промежуточного контроля 39
- •Раздел 7. Методические рекомендации по изучению дисциплины 83
- •Раздел 8. Связь дисциплины с другими науками 86
- •Раздел 9. Глоссарий 86
Тема 18. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами.
Организация бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности операций с ценными бумагами.
Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг. Расчет себестоимости реализованных ценных бумаг.
Бухгалтерский учет операций с государственными ценными бумагами.
Бухгалтерский учет операций с корпоративными ценными бумагами. Резерв под обесценение корпоративных ценных бумаг. Учет операций с корпоративными облигациями у эмитентов. Учет операций с ценными бумагами у инвесторов.
4.3. Планы проведения практических занятий
Тема 1. Сущность ценных бумаг.
Цель: дать студентам общее понятие о ценных бумагах и их назначении; ознакомить с основными видами ценных бумаг; дать классификацию ценных бумаг.
1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции.
Вопросы к рассмотрению:
1. Долевые ценные бумаги. Понятие и назначение акций.
2. Долговые ценные бумаги и их сущность.
3. Эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.
4. Именные, ордерные и предъявительские ценные бумаги.
5. Основные и производные ценные бумаги.
6. Доходность ценных бумаг.
7. Стоимостная оценка ценных бумаг.
2. Решение задач по определению доходности и стоимостной оценке ценных бумаг:
1. Определите будущую стоимость 1000 руб., если вы инвестируете деньги на два года по ставке 6,5% годовых.
2. Рассчитайте, какую сумму получит инвестор, если он инвестирует 1100 руб. на два года по ставке 5,6% годовых.
3. Ценная бумага, выпущенная сроком на три года, с купоном 20% годовых, продается с дисконтом 5%. Какова ее доходность до погашения с учетом налогообложения?
4. Осуществив операцию купли-продажи с финансовым инструментом, брокер получил за 9 дней доход 10 тыс. руб., причем рыночная стоимость данного финансового инструмента 1 млн. руб. Чему будет равна доходность данной операции в пересчете на год?
Домашнее задание:
Решить задачи 1.1-1.10 по определению настоящей и будущей стоимости ценных бумаг, их текущей и конечной доходности с учетом и без учета налогообложения. Порядковый номер задачи соответствует последней цифре порядкового номера студента в списке: 1-ую задачу решают студенты под номерами 1, 11, и т.д.
Источник: Ильин А.Е., Соловьева Т.Н. Практикум по рынку ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.
Тема 2. Акции и облигации акционерных обществ.
Цель: ознакомить студентов с порядком создания акционерных обществ и формирования их уставного капитала, условиями выпуска облигаций акционерными обществами, методикой определения доходности акций и облигаций АО.
1. Опрос-обсуждение и проверка усвояемости знаний студентами по пройденной теме лекции
Вопросы к рассмотрению:
1. Понятие акции. Виды акций.
2. Свойства акций.
3. Доходность и стоимостная оценка акций.
4. Понятие и виды облигаций.
5. Отличие облигаций от акций
6. Оценка облигаций.
2. Деловая игра по определению рыночной цены акций на фондовой бирже.
См. деловую игру на стр. 80-84 с источника: Емельянова Ф.Н., Павлов В.В. Предпринимательская деятельность: основы бизнеса. – Чебоксары, 1999. – 140 с. – (Теоретические основы, методические примеры, задачи, деловые игры, тесты, контрольные вопросы).
Домашнее задание:
Решить задачи:
1. Членство, структура уставного капитала, голоса на собрании ОАО.
Малое предприятие «Луч» принял решение преобразоваться в АО «Луч». Взнос желающих стать учредителями и их статус представлены в таблице 1. собрание приняло решение о выпуске обыкновенных и привилегированных акций. Стоимость привилегированных акций составляет 25% от размера уставного капитала по условиям учредительного договора. Привилегированные акции будут распространяться пропорционально среди пенсионеров, работников, частично занятых на производстве. Номинальная стоимость акции 1000 р. Дивиденд на привилегированную акцию определен в уставе в размере 200 р. В год на одну акцию. Распределить акции и определить количество голосов у участников, заполнить приложение 1 в учредительном договоре (табл 1.) – определить число акций у учредителей.
