- •1. Економічна сутність капіталу.
- •2. Фінансова діяльність підприємства в системі функціональних завдань фінансового менеджменту.
- •3. Модель оцінки капітальних активів (сарм): зміст та практичне застосування.
- •4. Критерії прийняття фінансових рішень: загальна характеристика.
- •5.Фінансова, інвестиційна та операційна діяльність підприємства: особливості руху грошових коштів за кожним видом діяльності.
- •6. Порівняльна характеристика фінансування підприємства за рахунок власного та позикового капіталу.
- •7. Форми фінансування підприємств: порівняльна характеристика.
- •8. Теорія інформаційної асиметрії та конфлікти інтересів у процесі прийняття фінансових рішень.
- •9. Критерії вибору організаційно-правової форми ведення бізнесу: розгорнута характеристика та фінансові наслідки.
- •10.Порівняльна характеристика фінансової діяльності приватних підприємств та фізичних осіб-підприємців.
- •11. Фінансування підприємницької діяльності без створення юридичної особи.
- •12. Порівняльна характеристика фінансової діяльності акціонерних товариств та товариств з обмеженою відповідальністю.
- •13. Приватні та публічні акціонерні товариства: сутність та порівняльна характеристика фінансової діяльності.
- •14. Повні та командитні товариства: сутність та порівняльна характеристика фінансової діяльності.
- •15. Порядок емісії акцій, курс емісії та розрахунок емісійного доходу.
- •16. Прийняття рішення про встановлення курсу емісії, фактори, що його визначають.
- •Характеристика резервів, що створюються на підприємстві
- •18. Власний капітал підприємства, його функції та складові
- •19. Переважні права на придбання цінних паперів нової емісії як інструмент захисту інтересів інвесторів
- •20. Звіт про власний капітал підприємства: загальна характеристика.
- •21. Резервний капітал підприємства, його необхідність, види та джерела формування
- •22. Методи збільшення та зменшення статутного капіталу підприємств різних організаційно-правових форм.
- •23. Додатковий капітал підприємства: порядок формування та напрями використання.
- •24. Порядок викупу та анулювання корпоративних прав підприємства
- •25.Акції як інструмент корпоративного права. Порівняльна характеристика привілейованих та простих акцій
- •26. Сутність балансового та ринкового курсу акцій: порівняльна характеристика
- •27. Формування статутного капіталу підприємств різних форм організації бізнесу: порівняльна характеристика
- •28. Cash Flow як джерело фінансування підприємства. Методи розрахунку Cash Flow.
- •29. Сутність показника Cash Flow та система фінансових показників, що визначаються на його основі
- •30. Джерела та форми самофінансування підприємств
- •31. Інформаційне забезпечення управління грошовими потоками. Звіт про рух грошових коштів.
- •32.Порядок визначення Free Cash Flow, та напрями його використання.
- •33. Особливості оподаткування дивідендів (характеристика за всіма видами податків).
- •34. Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики
- •35. Сутність та фактори дивідендної політки підприємства.
- •36. Подрібнення акцій та викуп акціонерним товариством акцій власної емісії як інструменти дивідендної політики.
- •37.Джерела та форми виплати дивідендів: порівняльна характеристика.
- •38. Порядок нарахування та виплати дивідендів.
- •39. Основні теоретичні моделі та концепції дивідендної політики
- •40. Система фінансових показників, що характеризують ефективність дивідендної політики підприємств.
- •41. Інтегральні методи оцінки кредитоспроможності підприємств.
- •Показники ліквідності та платоспроможності підприємства
- •44. Порядок залучення підприємством банківських кредитів: реальна та номінальна відсоткова ставка.
- •45. Облігації підприємства: класифікація, порядок і особливості розміщення.
- •Переваги облігацій перед акціями
- •46. Лізинг як специфічна форма фінансування реальних інвестицій. Структура лізингових платежів.
- •47. Порівняльна характеристика кредитного забезпечення та його роль у зовнішньому фінансуванні підприємства.
- •48.Факторинг та облік векселя як особливі форми фінансуванні підприємства.
- •50. Показник дюрації економічний зміст та порядок розрахунку.
