6. Показатели кредитоспособности фирмы

Кредитоспособность фирмы — это способность своевременно оплачивать долгосрочные займы, включая проценты по ним. Чем более кредитоспособно предприятие, тем лучше оно защищено от банкротства. Чтобы вычислить меру кредитоспособности, необходимо пользоваться показателем задолженности (удельный вес заемных средств в активах) и показателем покрытия процентов.

Показатель задолженности определяется следующим образом:

Динамика плановых значений показателя задолжности в течении первого года применительно к рассматриваемой модели бизнеса приведены на рис.3

Рис.3. Динамика показателя задолженности фирмы в первом году деятельности.

Показатель задолженности говорит предпринимателю о том, в какой степени активы его фирмы финансируются кредиторами. Обычно этот показатель считается хорошим, если он не превышает 50%.

Для моей фирмы показатель задолженности превышает 50%. Однако видна тенденция к его уменьшению за счёт постепенного погашения кредита. К концу первого года деятельности фирмы показатель задолженности составляет уже 47,5%, что является довольно неплохим показателем.

Показатель покрытия процентов дает информацию о том, во сколько раз прибыль фирмы превышает ее процентные платежи по обязательствам:

В данном случае операционная прибыль превышает процентные платежи почти в 5 раз. Это говорит о финансовой устойчивости и о том, что бизнес надежно защищен от риска финансового краха.

Заключение

При выполнении курсовой работы был проведен анализ финансового положения и эффективности хозяйственной деятельности проектируемого предприятия “Универсальные перевозки”, работающего в сфере предоставления транспортных услуг. Данный анализ проводился с помощью большого круга показателей. Среди этих показателей можно выделить абсолютные и относительные. С помощью первых анализировалась динамика изменения различных видов прибыли. Относительные показатели представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, собственного и заёмного капитала и т.д. С помощью этих показателей оценивалась финансовая устойчивость фирмы, степень её доходности и кредитоспособности. Преимуществом таких показателей является то, что они практически не подвержены влиянию инфляции.

Основным источником информации для анализа являлся бухгалтерский баланс. Именно по нему определялся финансовый результат работы предприятия в виде наращения собственного капитала, денежных средств, чистой прибыли и т.д. При вычислении показателей также использовались статьи баланса.

По результатам проведённого анализа можно сделать следующие выводы:

1). Платёжеспособность фирмы “Универсальные перевозки”.

В общем случае платёжеспособность фирмы определяется её возможностью и способностью своевременно погашать все внешние обязательства. При её определении вычисляют отношение оборотных активов фирмы к внешней задолженности (это отношение должно быть больше 1). Если использовать данный подход, то моя фирма будет считаться неплатёжеспособной, так как данное отношение на начало года будет равно 0,19, а на конец года 0,73. Однако, на мой взгляд, при определении платёжеспособности правильнее использовать отношение наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств к наиболее срочным обязательствам (краткосрочные обязательства + проценты по кредиту + ежемесячные платежи по кредиту). Тогда данный показатель действительно будет показывать способность моей фирмы погасить все ежемесячные обязательства перед кредиторами. Определение этого показателя даёт значения 1,42 на начало года и 3,31 на конец года. Таким образом фирма “Универсальные перевозки” обладает хорошей платёжеспособностью. Излишек денежных средств при этом может быть использован для следующих целей:

- покупка новых транспортных средств;

- проведение более качественного ремонта и обслуживания транспортных средств;

- выдача коммерческих кредитов;

- создание амортизационного фонда;

- создание резерва денежных средств (для обеспечения расчётов с кредиторами при непредвиденных ситуациях, например резком снижении спроса на предоставляемые услуги; высоком уровне конкуренции; неплатёжеспособности потребителей; резком повышении цен на топливо, материалы; повышении арендных платежей).

- увеличение расходов на рекламу фирмы;

- предоставление скидок и т.д.