- •Учебно-методический комплекс
- •Международные валютно-кредитные отношения
- •1. Пояснительная записка
- •2. Цели и задачи изучения дисциплины
- •Задачи изучения дисциплины:
- •3. Требования к уровню освоения дисциплины
- •4. Содержание дисциплины
- •4.1. Содержание дисциплины, структурированное по видам учебных занятий с указанием их объемов в часах
- •4.1.1. Для специальности 080102 «Мировая экономика»
- •4.1.2. Для специальности 080105 «Финансы и кредит»
- •Распределение часов по темам и видам учебной работы Специальность: 080102 «Мировая экономика» Форма обучения: очная
- •Специальность: 080102 «Мировая экономика»
- •Специальность: 080102 «Мировая экономика» Форма обучения: сокращенная
- •Специальность: 080105 «Финансы и кредит» Форма обучения: очная
- •Специальность: 080105 «Финансы и кредит» Специализация «Кредит» Форма обучения: заочная
- •Специальность: 080105 «Финансы и кредит» Специализация «Кредит» Форма обучения: сокращенная
- •4.2. Содержание разделов и тем
- •Раздел 1. Мировая валютная система и международные валютные отношения в условиях глобализации экономики
- •Тема 1. Валютные отношения как форма экономических отношений.
- •Тема 2. Валютные системы: понятие, виды, элементы, эволюция мировой валютной системы.
- •Тема 3. Правовая база международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
- •Тема 4. Роль золота в мировой валютной системе. Рынки золота и операции с золотом.
- •Раздел 2. Балансы международных расчетов. Платежный баланс страны.
- •Тема 5. Понятие и классификация платежного баланса страны.
- •Тема 6. Характеристика платежного баланса России и различных групп стран.
- •Раздел 3. Валютный курс и валютный рынок. Управление валютными рисками.
- •Тема 7. Валютный курс как экономическая категория.
- •Тема 8. Валютный рынок и его развитие в условиях глобализации экономики.
- •Тема 9. Валютные операции: виды, классификации, техника осуществления.
- •Тема 10. Валютные риски и методы управления ими.
- •Раздел 4. Международные расчеты и валютные клиринги
- •Тема 11. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок.
- •Тема 12. Международные расчеты и их формы.
- •Тема 13. Валютные клиринги: сущность и формы.
- •Раздел 5. Мировой финансовый рынок и международное финансирование фирмы
- •Тема 14. Мировой рынок ссудных капиталов: сущность, структура, инструменты.
- •Тема 15. Рынок евровалют и еврокапиталов: сущность, особенности функционирования.
- •Тема 16. Сущность, принципы и формы международного кредита.
- •Тема 17. Сущность международного лизинга, его функции, современное состояние.
- •Тема 18. Особенности международного факторинга и форфейтинга.
- •Тема 19. Международное финансирование и текущие валютные активы фирмы.
- •Тема 20. Международные валютно-кредитные и финансовые организации системы оон.
- •Тема 21. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
- •Тема 22. Валютная политика, ее формы, инструменты. Рыночное и государственное валютное регулирование.
- •Тема 23. Валютная политика России и различных групп стан.
- •5. Организация промежуточного и итогового контроля знаний
- •5.1. Система формирования 100-балльной оценки
- •5.2. Образцы тестовых и контрольных заданий
- •5.3. Форма итогового, контроля Особенности сдачи зачета по дисциплине
- •Особенности сдачи экзамена по дисциплине
- •Соответствие баллов классическим оценкам
- •Критерии оценивания ответов студентов на экзамене по дисциплине
- •5.4. Перечень вопросов к зачетам или экзаменам
- •Вопросы для подготовки к экзамену по мвко для специальности «Мировая экономика» очной формы обучения
- •5.4.2 Вопросы для подготовки к зачету по мвко для специальности «Мировая экономика» заочной и сокращенной формы обучения
- •5.4.3 Вопросы для подготовки к зачету по мвко для специальности «Финансы» очной формы обучения
- •5.4.4. Вопросы для подготовки к экзамену по мвко для специальности «Кредит» очной формы обучения
- •Вопросы для подготовки к зачету по мвко для специальности «Кредит» заочной и сокращенной формы обучения
- •5.5. Образцы экзаменационных тестов, заданий
- •Образец экзаменационного билета по мвко
- •5 Курс, дневное отделение, гр. Кредит
- •Экзаменационный билет № 8 Утверждаю Зав. Кафедрой_______________ 14.12.2010.