Таблица 1
Участники |
Статус |
Вклад, тыс. руб. |
Акции, шт |
Голоса |
|
обыкновенные |
привилегированные |
||||
Краснов Н. |
Пост. Работник |
28.0 |
|
|
|
Петрушкин П |
Пост. Работник |
11.0 |
|
|
|
Синелина И. |
Врем. Работник |
13.0 |
|
|
|
Уткина П |
Пост. Работник |
36.0 |
|
|
|
Степанов Н |
Врем. Работник |
3.0 |
|
|
|
Кашина К |
Совместитель |
9.0 |
|
|
|
Итого |
|
100 |
|
|
|
2. Распределение прибыли между участниками
В АО «Луч» по итогам года получена прибыль. Общее собрание приняло решение использовать на дивиденды 12500 р. Распределить дивиденды между акционерами в таблице 2 (по результатам решения предыдущей задачи)
Таблица 2
Участники |
Акции, шт. |
Дивиденды, руб |
|
обыкновенные |
привилегированные |
||
Краснов Н. |
28 |
- |
|
Петрушкин П. |
11 |
- |
|
Синелина И. |
- |
13 |
|
Уткина П. |
36 |
- |
|
Степанов Н. |
- |
3 |
|
Кашина К. |
- |
9 |
|
Итого |
75 |
25 |
|
3. Продажа акций
Краснов Н. и Уткин П. подали в АО заявление о выходе из АО и компенсации стоимости их акций. Указать в каких случаях АО обязано выкупить акции?
а) по заявлению участников;
б) в случае если в хозяйстве поводится реорганизация, а эти участник проголосовали против или не голосовали;
в) в случае, если в хозяйстве планируется крупная сделка, а эти участники не участвовали в голосовании;
г) таких случаев нет;
д) в случае если совет директоров принял решение о выкупе части акции.
4. Очередность распределения имущества при ликвидации АО
АО приняло решение о ликвидации. Указать последовательность распределения имущества при ликвидации АО:
а) осуществляются выплаты начисленных, но не выплаченных дивидендов и ликвидационной стоимости по привилегированным акциям;
б) осуществляются выплаты по акциям которые должны быть выкуплены в соответствии с со статьей 75 Закона об АО;
в) распределяется имущество между акционерами, владельцами обыкновенных акций.
5. Концентрация акций
После начисления дивидендов общество объявило подписку на дополнительную эмиссию акций и предложило купить их на дивиденды всем желающим акционерам. Объем эмиссии составляет 12000р. Приобрели Краснов Н, Петрушкин П и Уткина П. Рассчитать количество акций и голосов у Краснова Н, Петрушкина П и Уткиной П, после размещения акций исходя из условий задачи 1 и заполнить таблицу 3
Таблица 3
Участники |
Количество акций до приобретения всего, шт. |
Дивиденды, руб. |
Куплено акций в счет дивидендов, шт. |
Голоса, всего |
Краснов Н. |
28.0 |
2800 |
|
|
Петрушкин П |
11.0 |
1100 |
|
|
Синелина И. |
13.0 |
2600 |
|
|
Уткина П |
36.0 |
3600 |
|
|
Степанов Н |
3.0 |
600 |
|
|
Кашина К |
9.0 |
1800 |
|
|
Итого |
100 |
12500 |
|
|
6. В январе вы собираетесь приобрести акции компании А. Компания платит дивиденды в размере 20 руб. за акцию каждый квартал. Вы готовы держать акции в течение четырех кварталов и продать их после получения дивидендов по цене 450 руб. По какой цене вы согласитесь приобрести акции, если ожидаемая доходность составляет 20%.
7. Инвестор приобрел 13 облигаций номинальной стоимостью 500 руб. и сроком обращения год по цене 495 руб. за 1 облигацию. Определите совокупную доходность инвестора, если известно, что он будет владеть ими до погашения, а по облигациям установлен процентный доход в размере 7% годовых.
Литература:
1. Емельянова Ф.Н., Павлов В.В. Предпринимательская деятельность: основы бизнеса. – Чебоксары, 1999. – 140 с. – (Теоретические основы, методические примеры, задачи, деловые игры, тесты, контрольные вопросы).
2. Ильин А.Е., Соловьева Т.Н. Практикум по рынку ценных бумаг: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208 с.
3. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по рынку ценных бумаг: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство БЕК, 2001. – 552 с.
4. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. – М.: Русская деловая литература, 1997. – 256 с.