- •Дипломная
- •1 Теоретические основы анализа финансового состояния организации
- •1.1 Сущность анализа финансового состояния организации
- •1.2 Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния организации
- •1.3 Интегрированная методика анализа финансового состояния
- •Анализ финансового состояния организации
- •1. Анализ бухгалтерского баланса организации
- •2. Анализ ликвидности и платежеспособности
- •3. Анализ финансовой устойчивости
- •4. Анализ финансовых результатов и деловой активности
- •5. Анализ вероятности банкротства организации
- •2 Характеристика деятельности зао «Кологрив-м»
- •2.1 Общая характеристика деятельности зао «Кологрив-м»
- •2.2 Анализ хозяйственной деятельности зао «Кологрив-м»
- •Анализ хозяйственной деятельности
- •1. Анализ основных средств
- •2. Анализ эффективности использования трудовых ресурсов
- •3. Анализ использования материальных ресурсов
- •4. Анализ затрат на производство продукции
- •5. Анализ выпуска и реализации продукции
- •3 Анализ финансового состояния зао «Кологрив – м»
- •3.1 Анализ бухгалтерского баланса зао «Кологрив-м»
- •Анализ ликвидности и платежеспособности зао «Кологрив-м»
- •Анализ финансовой устойчивости зао «Кологрив-м»
- •3.5 Анализ вероятности банкротства зао «Кологрив-м»
- •Е.И. Седова. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера», n 11, ноябрь 2006 г.
- •Приложение а
- •Анализ финансового состояния предприятия
- •Приложение б
- •Анализ финансового состояния
- •Приложение в
- •Приложение г
- •Анализ содержания и структуры баланса
- •Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности
- •Анализ платежеспособности и ликвидности
- •Анализ финансовых результатов
- •Финансовое прогнозирование Приложение д
- •Приложение е
- •Анализ финансового состояния организации
- •Оценка вероятности банкротства
- •Приложение ж
- •Приложение и
3.5 Анализ вероятности банкротства зао «Кологрив-м»
Определение вероятности банкротства имеет большое значение для оценки состояния предприятия, так как дает возможность своевременно нормализовать финансовую ситуацию и принять меры для восстановления платежеспособности.
Проведем анализ вероятности банкротства нашего предприятия за исследуемый период, используя Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. N 31-р.
Оценку удовлетворительности структуры баланса исследуемого предприятия представим в таблице 3.20.
Таблица 3.20 – Оценка удовлетворительности структуры баланса предприятия ЗАО «Кологрив-М»
Показатель |
Норма коэффициента |
На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
На конец 2008 года |
Коэффициент текущей ликвидности (К1) |
Не менее 2 |
4,47 |
1,3 |
5,08 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) |
Не менее 0,1 |
0,78 |
0,25 |
0,8 |
Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) |
Не менее 1 |
85,3 |
-0,2 |
3,48 |
По результатам расчетов приняты следующие решения:
– о признании структуры баланса ЗАО «Кологрив-М» на конец 2007г. неудовлетворительной (К1 = 1,3<2), а ЗАО «Кологрив-М» – не способным восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев (К3 = - 0,14<1): ЗАО «Кологрив-М» – потенциальный банкрот;
– о признании структуры баланса ЗАО «Кологрив-М» на конец 2006 г. и на конец 2008 г. удовлетворительной, а ЗАО «Кологрив-М» – платежеспособным.
Оценим вероятность банкротства ЗАО «Кологрив-М» с помощью модели М.А. Федотовой, которая опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х1) и долю заемных средств в валюте баланса (Х2). Значения показателей и общего коэффициента рассчитаны, используя формулу (13), и представлены в таблице 3.21.
Таблица 3.21 – Результаты оценки вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М» с помощью модели М.А. Федотовой
Показатель |
На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
На конец 2008 года |
X1 |
4,47 |
1,3 |
5,08 |
X2 |
0,15 |
0,57 |
0,1 |
Z |
- 5,19 |
- 1,81 |
- 5,84 |
Так как общий коэффициент отрицательный за все исследуемые периоды, вероятно, ЗАО «Кологрив-М» останется платежеспособным.
Далее исследуем ЗАО «Кологрив-М» с помощью метода рейтинговой оценки Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова. Значения показателей и рейтинговое число, рассчитанное по формуле (14), представлены в таблице 3.22.
Таблица 3.22 – Результаты оценки вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М» с помощью метода рейтинговой оценки
Показатель |
На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
На конец 2008 года |
К1 |
0,78 |
0,25 |
0,8 |
К2 |
4,47 |
1,3 |
5,08 |
К3 |
2,99 |
0,98 |
2,54 |
К4 |
0,091 |
0,045 |
0,011 |
К5 |
0,211 |
0,07 |
0,3 |
К |
2,5 |
0,8 |
2,6 |
По данным таблицы 3.22 сделаны выводы: на конец 2007 г. финансовое состояние ЗАО «Кологрив-М» характеризовалось как неудовлетворительное, так как рейтинговое число менее 1; на конец 2006 г. и на конец 2008 г. финансовое состояние характеризовалось как удовлетворительное, так как рейтинговое число более 1.
Проведем анализ вероятности банкротства нашего предприятия, используя факторную модель Z-счета Э. Альтмана.
Показатели Х1,Х2, Х3, Х4, Х5 и значение Z, рассчитанное по формуле (15), для данного предприятия представлены в таблице 3.23.
