- •Задачи для подготовки к экзамену «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент»
- •1. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:
- •2. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:
- •8. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии.
- •9. Предприятие располагает двумя альтернативными вариантами альтернативных проектов – проектом «а» и проектом «б». Показатели по каждому проекту приведены в таблице.
- •13. Предприятие рассматривает следующий проект модернизации цеха продолжительностью 5 лет:
- •16. Известны исходные данные по 2-м альтернативным проектам:
- •17. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 тыс. Руб. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:
8. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии.
|
Показатели |
Значение |
1. |
Объем инвестируемых средств, тыс. руб. |
2 000 |
2. |
Период эксплуатации проекта, лет |
5 |
3. |
Ликвидационная стоимость линии, тыс. руб. |
25 |
4. |
Чистый денежный поток по годам, тыс. руб. 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год |
400 856 932 856 400 |
5. |
Рентабельность авансированного капитала, % |
20 |
6. |
Цена авансированного капитала, % |
18 |
|
|
|
Оценить эффективность проекта, используя критерии NPV и срока окупаемости.
Руководство предприятия не считает целесообразным участвовать в проектах со сроком окупаемости более 3 лет.
9. Предприятие располагает двумя альтернативными вариантами альтернативных проектов – проектом «а» и проектом «б». Показатели по каждому проекту приведены в таблице.
|
Показатели |
Инвестиционные проекты |
|
«А» |
«Б» |
||
1. |
Объем инвестируемых средств, тыс. руб. |
8000 |
9500 |
2. |
Период эксплуатации проекта, лет |
3 |
5 |
3. |
Чистый денежный поток по годам, тыс. руб. 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год |
7000 6000 - - |
5000 4000 4000 2000 |
Ожидаемая доходность проекта «А» 10% годовых, для проекта «Б» с вязи с большим сроком его реализации 13%. Необходимо выбрать более эффективный проект.
10. Оценить инвестиционный проект, имеющий следующие параметры:
|
Показатели |
Значение |
1. |
Объем инвестируемых средств, млн. руб. |
8 |
2. |
Период эксплуатации проекта, лет |
3 |
3. |
Чистый денежный поток по годам, млн. руб. 1-й год 2-й год 3-й год |
4 4 5 |
4. |
Ожидаемая реальная доходность, % |
18 |
5. |
Среднегодовой индекс инфляции, % |
10 |
11. Предприятие рассматривает следующий проект модернизации цеха продолжительностью 5 лет:
Показатель, тыс. руб. |
Периоды, годы |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Величина капиталовложений |
18 000 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Выручка от реализации |
0 |
11 200 |
12 300 |
13 300 |
12 000 |
9 000 |
Текущие расходы, |
0 |
8 200 |
8 446 |
8 699 |
8 959 |
9 227 |
в том числе амортизация |
0 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
3 000 |
Ставка налога на прибыль 20%. Цена авансированного капитала 15%. Определить, эффективен ли проект, используя критерии NPV и срока окупаемости.
12. Предприятие реализует проект стоимостью 800 000 руб. В процессе реализации проекта в него были внесены изменения, потребовавшие дополнительных капитальных вложений в сумме 360 000 руб. Структура финансирования и требуемая доходность:
|
Показатели |
Банковский кредит |
Эмиссия акций |
1. |
Объем инвестируемых средств, руб. |
800 000 |
|
2. |
Структура капитала, % |
60 |
40 |
3. |
Требуемая норма доходности на капитал, % |
16,5 |
19,5 |
4. |
Объем дополнительных капиталовложений, руб. |
360 000 |
|
5. |
Структура дополнительного капитала, % |
60 |
40 |
6. |
Требуемая норма доходности на дополнительный капитал, % |
18 |
20 |
Определить средневзвешенную стоимость инвестиционного капитала для первоначального проекта, а также маржинальную стоимость капитала.