Тема 2. Денежный оборот и денежные потоки

1. Понятие денежного оборота как процесса движения денег

2. Денежные потоки

3. Структура денежного оборота

4. Виды банковских счетов и порядка их открытия

5. Формы безналичных расчетов

6. Масса денег, которая обслуживает денежный оборот. Скорость обращения денег

7. Законы денежного обращения.

1.

Денежный оборот – движение денежного капитала в процессе расширенного общественного воспроизводства, непосредственно включающего движение денег на стадии их распределения и обмена.

Субъекты денежного оборота: физические и юридические лица, которые принимают участие в создании, распределении, обмене и потреблении ВНП.

4 группы субъектов денежного оборота:

1. Фирмы – субъекты, обеспечивающие создание и реализацию ВНП.

2. Домашние хозяйства – субъекты, обеспечивающие производство ВНП основными факторами и являются его конечными потребителями.

3. Государственные структуры – субъекты, обеспечивающие распределение и перераспределение стоимости созданного национального дохода и национального продукта, оказывая влияние на реализацию последнего.

4. Финансовые посредники – субъекты денежного рынка, которые направляют потоки денежных средств от их собственников к заемщикам.

Денежным оборотом взаимосвязаны основные рынки, через которые осуществляются денежные отношения между рыночными субъектами.

Основные рынки:

- рынок продуктов, на котором реализуется созданный фирмами ВНП.

- рынок ресурсов, на котором фирмы покупают необходимые для производства ресурсы.

- финансовый рынок, на котором реализуются свободные денежные средства.

- мировой рынок, через который осуществляется связь внутренней экономической системы с внешним миром.

Все расчеты и платежи, которые образуют денежный оборот, можно сгруппировать в несколько больших потоков в зависимости от их назначения в процессе воспроизводства. Это дает возможность схематизировать весь денежный оборот в виде нескольких взаимосвязанных и осуществляемых по кругу потоков движения денег.

2. Денежные потоки

3.

Денежный оборот можно структурировать на три сектора:

1. Сектор денежного обращения – характеризуется эквивалентным, но безвозвратным движением денег от потребителя к производителю.

2. Финансовый сектор – охватывает финансовые отношения, которые обуславливают безвозвратный и неэквивалентный характер создания и использования денежных средств.

3. Кредитный сектор – сектор, в котором распределение денег между субъектами осуществляется на неэквивалентной, но возвратной основе.

В зависимости от форм денег, которые находятся в обращении, денежный оборот можно разделить на безналичный и наличный.

Преимущества безналичного денежного оборота:

- экономятся средства;

- ускоряется оборот денег;

- есть возможность контролировать деньги по счетам;

- государство может влиять на весь безналичный оборот, а следовательно – на процесс общественного воспроизводства.

4.

Счета в национальной валюте:

1. Текущие счета (корреспондентские) - отрываются для сохранения денежных средств и осуществления всех видов банковских операций.

2. Бюджетные счета – открываются предприятием, которым выделяются средства государственным или местным бюджетом для целевого их использования. Могут быть на возвратной и безвозвратной основе.

3. Кредитные счета.

Документы для открытия счета:

- заявление на открытие счета, подписанное руководителя и главного бухгалтера.

- копия свидетельства о государственной регистрации в органах государственной исполнительной власти.

- копия устава.

- копия документа, которая подтверждает, что предприятие взято на налоговый учет.

- копия документа о регистрации в пенсионном фонде Украины.

- карточка с образцами подписи лиц, которым предоставляется право распоряжаться счетом и подписывать расчетные документы, и с образом отражения печати предприятия.

5.

Формы безналичных расчетов:

1. Платежное поручение – поручение предприятия о перечислении определенной суммы денег со своего счета на счет другого предприятия. Действительно в течении 10 дней со дня выписки, день выписки не учитывается. Принимается банком только при наличии средств на счету плательщика.

2. Платежное требование-поручение – комбинированный расчетный документ, который состоит из 2 частей:

   1. верхняя – требование поставщика к покупателю уплатить стоимость товара, выполненных работ, предоставленных услуг;

   2. Нижняя часть – поручение покупателя банку, который его обслуживает, перечислить определенную сумму средств со своего счета на счет поставщика.

Сначала этот документ заполняет поставщик и направляет его покупателю. Покупатель, если он согласен оплатить товар, он заполняет нижнюю часть документа и отправляет ее в банк для перечисления акцептованной суммы на расчетный счет поставщика.

3. Чековая форма расчетов

4. Вексельная форма расчетов

5. Аккредитивная форма расчетов. Аккредитив – расчетный документ, с поручением одного кредитного учреждения другому осуществить за счет специально задепонированных средств оплату товаро-транспортных документов за отгруженный товар. Существует несколько видом аккредитивов: - покрытый – предусматривает предшествующее депонирование средств. - непокрытый – платежи поставщику гарантирует банк. - отзывной – может быть изменен или аннулирован по требованию покупателя банком по требованию покупателя без предшествующего согласования с поставщиком. - безотзывной – его нельзя изменить или аннулировать без согласия поставщика.

6. Инкассовое поручение (распоряжение)- применяется в случаях взыскания в бесспорном порядке сумм: штрафов, финансовых санкций, недоимки в бюджет с налогов и т.д.

