Оценка платежеспособности и ликвидности.

ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ПОНЯТИЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная оценка их Ф состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ и ЛИКВИДНОСТИ.

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои Ф обязательства. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредитов и займов.

ЛИКВИДНОСТЬ определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем Ф потерь преобразовать свои А (имущество) в ДС. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка Д в кассе, ДС на банковских счетах и легкореализуемых элементов ОА (например, КЦБ).

АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ.

Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается следующее условие:

ОА  КО,

Где ОА – оборотные А(II разд.), КО – краткосрочные обязательства (Vразд.).

Основная часть оценки– установить величину покрытия обязательств предприятия его активами , срок трансформации которых в ДС (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

	АКТИВЫ		ПАССИВЫ
А1	Быстрореализуемые А (ДС+КФВ) (с +с )	П1	Наиболее срочные обязательства (КЗ) (с )
А2	Среднереализуемые А (ДЗ со сроком 12 мес. и менее)) (с )	П2	Краткосрочные Пассивы (КК_+ Задолженность по выплате доходов+Прочие КО)(с +с +с. )
А3	Медленно реализуемые А (З + Долгоср. ДЗ + НДС + Прочие Оборотные Активы) (с +с +с. +с. )	П3	Долгосрочные Пассивы ( ДО+Доходы Будущих периодов+Резервы Предстоящих Расходов (с +с. +с. )
А4	Труднореализуемые А (ВОА) (с )	П4	Постоянные пассивы (с )

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ, ПРИМЕНЯЕМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ и ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЯ	ЧТО ПОКАЗЫВАЕТ	СПОСОБ РАСЧЕТА	ИНТЕРПРЕТАЦИЯ ПОКАЗАТЕЛЯ
1	2	3	4
1. Общий показатель платежеспособности (Окп) ( L1)	Используется для комплексной оценки платежеспособности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных на основе отчетности.	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	Рекомендуемое значение 1
2. К абсолютной (быстрой) ликвидности . Кабл (L2)	Какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления ББ)	А1/(П1+П2)	Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
3. К критической оценки Кко (L3)	Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами	(А1+А2)/(П1+П2)	0,7-0,8 Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить преобразование ДЗ в ДС.
4. К текущей ликвидности Ктл (L4)	Достаточность оборотных средств предприятия для покрытия КО. Характеризует также запас Ф прочности вследствие превышения оборотных А над КО.	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение 1,5, оптимальное – 2-3,5
5. К маневренности функционирующего капитала (L5)	Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной ДЗ	А3/((А1+А2+А3)-(П1+П2))	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт.
6. Доля оборотных средств в активах (L6)		(А1+А2+А3)/ А	Зависит от отраслевой принадлежности организации. Рекомендуемое значение 0,5.
7. Коэффициент обеспеченности СОС ( L7)	Характеризует наличие у организации СОС, необходимых для ее текущей деятельности	(П4-А4)/(А1+А2+А3)	0,1 ( чем больше, тем лучше)

ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ СКОРИНГОВОГО АНАЛИЗА (ПО СВОДНЫМ КРИТЕРИЯМ ОЦЕНКИ)

Сущность методики заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов.

Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
		1	2	3	4	5
1. L2	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,7 и более присваиваем 14 баллов	0,69 – 0,5	0,49 – 0,3	0,29 – 0,1	Менее 0,1
2. L3	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 0,2 балла	1 и более – 11 баллов	0,99 – 0,8	0,79 – 0,7	0,69 – 0,6	0,59 и менее
3. L4	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более – 20 баллов, от 1,7 до 2, 0 – 19 баллов	1,69 – 1,5	1,49 – 1,3	1,29 - 1	0,99 и менее
4. L6	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более – 10 баллов	0,49 – 0,4	0,39 – 0,2	0,19 – 0,1	Менее 0,1
5. L7	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более – 12,5 балла	0,49 – 0,4	0,39-0,2	0,19-0,1	Менее 0,1
6. F1	За каждую сотую ( 0,01) пункта повышения снимается по 0,3 балла	Меньше 0,7 – 17,1 балла	1,01 – 1,22	1,23 – 1,44	1,45 – 1,56	1,57 и более
7. F3	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,5 (0.6) и более – 9 (10) баллов	0,49 – 0,45	0,44 – 0,4	0,39 – 0,31	0,30 и менее
8. F5	За каждую сотую ( 0,01) пункта снижения снимается по 1 баллу	0,8 и более – 5 баллов	0,79 – 0,7	0,69 – 0,6	0,59 – 0,5	0,49 и менее
9. Границы классов		100-97,6	94,3 – 68,6	65,7 - 39	36,1 – 13,8	10,9 - 0

Характеристики классов

1	Организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, прибыльные, с рациональной структурой имущества и источников
2	Нормальное финансовое состояние. Финансовые коэффициенты в целом находятся близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. Это обычно рентабельные организации.
3	Среднее финансовое состояние.
4	Неустойчивое финансовое состояние. Имеется определенный финансовый риск при взаимоотношениях с такими организациями.
5	Кризисное финансовое состояние. Неплатежеспособные и неустойчивые с финансовой точки зрения предприятия.