- •Образец теста для зачета по дисциплине
- •П. Методические указания по изучению дисциплины
- •1. Методические указания по выполнению отдельных видов учебной работы Тематика докладов и сообщений на семинарских занятиях
- •Методические указания по организации самостоятельной работы
- •Задания по самостоятельной работе для студентов очной формы обучения
- •2.2. Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов сокращенной формы обучения специальности «Мировая экономика» и специальности «Финансы и кредит» (специализация «Кредит»)
- •Методические указания к решению задач
- •5. Задания для контрольной работы Вариант 1 Тема: Эволюция мировой валютной системы
- •Вариант 2 Тема: Платежный баланс страны
- •Вариант 3 Тема: Валютный курс
- •Вариант 4 Тема: Валютный рынок и валютные операции
- •Вариант 5 Тема: Валютная политика рф
- •Вариант 6 Тема: Валютные риски
- •Вариант 7 Тема: Международные расчеты
- •Вариант 8 Тема: Международные кредитные отношения
- •Вариант 9 Тема: Мировой рынок ссудных капиталов
- •Вариант 10 Тема: Рынок евровалют и еврокапиталов
- •Вариант 11 Тема: Международные валютно-кредитные и финансовые организации
- •Вариант 12. Тема: Валютный рынок России
- •3. Методические рекомендации по выполнению курсовой работы
- •Темы курсовых работ по дисциплине «Международные валютно-кредитные отношения»
- •Основные требования к содержанию курсовой работы
- •Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Вариант 9
- •Вариант 10
- •Вариант 11
- •Вариант 12
- •Оформление курсовой работы
- •Оглавление Введение………………………………………………..…………………………………..……………..3
- •6.1.1. Нормативно-правовые акты
- •6.1.2. Монографии и учебные пособия:
- •6.2. Дополнительная литература
- •6.3. Периодическая литература:
- •Финансы и кредит;
- •6.4. Интернет-ресурсы
- •7. Глоссарий
- •III. Учебные материалы лекции Тема: Мировая валютная система и мвко
- •1. Понятие мвко и валютная система. Мировая валютная система.
- •Эволюция мировой валютной системы.
- •1. Понятие мвко и валютная система. Мировая валютная система.
- •2. Эволюция мировой валютной системы.
- •1.Общая характеристика международных финансовых институтов
- •Организации всемирного значения – специализированные институты оон:
- •Тема: Платежный баланс.
- •Понятие и классификация платежного баланса.
- •Факторы, влияющие на платежный баланс. Основные методы регулирования платежного баланса страны.
- •1.Понятие и классификация платежного баланса.
- •2.Факторы, влияющие на платежный баланс. Основные методы регулирования платежного баланса страны.
- •Основные методы регулирования платежного баланса страны.
- •Тема: Валютный курс.
- •Понятие валютный курс, его классификации.
- •Факторы, влияющие на величину валютного курса.
- •Регулирование валютного курса.
- •1.Понятие валютный курс, его классификации.
- •2.Факторы, влияющие на величину валютного курса.
- •3.Регулирование валютного курса.
- •Тема 5. Валютный рынок и валютные операции
- •Валютный рынок, понятие, структура, функции.
- •Котировка валют и валютная позиция.
- •Валютные операции, их классификации.
- •Валютный рынок, понятие, структура, функции.
- •Котировка валют и валютная позиция.
- •Если доллар сша является базой котировки для обеих котировок, то для нахождения их кросс-курса необходимо разделить долларовые курсы этих валют.
- •Если доллар сша является валютой котировки для обеих валют, то для нахождения их кросс – курса следует разделить долларовые курсы этих валют.
- •Если доллар сша является базой котировки только для одной из валют, а для другой – валютой котировки, то необходимо перемножить курсы валют.
- •Валютные операции, их классификации.
- •Валютные операции с немедленной поставкой – операции спот.
- •Операции, осуществляемые на межбанковском валютном рынке:
- •Биржевые операции с валютой:
- •Тема: Валютные риски
- •Понятие валютный риск, его разновидности. Управление валютным риском.
- •1.Понятие валютный риск, его разновидности. Методы трансляции международных операций и финансовой отчетности в иностранной валюте.
- •2.Управление валютным риском.
- •Тема: Международные расчеты и их формы.
- •Понятие и сущность международных расчетов.
- •Технология банковского платежа. Банковский перевод
- •Банковский перевод
- •Аккредитивная форма расчетов.
