Dialogue

O.: Do you know in what ways may an investment in stocks be profitable for a stockholder?

B.: Well, if you are interested in dividend income you could buy preferred stock, but if you are hoping for a capital gain you could look for stocks that are likely to increase in market value.

O.: I wonder, is there any mechanism of investing securities?

B.: Of course a person who wants to trade securities can't just walk into a store and ask for some shares of a certain stock. A trader, as a rule, must work through a broker an individual registered to sell securities.

0.: I hope there are some special marketplaces, aren’t there?

B.: You know there are different types of exchanges. Stock and bonds, for instance, are traded in stock markets, commodities are traded on commodity exchanges, etc.

O.: Oh, as far as commodity exchanges are concerned I think they are aimed at buying and selling goods and raw materials.

B.: Definitely so. Members buy a "seat" on the exchange which they them a right to trade with other members. Products do not actual change hands at the exchange - rather people arrange contracts to deliver goods at a future time.

O.: And do stock exchanges operate much like commodity exchanges?

B.: Yes, they do. Stock exchanges are organizations whose members meet on a trading floor to buy and sell securities for their customers. They organize all the information that exists, at any one moment, about the prices at which investors are currently willing to buy and sell particular stocks.

O.: Thank you. It's clear to me now. By the way once I came across such terms as "bull markets" and "bear markets". Can you explain the difference between them to me?

В.: Oh, that's very simple. Bull markets are characterized by rising share values, they generally occur during boom years. Bear markets, on the contrary, are characterized by declining share values and they usually correlate with recessions.

0.: Thanks a lot. Good bye.

B.: Good bye.

Ex.5. Translate this dialogue into English.

С.: Интересно, каким образом происходит торговля на бирже?

O.: Как правило, на бирже идет торговля "оптом", то есть большими партиями.

C.: А кто имеет право, заключать сделки?

O.: Сделки здесь обычно заключаются между предприятиями и организациями, между теми, кто имеет товар, и теми, кто желает его приобрести.

С: Понятно. Но что представляется на товарной бирже, сами товары или лишь образцы предлагаемых товаров?

О.: Только образцы. Требуемое количество товаров покупатель получает после оформления документов непосредственно со склада поставщика, минуя биржу.

С: Я знаю, что посредниками между продавцами и покупателями выступают брокеры. Но в чем конкретно заключается их работа?

О.: Работа брокера состоит в том, чтобы как можно быстрее свести продавца с нужным покупателем и помочь заключению взаимовыгодной сделки, от которой биржа получает свою часть дохода.

С: Насколько мне известно, существуют и другие биржи, где происходит, например, купля-продажа ценных бумаг - акций, облигаций и т.п.

О.: Да, это фондовые биржи, есть также валютные биржи, на которых продается валюта.

С.: А биржи труда? Разве они связаны с торговлей?

О.: Нет, торговли как таковой здесь не происходит. Биржа труда предназначена для регистрации безработных с целью поиска для них рабочих мест. В течение того времени, которое понадобится для трудоустройства, зарегистрированным на бирже платится пособие по безработице.

Ex.6. Tell about different types of exchanges (commodity exchanges, stock markets, currency exchange and labor exchange). State the difference between them.

Ex.7. Read the text and:

1. Give English equivalents of the following business terms:

фондовая биржа; рынок ценных бумаг; финансирование; совершать сделку; компания с ограниченной ответственностью; совет директоров фирмы; члены биржи; клиент; членство; получать прибыль; окупать стоимость ч.л.; выпуск ценных бумаг; проводить расчеты; котировка акций; ликвидный рынок; торговый (операционный) зал биржи; брокеры; "делатели рынка" (специалисты); менеджеры.

2. Discuss the text with the help of these questions:

1. What is the largest stock exchange in Europe? 2. What is its role in financing both business and industries? 3. Where is this securities market situated? 4. Is it a limited-liability company? 5. What's the structure of its organization? 6. Which function in the economy of Great Britain does it perform? 7. What are the three major tasks of the London Stock Exchange? 8. Is quotation of shares an important part of its work? 9. What is the reputation of the LSE among other securities markets? 10. What way are the deals on the exchange floor made? 11. What other world famous stock exchange do you know?