- •1. Економічна сутність капіталу.
- •2. Фінансова діяльність підприємства в системі функціональних завдань фінансового менеджменту.
- •3. Модель оцінки капітальних активів (сарм): зміст та практичне застосування.
- •4. Критерії прийняття фінансових рішень: загальна характеристика.
- •5.Фінансова, інвестиційна та операційна діяльність підприємства: особливості руху грошових коштів за кожним видом діяльності.
- •6. Порівняльна характеристика фінансування підприємства за рахунок власного та позикового капіталу.
- •7. Форми фінансування підприємств: порівняльна характеристика.
- •8. Теорія інформаційної асиметрії та конфлікти інтересів у процесі прийняття фінансових рішень.
- •9. Критерії вибору організаційно-правової форми ведення бізнесу: розгорнута характеристика та фінансові наслідки.
- •10.Порівняльна характеристика фінансової діяльності приватних підприємств та фізичних осіб-підприємців.
- •11. Фінансування підприємницької діяльності без створення юридичної особи.
- •12. Порівняльна характеристика фінансової діяльності акціонерних товариств та товариств з обмеженою відповідальністю.
- •13. Приватні та публічні акціонерні товариства: сутність та порівняльна характеристика фінансової діяльності.
- •14. Повні та командитні товариства: сутність та порівняльна характеристика фінансової діяльності.
- •15. Порядок емісії акцій, курс емісії та розрахунок емісійного доходу.
- •16. Прийняття рішення про встановлення курсу емісії, фактори, що його визначають.
- •Характеристика резервів, що створюються на підприємстві
- •18. Власний капітал підприємства, його функції та складові
- •19. Переважні права на придбання цінних паперів нової емісії як інструмент захисту інтересів інвесторів
- •20. Звіт про власний капітал підприємства: загальна характеристика.
- •21. Резервний капітал підприємства, його необхідність, види та джерела формування
- •22. Методи збільшення та зменшення статутного капіталу підприємств різних організаційно-правових форм.
- •23. Додатковий капітал підприємства: порядок формування та напрями використання.
- •24. Порядок викупу та анулювання корпоративних прав підприємства
- •25.Акції як інструмент корпоративного права. Порівняльна характеристика привілейованих та простих акцій
- •26. Сутність балансового та ринкового курсу акцій: порівняльна характеристика
- •27. Формування статутного капіталу підприємств різних форм організації бізнесу: порівняльна характеристика
- •28. Cash Flow як джерело фінансування підприємства. Методи розрахунку Cash Flow.
- •29. Сутність показника Cash Flow та система фінансових показників, що визначаються на його основі
- •30. Джерела та форми самофінансування підприємств
- •31. Інформаційне забезпечення управління грошовими потоками. Звіт про рух грошових коштів.
- •32.Порядок визначення Free Cash Flow, та напрями його використання.
- •33. Особливості оподаткування дивідендів (характеристика за всіма видами податків).
- •34. Зміст, значення та основні завдання дивідендної політики
- •35. Сутність та фактори дивідендної політки підприємства.
- •36. Подрібнення акцій та викуп акціонерним товариством акцій власної емісії як інструменти дивідендної політики.
- •37.Джерела та форми виплати дивідендів: порівняльна характеристика.
- •38. Порядок нарахування та виплати дивідендів.
- •39. Основні теоретичні моделі та концепції дивідендної політики
- •40. Система фінансових показників, що характеризують ефективність дивідендної політики підприємств.
- •41. Інтегральні методи оцінки кредитоспроможності підприємств.
- •Показники ліквідності та платоспроможності підприємства
- •44. Порядок залучення підприємством банківських кредитів: реальна та номінальна відсоткова ставка.
- •45. Облігації підприємства: класифікація, порядок і особливості розміщення.
- •Переваги облігацій перед акціями
- •46. Лізинг як специфічна форма фінансування реальних інвестицій. Структура лізингових платежів.
- •47. Порівняльна характеристика кредитного забезпечення та його роль у зовнішньому фінансуванні підприємства.
- •48.Факторинг та облік векселя як особливі форми фінансуванні підприємства.
- •50. Показник дюрації економічний зміст та порядок розрахунку.
- •51. Порівняльна характеристика залучення коштів підприємством за рахунок емісії облігацій та акцій.
- •52. Реорганізація, спрямована на розукрупнення підприємств: види та порядок проведення.
- •53. Порівняльна характеристика форм реорганізації підприємств, спрямованих на укрупнення.