- •51. Порівняльна характеристика залучення коштів підприємством за рахунок емісії облігацій та акцій.
- •52. Реорганізація, спрямована на розукрупнення підприємств: види та порядок проведення.
- •53. Порівняльна характеристика форм реорганізації підприємств, спрямованих на укрупнення.
- •54. Обмін корпоративних прав під час реорганізації: мета, методи, оцінка пропорцій
- •55. Поняття реорганізації підприємства: причини, цілі, завдання та форми проведення
- •56. Вороже та дружнє поглинання: порівняльна характеристика та особливості фінансування
- •57. Фінансово-правове регулювання реорганізації підприємств
- •58.Сутність та основні завдання Due Diligance.
- •59.Потенціал зростання вартості підприємств у регулюванні реорганізації
- •60.Перетворення як особлива форма реорганізації. Роль перетворення в оптимізації фінансування підприємства.
- •61.Фінансові інвестиції підприємства: сутність, класифікація та їх роль в інвестиційній стратегії підприємства.
- •62. Оцінка фінансових інвестицій для відображення їх у звітності.
- •63. Оцінка доцільності фінансових інвестицій: статичний та динамічний підхід.
- •64.Фундаментальний та технічний аналіз корпоративних прав.
- •65. Порівняльна характеристика оцінки фінансових інвестицій за методами dcf та irr.
- •66. Метод dcf в оцінці доцільності фінансових інвестицій.
- •67. Довгострокові та поточні фінансові інвестиції: види, мета здійснення.
- •68. Методичні підходи та порядок розрахунку ставки дисконтування, її практичне використання.
- •69. Структура власного капіталу підприємства та визначення вартості його залучення.
- •70. Value-based management: вартісно-орієнтоване управління фінансами підприємства.
- •71. Вартісно-орієнтовані показники ефективності діяльності компанії (eva та cva): практичне застосування та порівняльна характеристика.
- •72. Оцінка вартості підприємства, її необхідність та принципи здійснення. Етапи організації процедури оцінки вартості підприємства.
- •73. Ринковий підхід в оцінці вартості підприємства.
- •74. Метод dcf в оцінці вартості під-ва, переваги та недоліки.
- •75. Майновий підхід в оцінці вартості підприємства
- •76.Показник wacc: особливості розрахунку та практичного використання
- •78 Компетенції фінансових служб у сфері зовнішньоекономічної діяльності підприємств та її правове регулювання.
- •79 Види та правила здійснення розрахунків у сфері зед та їх порівняльна характеристика.
- •80 Оподаткування зовнішньоторговельних операцій та їх митне оформлення.
- •81 Форфейтинг як спосіб фінансування зовнішньоекономічних операцій, та його порівняння з «експортним факторингом».
- •82. Фінансовий контролінг: зміст та функції, порівняльна характеристика стратегічного та оперативного контролінгу.
- •83. Класифікація методів контролінгу, їх сутнісні та порівняльні характеристики.
- •84. Стратегічний та оперативний фінансовий контролінг.
- •85. Традиційне бюджетування як інструмент фінансового контролінгу: сутність, функції та недоліки
- •3) Правила ліквідності;
- •87. Збалансована система показників (bsc) в системі управління фінансовою діяльністю підприємства
- •88. Планування структури капіталу підприємства. Оптимізація структури з використанням ефекту фінансового левериджу.
- •89. Планування потреби підприємства в капіталі: види та порядок розрахунку.
- •Фінансова діяльність підприємства в системі функціональних завдань фінансового менеджменту.
29. Сутність показника Cash Flow та система фінансових показників, що визначаються на його основі
Показник Cash-flow характеризується більшою об’єктивністю порівняно з чистим прибутком чи показниками рентабельності, розрахованими з використанням прибутку, адже при розрахунках Cash-flow є менше можливостей для маніпуляцій, зокрема пов’язаних з обліковою політикою підприємства та формуванням прихованих резервів. Показник Cash-flow можна розглядати з трьох позицій: 1) як індикатор ліквідності та платоспроможності підприємства; 2) як показник результативності фінансово-господарської діяльності (індикатор теперішньої та майбутньої дохідності підприємства); 3) як індикатор спроможності до фінансування за рахунок внутрішніх джерел.
