Задачи для подготовки к экзамену «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент»

1. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:

	Показатели	Значение, тыс. руб.
1.	Объем инвестируемых средств	80 000
2.	Период эксплуатации проекта, лет	5
3.	Дополнительная потребность в оборотных средствах	20 000
4.	Чистый денежный поток по годам 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год	22 000 28 000 35 000 41 000 32 000
5.	Амортизационные отчисления, тыс. руб./год	10 000

Рассчитать простой срок окупаемости проекта и учетную норму дохода на капитал.

Сделать вывод об эффективности проекта. Руководство фирмы считает затраты оправданными, если они окупаются в течение 4 лет.

2. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:

№	Показатели	Номер шага расчета или годы использования проекта
		0	1	2	3	4	5
1.	Капитальные вложения, тыс. руб.	300
2.	Чистая прибыль, тыс. руб.	0	30,4	45,6	53,2	30,4	30,4
3.	Амортизация в себестоимости продукции, тыс. руб.	0	60	60	60	60	60

Необходимо оценить эффективность проекта, используя простые методы оценки эффективности (чистый доход, срок окупаемости, учетную норму прибыли на капитал).

3. Оцените экономическую эффективность инвестиционного проекта (NPV), реализуемого в течение 5 лет. Предполагается, что поступление в первый год - 1,2 млн. рублей, во второй- третий год – по 2,2 млн. рублей, 4-5 год – 3,1 млн. рублей. Поступление денежных средств происходит в конце соответствующего года. Ставка дисконта – 18 %. Капитальные вложения в начале реализации проекта составляют 4 млн. рублей и в конце второго года - 2 млн. рублей.

4. Имеется два варианта финансирования строительства предприятия, предполагающих одинаковый экономический эффект:

Объем инвестиционных ресурсов, млн. руб.	Периоды, годы
	1	2	3	4	5
I вариант	900	0	0	0	0
II вариант	500	0	200	0	300

Определить, какой вариант выгоднее для заказчика, если процентная ставка по банковским вкладам равна 10%.

5. Предприятия располагает альтернативными вариантами инвестиционных проектов – «А» и «В», данные по которым приведены в таблице:

год	Проект «А»	Проект «В»
0	- 50	- 50
1	10	30
2	20	20
3	80	40

Оцените эффективность этих проектов при ставке дисконтирования чистых денежных потоков, указанных в таблице, равной 15 %.

6. Предположим, что предприятие имеет возможность инвестировать в текущем году 55 млн. руб. Цена источников инвестирования составляет 15 %. Имеются следующие проекты, млн. руб.:

Проект А:	-30	20	10	40	20
Проект Б:	-40	30	40	30	20
Проект В:	-50	45	50	20	5

Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель, если проекты можно дробить, объем инвестиций на планируемый год ограничен суммой 55 млн. руб., остальные капиталовложения можно произвести в следующем году.

7. Известны следующие характеристики двух инвестиционных проектов:

	Показатели	Инвестиционные проекты
		«А»	«Б»
1.	Объем инвестируемых средств, тыс. руб.	400	400
2.	Период эксплуатации проекта, лет	2	3
3.	Чистый денежный поток по годам, тыс. руб. 1-й год 2-й год 3-й год	300 380 -	240 260 240
4.	Цена капитала, %	10

Требуется выбрать наиболее эффективный проект.