- •54. Обмін корпоративних прав під час реорганізації: мета, методи, оцінка пропорцій
- •55. Поняття реорганізації підприємства: причини, цілі, завдання та форми проведення
- •56. Вороже та дружнє поглинання: порівняльна характеристика та особливості фінансування
- •57. Фінансово-правове регулювання реорганізації підприємств
- •58.Сутність та основні завдання Due Diligance.
- •59.Потенціал зростання вартості підприємств у регулюванні реорганізації
- •60.Перетворення як особлива форма реорганізації. Роль перетворення в оптимізації фінансування підприємства.
- •61.Фінансові інвестиції підприємства: сутність, класифікація та їх роль в інвестиційній стратегії підприємства.
- •62. Оцінка фінансових інвестицій для відображення їх у звітності.
- •63. Оцінка доцільності фінансових інвестицій: статичний та динамічний підхід.
- •64.Фундаментальний та технічний аналіз корпоративних прав.
- •65. Порівняльна характеристика оцінки фінансових інвестицій за методами dcf та irr.
- •66. Метод dcf в оцінці доцільності фінансових інвестицій.
- •67. Довгострокові та поточні фінансові інвестиції: види, мета здійснення.
- •68. Методичні підходи та порядок розрахунку ставки дисконтування, її практичне використання.
- •69. Структура власного капіталу підприємства та визначення вартості його залучення.
- •70. Value-based management: вартісно-орієнтоване управління фінансами підприємства.
- •71. Вартісно-орієнтовані показники ефективності діяльності компанії (eva та cva): практичне застосування та порівняльна характеристика.
- •72. Оцінка вартості підприємства, її необхідність та принципи здійснення. Етапи організації процедури оцінки вартості підприємства.
- •73. Ринковий підхід в оцінці вартості підприємства.
- •74. Метод dcf в оцінці вартості під-ва, переваги та недоліки.
- •75. Майновий підхід в оцінці вартості підприємства
- •76.Показник wacc: особливості розрахунку та практичного використання
- •78 Компетенції фінансових служб у сфері зовнішньоекономічної діяльності підприємств та її правове регулювання.
- •79 Види та правила здійснення розрахунків у сфері зед та їх порівняльна характеристика.
- •80 Оподаткування зовнішньоторговельних операцій та їх митне оформлення.
- •81 Форфейтинг як спосіб фінансування зовнішньоекономічних операцій, та його порівняння з «експортним факторингом».
- •82. Фінансовий контролінг: зміст та функції, порівняльна характеристика стратегічного та оперативного контролінгу.
- •83. Класифікація методів контролінгу, їх сутнісні та порівняльні характеристики.
- •84. Стратегічний та оперативний фінансовий контролінг.
- •85. Традиційне бюджетування як інструмент фінансового контролінгу: сутність, функції та недоліки
- •3) Правила ліквідності;
- •87. Збалансована система показників (bsc) в системі управління фінансовою діяльністю підприємства
- •88. Планування структури капіталу підприємства. Оптимізація структури з використанням ефекту фінансового левериджу.
- •89. Планування потреби підприємства в капіталі: види та порядок розрахунку.
- •Фінансова діяльність підприємства в системі функціональних завдань фінансового менеджменту.
31. Інформаційне забезпечення управління грошовими потоками. Звіт про рух грошових коштів.
Рух грошових коштів — надходження і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів. Інформація про надходження і видатки грошових коштів підприємства міститься у звіті про рух грошових коштів. Він є вітчизняним еквівалентом звіту про Сash-flow. Зміст і форма звіту про рух грошових коштів та загальні вимоги до розкриття його статей визначаються Положенням (стандартом) бухгалтерського обліку 4. Метою складання звіту про рух грошових коштів є надання користувачам фінансової звітності повної, правдивої та неупередженої інформації про зміни, що відбулися у грошових коштах підприємства та їх еквівалентах за звітний період. На основі інформації, яка міститься у звіті, можна дійти висновків про:
чистий рух грошових коштів (Сash-flow) протягом звітного періоду в результаті операційної, інвестиційної та фінансової діяльності;
суми надходжень і видатків, що виникають у результаті цих видів діяльності;
величину інвестиційних вкладень підприємства у звітному періоді та рівень їх фінансування за рахунок внутрішніх фінансових джерел;
обсяг фінансових ресурсів, які підприємство залучило із зовнішніх джерел;
зміну ліквідних засобів протягом звітного періоду.
Чистий рух грошових коштів у результаті операційної діяльності визначається шляхом коригування прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування на суми:
наведені в негрошових статтях;
змін запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, пов’язаної з операційною діяльністю, протягом звітного періоду;
наведені в статтях, пов’язаних з рухом грошових коштів у результаті інвестиційної та фінансової діяльностей.
