Формы и методы международного движения капиталов

Основаниями для классификации форм международного движения капиталов являются: источники происхождения; характер использования; цели вложения; сроки вложения.

По источникам происхождения капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на:

• официальный (государственный) – средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или получаемые из-за рубежа по решению правительств или межправительственных организаций (государственные займы, ссуды, гранты, помощь и кредиты международных организаций и др.);

• частный (негосударственный) – средства частных фирм, банков и других негосударственных организаций, перемещаемые за рубеж или получаемые из-за рубежа по решению их руководящих органов и их объединений (зарубежные инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование и др.).

По характеру использования капитал, находящийся в движении на мировом рынке, делится на:

• предпринимательский – средства, прямо или косвенно вкладываемые в производство с целью получения прибыли;

• ссудный – средства, даваемые взаймы с целью получения процента, а также иной выгоды.

По цели вложения инвестиции, находящиеся в движении на мировом рынке, делятся на:

• прямые инвестиции – вложение капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала;

• портфельные инвестиции – вложение капитала в иностранные ценные бумаги, не дающее инвестору права реального контроля над объектом инвестирования.

По сроку вложения инвестиции и займы, находящиеся в движении на мировом рынке, делятся на:

• долгосрочные – вложения капитала сроком более чем на 1 год;

• краткосрочные – вложения капитала сроком менее чем на 1 год.

Банки и иные финансовые организации могут выступать в роли прямого инвестора только в случае осуществления сделок, связанных с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций и доли в основном капитале зарубежных компаний. Депозиты и другие обычные банковские операции считаются портфельными или прочими инвестициями.

Предприятие с иностранными инвестициями (direct investment enterprise) – предприятие, в котором прямому инвестору - резиденту другой страны принадлежит более 10 % обыкновенных акций и голосов (в акционерных обществах) или их эквивалент (в неакционерных предприятиях).

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

• ассоциированной компании;

• дочерней компании;

• филиала.

Ассоциированная компания (associate) – предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50 % капитала.

Дочерняя компания (subsidiary) – предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала.

Филиал (branch) – предприятие, полностью принадлежащее прямому инвестору.

В 1970-е годы ведущее место среди прямых инвесторов заняли международные корпорации, включая:

• транснациональные корпорации (ТНК);

• многонациональные корпорации (МНК).

Транснациональная корпорация (transnational corporation) – корпорация, головная компания которой принадлежит капиталу одной страны, а филиалы располагаются в других странах.

Многонациональная корпорация (multinational corporation) – корпорация, головная компания которой принадлежит капиталу двух и более стран, а филиалы располагаются в других странах.

Международное заимствование и кредитование (international borrowing and lending) – движение ссудного капитала на мировом рынке, предполагающее выдачу и получение средств взаймы на определённый срок с выплатой процента за их использование.