2. Анализ ликвидности и платежеспособности зао «Кологрив-м»

Важным этапом в анализе финансового состояния выступает анализ ликвидности и платежеспособности организации. Ликвидность баланса – возможность предприятия за счет продажи имущества (активов) погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Платежеспособность предприятия состоит в возможности вовремя и в полном объеме погашать свои обязательства.

Анализ ликвидности баланса ЗАО «Кологрив-М» представлен в таблицах 3.11, 3.12, 3.13.

Таблица 3.11 – Анализ ликвидности баланса ЗАО «Кологрив-М» 2006 г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	9	14	П1	-38	990	+47	-976
А2	4981	8624	П2	18	1300	+4963	+7324
А3	1942	1550	П3	0	0	+1942	+1550
А4	3413	5248	П4	10600	13210	+7187	+7962
ИТОГО	10345	15436	ИТОГО	10580	15500	+14139	+15860

Таблица 3.12 – Анализ ликвидности баланса ЗАО «Кологрив-М» 2007 г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	14	15	П1	990	16769	-976	-16754
А2	8624	23646	П2	1300	2403	+7324	+21243
А3	1550	843	П3	0	0	+1550	+843
А4	5248	7919	П4	13210	14328	+7962	+6409
ИТОГО	15436	32423	ИТОГО	15500	33500	+15860	+11741

Таблица 3.13 – Анализ ликвидности баланса ЗАО «Кологрив-М» 2008 г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек (+), недостаток (-)
						На начало года	На конец года
А1	15	43	П1	16769	829	-16754	-786
А2	23646	7399	П2	2403	945	+21243	+6454
А3	843	1509	П3	0	0	+843	+1509
А4	7919	7344	П4	14328	14588	+6409	+7244
ИТОГО	32423	16295	ИТОГО	33500	16362	+11741	+14421

Из таблиц 3.11, 3.12, 3.13 видно, что первое условие ликвидности баланса (А1 ≥ П1) выполняется только на начало 2006 г., далее соотношение текущих платежей и поступлений не выполняется. Платежный недостаток по данному условию покрывается за счет выполнения второго (А2 ≥ П2) и третьего (А3 ≥ П3) условий, которые выполняются и на начало и на конец всех исследуемых периодов. Четвертое условие (А4 ≤ П4) на начало и на конец всех исследуемых периодов также выполняется, что говорит о достаточности средств у ЗАО «Кологрив-М» не только для формирования внеоборотных активов, но и о наличии собственных средств в обороте.

Для оценки платежеспособности рассчитаем основные коэффициенты ликвидности ЗАО «Кологрив-М». Показатели ликвидности представлены в таблице 3.14.

За весь исследуемый период коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже установленной нормы, что говорит о неплатежеспособности предприятия на конкретную или отчетную дату.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности за весь исследуемый период выше установленной нормы, что говорит о платежеспособности предприятия на ближайшую перспективу с учетом поступления средств от дебиторов.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) на конец 2006 г. и на конец 2008 г. выше установленной нормы, что говорит о платежеспособности предприятия на более отдаленную перспективу с учетом поступления средств от дебиторов. К концу 2007 года предприятие неплатежеспособно. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств на конец 2006 г. и на конец 2008 г. в пределах нормы, на конец 2007 г. значение его намного ниже нижней границы нормы, что свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Таблица 3.14 – Анализ показателей ликвидности.

Показатель	На конец 2006 года	На конец 2007 года	Отклонение 2007г. к 2006 г.	На конец 2008 года	Отклонение 2007г. к 2006 г.
1. Денежные средства, тыс. руб.	14	15	+1	43	+28
2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	0	0	0	0	0
3. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	8624	23646	+15022	7399	-16247
4. Запасы, тыс. руб.	1588	1373	-215	1548	+175
5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.	2292	19172	+16880	1775	-17397
6. Коэффициент абсолютной ликвидности (от 0,2 до 0,5)	0,0061	0,00078	-0,005	0,024	+0,023
7. Коэффициент промежуточной ликвидности (не менее 1)	3,77	1,23	-2,54	4,2	+2,97
8.Коэффициент текущей ликвидности (не менее 2)	4,47	1,3	-3,17	5,08	+3,78
9. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (от 0,5 до 0,7)	0,7	0,07	-0,63	0,87	+0,8

Итак, за весь исследуемый период ЗАО «Кологрив-М» неплатежеспособно на конкретную или отчетную дату. На конец 2006 г. и на конец 2008 г. ЗАО «Кологрив-М» платежеспособно на отдаленную перспективу с учетом погашения дебиторской задолженности. На конец 2007 года ЗАО неплатежеспособно.