Рух грошових коштів у результаті інвестиційної діяльності. Інвестиційний Cash-flow визначається на основі аналізу змін у статтях розділу балансу «Необоротні активи» та статті «Поточні фінансові інвестиції» як різниця між вхідними та вихідними грошовими потоками за цими статтями.
Вхідні грошові потоки в результаті інвестиційної діяльності формуються з таких складових:
грошові надходження від реалізації фінансових інвестицій — суми, які надійшли на підприємство від продажу акцій або боргових зобов’язань інших підприємств, а також часток у капіталі інших підприємств
надходження грошових коштів від продажу основних засобів, нематеріальних активів, дочірніх підприємств та інших господарських надходжень;
надходження грошових коштів у вигляді процентів за аванси грошовими коштами та позичками, наданими іншим сторонам за фінансовими інвестиціями в боргові цінні папери, за використання переданих у фінансову оренду необоротних активів тощо;
вирахувані з операційного Сash-flow доходи у вигляді дивідендів
надходження грошових коштів від повернення авансів (крім авансів, пов’язаних з операційною діяльністю) і позичок, наданих іншим сторонам;
надходження грошових коштів від ф’ючерсних, форвардних контрактів, опціонів тощо.
До вихідних грошових потоків у рамках інвестиційної діяльності належать такі:
виплати грошових коштів для придбання акцій або боргових зобов’язань інших підприємств, а також часток участі у спільних підприємствах;
грошові виплати, спрямовані на придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних активів (крім фінансових інвестицій); визначається як різниця між первісною вартістю основних засобів на початок і кінець періоду, збільшена на вартість реалізованих необоротних активів;
грошові кошти, сплачені за придбані дочірні підприємства та інші господарські одиниці (за вирахуванням грошових коштів, придбаних у складі майнового комплексу);
аванси (крім пов’язаних з операційною діяльністю) і позички грошовими коштами, надані іншим сторонам (крім авансів і позичок фінансових установ);
виплати грошових коштів за ф’ючерсними, форвардними контрактами, опціонами тощо (за винятком випадків, коли такі контракти укладаються для операційної діяльності підприємства або виплати класифікуються як фінансова діяльність).
Рух грошових коштів у результаті фінансової діяльності (у вузькому розумінні) визначається на основі оцінки змін у статтях балансу за розділом «Власний капітал» і статтях, пов’язаних з фінансовою діяльністю, у розділах балансу «Забезпечення наступних витрат і платежів», «Довгострокові зобов’язання» і «Поточні зобов’язання» («Короткострокові кредити банків» і «Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями», «Поточні зобов’язання за розрахунками з учасниками» тощо). До вхідних грошових потоків у результаті фінансової діяльності підприємства належать такі:
надходження грошових коштів від розміщення акцій та інших операцій, що призводять до збільшення власного капіталу на основі залучення зовнішніх джерел (у балансі, як правило, відображається за статтями «Статутний капітал» і «Додатковий вкладений капітал»);
надходження грошових коштів у результаті утворення боргових зобов’язань (позичок, векселів, облігацій, а також інших видів коротко- і довгострокових зобов’язань, не пов’язаних з операційною діяльністю).
Вихідні грошові потоки у рамках фінансової діяльності формуються з таких складових:
виплати грошових коштів для погашення отриманих позичок;
сплачені грошовими коштами дивіденди;
грошові видатки, спрямовані для викупу раніше випущених акцій підприємства;
виплати грошових коштів орендодавцеві для погашення заборгованості за фінансовою орендою та іншими платежами, пов’язаними з фінансовою діяльністю.
У статті звіту про рух грошових коштів «Чистий рух коштів від фінансової діяльності» відображається різниця між відповідними вхідними та вихідними грошовими потоками. Слід зазначити: якщо у підприємства були надходження або видаток коштів, пов’язаних з надзвичайними подіями в процесі операційної, інвестиційної чи фінансової діяльності, то дані про це відображаються за статтями «Рух коштів від надзвичайних подій» у відповідних розділах і коригуються відповідні показники Сash-flow.
Чистий рух коштів за звітний період визначається як різниця між сумою грошових надходжень і видатків, відображених у статтях: «Чистий рух коштів від операційної діяльності», «Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності» та «Чистий рух коштів від фінансової діяльності» або як арифметична сума Сash-flow за трьома видами діяльності. Знайдена сума відповідає різниці між статтями залишків грошових коштів на початок і кінець періоду, які відображені в балансі. Якщо звіт про рух грошових коштів складено правильно, то, додавши до залишку грошових коштів підприємства на початок періоду чистий рух коштів у результаті всіх видів діяльності за звітний період, отримаємо залишок грошових коштів на кінець періоду, який відображається в балансі підприємства.