До основних показників Cash-flow, які розраховують на практиці, належать такі:
1. Показник тривалості погашення заборгованості. Визначається шляхом ділення позичкового капіталу нетто (зменшеного на суму грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій та чистої реалізаційної вартості поточної дебіторської заборгованості) на Cash-flow (операційний).
2. Показник обернено пропорційний до тривалості погашення заборгованості. Відношення Cash-flow до заборгованості (нетто). Показує здатність підприємства розрахуватись зі своїми боргами за рахунок грошових надходжень від операційної діяльності.
3. Показник самофінансування інвестицій, %. Визначається шляхом ділення операційного Cash-flow на величину чистих інвестицій (сума приросту нематеріальних активів, основних засобів і довгострокових фінансових інвестицій). Чим вищий цей показник, тим менше підприємство вдавалося до залучення зовнішніх фінансових ресурсів при фінансуванні інвестицій.
4. Чиста Cash-flow-маржа, %: показник відношення Cash-flow (операційного) до обороту від реалізації продукції. Характеризує величину Cash-flow, яка припадає на одиницю обороту від реалізації. Показує, скільки процентів виручки від реалізації залишається на підприємстві після здійснення всіх платежів у рамках операційної діяльності.
5. Показник відношення Cash-flow до власного капіталу. Показує чистий грошовий потік на одиницю власного капіталу.
Недоліком показників, розрахованих на базі Cash-flow, є те, що їх можна лише частково використовувати при порівнянні ефективності діяльності різних підприємств. Це зумовлено дією чинника амортизації.
30. Джерела та форми самофінансування підприємств
Самофінансування - це один з основних принципів господарської діяльності підприємств, який передбачає здійснення розширеного відтворення за рахунок внутрішніх джерел (прибуток і амортизація).
Джерела фінансування: зовнішні та внутрішні. Виділяють 2 основні джерела внутрішнього фінансування: 1) фінансування за рахунок виручки від реалізації (самофінансування, амортизація, забезпечення); 2) форми вивільнення капіталу (дезінвестиції, раціоналізація).
Основним внутрішнім джерелом фінансування є самофінансування, пов’язане з реінвестуванням (тезаврацією) прибутку у відкритій чи прихованій формі. Амортизаційні відрахування не належать до самофінансування. Ефект самофінансування проявляється з моменту одержання чистого прибутку до моменту його визначення, розподілу та виплати дивідендів, оскільки отриманий протягом року прибуток вкладається в операційну та інвестиційну діяльність.
Залежно від способу відображення прибутку в звітності, зокрема в балансі, виокремлюють:
а) приховане самофінансування. Ця форма фінансування підприємства пов’язана з використанням прихованого прибутку. Приховування прибутку здійснюється у результаті формування прихованих резервів. Оскільки приховані резерви проявляються лише при їх ліквідації, приховане самофінансування здійснюється за рахунок прибутку до оподаткування. Отже, відбувається відстрочка сплати податків і виплати дивідендів. До суттєвого недоліку прихованого самофінансування слід віднести порушення принципу достовірності при складанні звітності та підвищення рівня асиметрії в інформаційному забезпеченні її зовнішніх користувачів.
б) відкрите самофінансування (тезаврація прибутку). Тезаврація прибутку — це спрямування його на формування власного капіталу підприємства з метою фінансування інвестиційної та операційної діяльності. Фінансування підприємства за рахунок тезаврації прибутку має як переваги, так і недоліки. До основних переваг самофінансування слід віднести такі: залучені кошти не потрібно повертати та сплачувати винагороду за користування ними; відсутність затрат при мобілізації коштів; не потрібно надавати кредитне забезпечення. Недоліки самофінансування: оскільки на реінвестування спрямовується чистий прибуток, попередньо він підлягає оподаткуванню, в результаті чого вартість цього джерела фінансування збільшується; обмежені можливості контролю за внутрішнім фінансуванням знижують вимоги до ефективного використання коштів; помилковість інвестицій.