7. Платежные карточки - денежный документ, которые удостоверяет наличие счета ее собственника в кредитном учреждении.

6.

Денежная масса - все деньги, которые находятся в обращении в наличной и безналичной форме, которые обслуживают экономические связи и принадлежать физическим, юридическим лицам, а так же государству.

Денежная масса:

1. Активные деньги – непосредственно находятся в обращении

2. Пассивные деньги – накопления, резервы, остатки на счетах.

Для определения объема и структуры всей денежной массы в банковской практике применяется соответствующий набор денежных агрегатов.

Денежный агрегат – определенная законодательством соответственно степени ликвидности специфическая группировка ликвидных активов.

С 1993 года НБУ ввел набор денежных агрегатов:

1. М0 – наличные деньги в обращении, т.е. деньги вне банков.

2. М1 = М0 + депозиты до востребования, т.е. средства на текущих счетах и чековые вклады.

3. М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках в национальной и в иностранной валюте, а так же средства на специальных счетах.

4. М3 = М2 + средства клиентов по трастовым операциям банков (с 1998 года – «средства в доверительном управлении банка») и ценные бумаги, которые обращаются на финансовом рынке.

Необходимо, что бы между агрегатами было равновесие, иначе происходит нарушение денежного обращения. Равновесие наступает при М2 больше М1, и укрепляется при М2+М3 больше М1.

Денежная масса, млн грн

Периоды	М0	М1	М2	М3	ВНП	Скорость обращения денег
2002	26434	40281	54321	64870	225810	3,48
2004	42345	67090	125483	125801	345113	2,74
2007	111119	181665	391273	396156	720731	1,82
2008	154800	225100	512500	515700	948056	1,84
2009	157000	234037	485139	487577	914720	1,88
2010	182990	289894	596841	597872	1094607	1,83
2011	192665	311047	681801	685515	1008313	1,47

Скорость обращения денег – показатель перехода денег от одного субъекта денежных отношений к другому за определенный период; показывает сколько в среднем за год определенная денежная единица расходует на покупку товаров и услуг.

Скорость обращения = ВНП / Масса денег в обращении

Денежная база – деньги, которые не берут участия ни в кредитном, ни в денежном обороте, но создают базу для их расширения.

Денежная база = М0 + сумма наличных денег в касса банков + сумма средства (резервов), которые находятся на корреспондентских счета в центральных банках.

7.

Денежное обращение в его различных формах регулируется экономическим законом, который выражает экономическую связь между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

Первый закон денежного обращения сформулировал еще Карл Маркс.

Первый закон: Масса денег = (Сумма цен реализуемых товаров и услуг - сумма цен товаров и услуг, проданных в кредит + сумма платежей по обязательствам – взаимопогашающие платежи) / Скорость обращения денег

Второй закон денежного обращения сформулировали сторонники колличественной теории денег. (исходили из уровнения Фишера)

Второй закон: М = PQ/V

Третий закон: на протяжении данного периода времени для обращения необходимо определенная, объективно обусловленная масса покупательных и платежных средств.

Третий закон: Mф = Мн.

Норма обязательных резервов – 7% запасов НБУ, хранятся без процентов, эти резервы помогают регулировать денежную массу.

Связь между банковскими резервами и массой денег в обращении можно определить с помощью денежного мультипликатора.

Денежный мультипликатор – величина коэффициента (или множителя), на который увеличивается количество денег в обращении в результате оперций на денежном рынке.

Мультипликатор = 1 / норма обязательных резервов * 100%

Коэффициент показывает максимальное количество новых кредитных денег, которые может создать каждая денежная единица сверх нормативных резервов с данной величиной нормы обязательных резервов.

Коэффициент монетизации экономики (уровень монетизации) - отношение «широких денег» к ВВП. Под «широкими деньгами» понимается реальный денежный агрегат М2 плюс валютные депозиты центральных (национальных) банков, номинированные в конвертируемой валюте. В ряде случаев К.м.э. рассчитывается упрощенно - как отношение М2/ВВП. Этот показатель характеризует объем реальной денежной массы в стране на определенный год. От уровня монетизации зависят возможности государства заимствовать деньги на внутреннем финансовом рынке, а также выполнять программы социальной поддержки и решать задачи хозяйственного развития. Непонимание сущности К.м.э., и прежде всего - различия между номинальной и реальной денежной массой, чревато серьезными ошибками в экономич. политике. Например, рост денежной эмиссии («ускорение печатного станка») приводит не к увеличению уровня монетизации, как можно было бы предположить, а наоборот, к его сокращению, поскольку быстрый рост номинальной денежной массы ускоряет инфляцию и вызывает «бегство» от национальной валюты, опережающее рост денежных агрегатов, повышение цен, а также соответствующее сокращение реальной денежной массы и К.м.э. Чем продолжительнее период высокой инфляции и чем выше сама инфляция, тем ниже К.м.э. Напротив, снижение темпов роста номинальной денежной массы приводит к росту доверия к национальным деньгам и, соответственно, к ре-монетаризации экономики (росту К.м.э.). Считается, что самым низким этот коэффициент был в разгар гиперинфляции в Югославии 1993, когда страна была буквально наводнена деньгами и печатались банкноты в миллиард и даже триллион динаров (уровень монетизации составил тогда 0,3% ВВП).

5.03.2012