Таблица 3.23 – Результаты оценки вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М» с помощью модели Э.Альтмана
Показатель |
На конец 2006 года |
На конец 2007 года |
На конец 2008 года |
X1 |
0,661 |
0,764 |
0,551 |
X2 |
0,708 |
0,361 |
0,755 |
X3 |
0,291 |
0,078 |
0,11 |
X4 |
0,852 |
0,428 |
0,89 |
X5 |
1,98 |
0,745 |
1,4 |
Z |
4,3 |
1,99 |
3,143 |
Так как полученные значения Z за все исследуемые периоды более 1,23, то можно сделать вывод о низкой вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М».
В данном разделе нами выполнен анализ вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М» с использованием различных методик. В рамках анализа сделан вывод о низкой вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М».
Таким образом, в данной главе нами выполнен анализ финансового состояния ЗАО «Кологрив-М»: проведен анализ бухгалтерского баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов и деловой активности, анализ вероятности банкротства. На основании полученных результатов сделан вывод о признании финансового состояния ЗАО «Кологрив-М» удовлетворительным.
Заключение
Анализ финансового состояния предприятия является важной составляющей эффективного управления финансами. Он позволяет не только «посмертно» оценить ликвидность, финансовую устойчивость, рентабельность и деловую активность, но и выявить основные проблемы и предложить пути их решения.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.
Это подтверждает актуальность темы дипломного исследования.
Предметом исследования в дипломной работе стало изучение проблемы анализа финансового состояния организации.
Объектом исследования выступило Закрытое акционерное общество «Кологрив-М».
Целью дипломной работы явилось выполнение анализа финансового состояния ЗАО «Кологрив-М»
Для достижения поставленной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
рассмотрены теоретические и методические подходы к оценке финансового состояния предприятия;
разработана интегрированная методика анализа финансового состояния организации;
дана характеристика и выполнен анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Кологрив-М»;
проведен анализ финансового состояния ЗАО «Кологрив-М»;
сделаны выводы по проделанной работе.
В теоретической части дипломной работы определена сущность анализа финансового состояния организации, определены задачи, функции и виды анализа, источники информации.
Установлено, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде; постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
В работе выполнена сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния организации нескольких авторов. Разработана интегрированная методика анализа финансового состояния, которая позволяет всесторонне исследовать финансовое состояние ЗАО «Кологрив-М» и включает в себя следующие этапы: анализ бухгалтерского баланса, анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ финансовых результатов и деловой активности, анализ вероятности банкротства.
Во второй главе дана общая характеристика деятельности ЗАО «Кологрив-М», определен вид деятельности организации, показан перечень вырабатываемой продукции и технологический процесс ее изготовления, представлена организационно-управленческая структура организации, приведена методология ведения бухгалтерского и налогового учета и особенности учетной политики. На основании годовой бухгалтерской отчетности за 2006-2008 гг. проведен анализ хозяйственной деятельности ЗАО «Кологрив-М». В процессе анализа хозяйственной деятельности установлено, что техническое состояние основных средств ЗАО «Кологрив-М» нормальное, но используются они не эффективно. Темпы роста заработной платы превышают темпы роста производительности труда, поэтому сделан вывод о неэффективности затрат на оплату труда. Показатели эффективности использования материальных ресурсов имеют тенденцию к снижению. Производство продукции является рентабельным, но рентабельность имеет тенденцию к снижению.
В третьей главе выполнен анализ финансового состояния и финансовых показателей ЗАО «Кологрив-М».
В ходе анализа бухгалтерского баланса установлено, что в 2006-2008 гг. состояние бухгалтерского баланса по составу и структуре активов и пассивов ЗАО «Кологрив-М» было удовлетворительным.
Анализ ликвидности и платежеспособности ЗАО «Кологрив-М» показал, что за весь исследуемый период ЗАО неплатежеспособно на конкретную или отчетную дату. На конец 2006 г. и на конец 2008 г. ЗАО «Кологрив-М» платежеспособно на отдаленную перспективу с учетом погашения дебиторской задолженности. На конец 2007 года ЗАО неплатежеспособно.
Проведен анализ финансовой устойчивости ЗАО «Кологрив-М». По результатам анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости выявлено, что в 2006-2008 гг. наблюдалось абсолютное устойчивое финансовое состояние, анализ относительных показателей выявил снижение финансовой устойчивости ЗАО «Кологрив-М» на конец 2007 г.
В рамках анализа финансовых результатов и деловой активности выявлена тенденция снижения суммы чистой прибыли за счет снижения объема выпуска и выручки от продаж, увеличения управленческих и прочих расходов. Показатели рентабельности активов, собственного капитала, производства, продукции продаж имеют выраженную тенденцию к снижению. Установлено, что с начала 2006 г. происходит замедление оборачиваемости оборотных средств, что увеличивает потребность в них и не позволяет предприятию высвобождать часть средств из оборота для нужд хозяйства либо для дополнительного выпуска продукции, ухудшает финансовое состояние и снижает платежеспособность.
По данным анализа вероятности банкротства сделан вывод о низкой вероятности банкротства ЗАО «Кологрив-М».
В рамках анализа финансового состояния установлены негативные факторы в финансовом положении ЗАО «Кологрив-М». Одним из таких факторов является нерациональное управление оборотными средствами, о чем свидетельствует большая дебиторская задолженность. ЗАО «Кологрив-М» необходимо принять меры по своевременному востребованию задолженности дебиторов. К организационным мерам оптимизации дебиторской задолженности можно отнести контроль условий взаиморасчетов предприятия с покупателями и поставщиками. Отрицательным фактором также является тенденция к снижению показателей рентабельности, что свидетельствует о недостаточной отдаче на вложенный в предприятие капитал, и снижение объема получаемой прибыли. Для максимизации прибыли ЗАО «Кологрив-М» необходимо увеличить объем производства и реализации продукции, разработать меры по сокращению затрат и продвижению своей продукции на рынке путем поиска новых покупателей, рекламы, участия в выставках.
Список использованной литературы