- •Основные классификации аккредитива:
- •3.Инкассовая форма расчетов.
- •Тема 8. Валютные клиринги
- •Понятие и цели появления валютных клирингов.
- •Формы валютных клирингов.
- •Понятие и цели появления валютных клирингов.
- •Формы валютных клирингов.
- •Тема: Мировой финансовый рынок
- •1. Сущность международного финансового рынка
- •2. Инструменты движения финансовых потоков на мировом финансовом рынке.
- •1. Сущность международного финансового рынка
- •2. Инструменты движения финансовых потоков на мировом финансовом рынке
- •Тема: Международные кредитные отношения
- •Сущность, принципы, классификации международного кредита
- •Классификации международного кредита
- •Фирменный и банковский кредит
- •4. Долгосрочное кредитование и его особенности
- •Валютный контроль в рф
- •10.3. Ответственность за нарушение валютного законодательства
Тема 8. Валютные клиринги
Понятие и цели появления валютных клирингов.
Формы валютных клирингов.
Понятие и цели появления валютных клирингов.
Валютные клиринги – это соглашения между правительствами двух и более стран об обязательном взаимном зачете международных требований и обязательств.
Валютный клиринг существенно отличается от внутреннего межбанковского клиринга. Эти отличия следующие:
Зачеты по внутреннему клирингу между банками производятся в добровольном порядке , а по валютному – в обязательном, при этом при наличии клирингового соглашения между странами экспортеры и импортеры не имеют права уклоняться от расчетов по клирингу;
По внутреннему клирингу сальдо зачета немедленно превращается в деньги, а при валютном клиринге возникает проблема погашения сальдо.
Первые валютные клиринги появились в 30- годы и причинами их появления явились:
Общая нестабильность экономики;
Неуравновешенность платежных балансов;
Неравномерное распределение золото- валютных резервов;
Отмена золотого стандарта во внутреннем денежном обращении;
Инфляция;
Валютные ограничения;
Обострение конкурентной борьбы.
Цели валютного клиринга различны в зависимости от валютно-экономического положения страны и целями валютных клирингов могут быть:
Выравнивание платежного баланса без затрат золотовалютных резервов;
Получение льготного кредита от контрагента, имеющего активный платежный баланс;
Ответная мера на дискриминационные действия другого государства, например, Англия ввела клиринг после II мировой войны в ответ на прекращение платежей Германией английским кредиторам;
Безвозвратное финансирование страной с активным платежным балансом страны с пассивным платежным балансом;
Впервые валютный клиринг был введен в 1931 год. В марте 1935 года было подписано уже 74 соглашения, а в 1937- уже 169. Клиринги в то время охватывали примерно 12% от всего объема международной торговли. После II мировой войны в связи с кризисом платежных балансов, долларовым голодом, усилением инфляции и валютных ограничений, истощением золото-валютных резервов, количество двусторонних клирингов увеличилось с 200 в 1947 году до 400 в 1950 году. При этом уже на них приходилось до 2/3 всего внутриевропейского товарооборота.
Характерной чертой валютных клирингов является замена валютного оборота с заграницей расчетами в национальной валюте с клиринговыми банками, которые осуществляют окончательный зачет взаимных требований и обязательств. Послевоенные клиринги отличались от довоенных тем, что клиринговые банки не контролировали каждую сделку, а лишь принимали национальную валюту от импортеров и изымали валютную выручку экспортеров в обмен на национальную валюту. Взаимный зачет требований и обязательств не обеспечивал выравнивания взаимных поставок, поэтому с двусторонними клирингами был связан рост задолженности по кредитам, что препятствовало развитию внешней торговли Западной Европы.
Формы валютных клирингов.
Валютные клиринги могут быть классифицированы по нескольким признакам.
Валютные клиринги
В зависимости По объему операций По способу регули -
ч исла участниц рования сальдо
клирингового счета
односторонний полный клиринг со свободно
конвертируемым
двусторонний частичный сальдо
многосторонний клиринг с условной
конверсией
международный
клиринг с неконвер-
тируемым сальдо
Односторонний клиринг – нежизнеспособен. Это показывает опыт Италии, которая ввела односторонний клиринг по отношению к Великобритании в начале 30- х годов. В результате итальянские экспортеры предпочитали получать фунты стерлингов, минуя клиринговый счет, а импортеры – предпочитали расчеты по клирингу, внося в свой банк лиры и освобождая себя от необходимости покупать английскую валюту. В результате образовалась крупная односторонняя задолженность Банка Италии англичанам.
Более распространены двусторонние клиринги, при которых счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и т.д.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки.
Многосторонний клиринг включает в себя 3 и более страны. Примером служит Европейский платежный союз. Этот клиринг отличается от двустороннего тем, что зачет взаимных требований и обязательств и балансирование международных платежей осуществляется между всеми странами, охваченными клиринговыми соглашениями. Европейский платежный союз функционировал с июня 1950 года по декабрь 1958 года и в нем участвовало 17 стран Западной Европы. Многосторонний клиринг был создан по инициативе и поддержке США, которые использовали его для преодоления валютных барьеров и вторжения доллара США в международные расчеты стран Западной Европы. Американский представитель участвовал в административном комитете ЕПС с правом совещательного голоса. Валютой ЕПС являлась международная счетная единица – эпунит, золотое содержание которой было эквивалентно 0,888 671 грамм чистого золота. Таким образом, ЕПС был создан как региональная организация стран Западной Европы, но США использовали ЕПС для контроля над их экономикой и для ориентации торговли западно-европейских государств в интересах США.
Межгосударственные противоречия и стремления разорить более слабых партнеров осложнили функционирование ЕПС. С конца 50-х годов и США отказались от вложений капитала в ЕПС и наблюдали за его деятельностью. С введением обратимости валют отпала и необходимость в многостороннем клиринге. С декабря 1958 года Европейский платежный союз был заменен Европейским валютным соглашением, в рамках которого был сохранен механизм взаимных расчетов 17 стран- участниц. С введением конвертируемости валют Европейское валютное соглашение также утратило свое значение.
В сентябре 1985 года коммерческие банки создали многосторонний клиринг для взаимного зачета требований и обязательств по операциям в ЭКЮ, при этом Банк Международных Расчетов стал агентом клиринга по операциям в ЭКЮ и регулировал межбанковские расчеты с использованием системы скоростного обмена информацией СВИФТ. Появление нового многостороннего клиринга было обусловлено внедрением ЭКЮ в частный сектор. Клиринг позволил ежедневно осуществлять взаимные рсчеты по 1000 операциям на сумму 2 млрд. ЭКЮ. В 1999 году клиринг в ЭВРО заменил клиринг в ЭКЮ.
Проект международного клирингового союза (МКС) был разработан Кейнсом в апреле 1943 года.
Проект МКС был основан на следующих принципах:
Его членам должны быть Центральные банки, которые обязаны предоставлять руководящим органам любую экономическую информацию. МКС открывал бы им текущие счета в банкорах – мировых кредитных деньгах – и осуществлял бы взаимные расчеты между ними, а также наблюдал бы за обоснованностью выпуска банкор.
МКС должен был выпустить вместо золота банкоры, которые приравнивались бы к определенному количеству золота и служили бы базой для определения валютных паритетов и средством покрытия дефицитов платежных балансов, т.е. полное использование как средства международных расчетов.
Сальдо взаимных расчетов через МКС должно было по проекту покрываться с помощью автоматических взаимных кредитов стран-членов.
Для каждой страны должна была устанавливаться квота в размере 75% среднего объема ее внешней торговли за 3 предвоенных года вне зависимости от размера ее официального золотовалютного запаса и текущего национального дохода.
В проекте была сделана особая оговорка о роли МКС в закреплении валютных зон.
Квота должна была служить инструментом регулирования задолженности страны по отношению к МКС, выступающему одновременно кредитором и задолжником.
Основная идея Международного клирингового соглашения – валютная выручка одной страны должна использоваться другой страной.
Однако следует заметить, что после бурного обсуждения данной идеи на Бреттонвудской конференции план Кейнса был отвергнут.
Полный клиринг – клиринг, который охватывает до 95% платежного оборота.
Частичный клиринг – клиринг, который распространяется на определенные операции.
Клиринг с конвертацией зависит от регулирования сальдо. Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (если это условие нарушается , то дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока. Например, через 6 месяцев сальдо погашается товарными поставками, при нарушении этого условия кредитор имеет право требовать оплаты сальдо конвертируемой валютой.
Сальдо неконвертируемого клиринга служит регулятором товарных поставок, при этом определяют сумму, свыше которой начисляются проценты на всю сумму задолженности.
Валюта клиринга может быть любой, иногда применяются 2 валюты или международная счетная валюта.
При клиринговых расчетах возникают 2 вида риска:
Замораживание валютной выручки при неконвертируемом клиринге;
Потери при изменении валютного курса.