2.3.4. Мировой рынок капиталов и деятельность транснациональных корпораций

Транснациональные корпорации (ТНК) – это крупнейшие фирмы, национальные по принадлежности капитала и международные по его приложению. ТНК – это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства.

По методике ООН, к ТНК относятся фирмы, которые имеют годовой оборот больше 100 млн долл. и филиалы которых расположены не менее чем в шести странах мира. В последние годы к этим показателям добавился еще один – величина процента продаж фирмы, реализуемых за пределами страны-резиденции («Нестле» – 98 %).

Правовой режим ТНК предполагает деловую активность, осуществляемую в различных странах посредством образования в них филиалов и дочерних компаний. Эти компании имеют относительную самостоятельность в производстве и сбыте продукции, научно-исследовательских разработках и предоставлении услуг потребителям.

К причинам, приведшим к возникновению ТНК, относят:

интернационализацию производства и капитала на основе развития производительных сил;

международный вывоз капитала;

стремление крупнейших фирм к получению сверхприбылей;

выход на новые рынки и конкуренция.

Структура ТНК. Оптимальная структура управления ТНК должна обеспечивать бесперебойное руководство материнской компании своими зарубежными филиалами и в то же время не ограничивать их самостоятельность, с учетом специфики местного рынка.

Головная (материнская) компания – административный центр всей системы ТНК. В ее функции входит принятие решений о слиянии с другими компаниями, приобретении новых фирм, ликвидации неэффективных фирм и филиалов, а также формирование долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой политики. В сферу влияния головной компании входят зарубежные филиалы, которые подразделяются следующим образом:

дочерняя компания. Головная компания владеет более 50 % акций;

ассоциированная компания. Головная компания владеет не более 50 % акций, она прямо не контролирует деятельность филиала, но принимает косвенное участие в контроле за ним;

отделение – вид зарубежного филиала. Головная компания владеет им полностью, или он является частью совместного предприятия ТНК.

По данным издаваемого ЮНКТАД ежегодника World Investment Report, в 2005 году в зарубежных филиалах ТНК работали 62 млн сотрудников. Более 40 % активов крупнейших компаний мира размещены вне страны расположения материнской компании. На ТНК приходится свыше ¹/₄ ВВП мирового хозяйства. Доля ТНК в мировом ВВП повысилась за последние 30 лет с 17 до 30 %, а количество ТНК за последнюю четверть века возросло более чем в 5 раз и составляет около 70 тыс.

Особенности функционирования ТНК. Будучи порождением объективных экономических процессов, протекающих в мировом хозяйстве, ТНК обладают рядом специфических черт.

1. Движение капиталов ТНК, как правило, независимо от процессов, происходящих в стране базирования корпорации. Они устанавливают систему международного производства, основанную на размещении филиалов, дочерних компаний и отделений во многих странах мира.

2. ТНК проникают в высокотехнологичные, наукоемкие отрасли производства, которые требуют больших инвестиций и квалифицированного персонала. При этом проявляется тенденция к монополизации этих отраслей. Из 500 самых мощных ТНК 85 контролируют 70 % всех заграничных инвестиций. А эти 500 компаний реализуют 80 % всей произведенной продукции электроники и химии, 95 % фармацевтики; 76 % машиностроения.

3. В ТНК осуществляется значительная диверсификация производства. Так, каждая из 500 крупнейших ТНК США имеет свои предприятия в среднем в 11 отраслях, а наиболее мощные из них охватывают по 30–50 отраслей.

4. Располагая мощной производственной базой, ТНК проводят такую производственно-торговую политику, которая обеспечивает высокоэффективное планирование производства. Планирование осуществляется в рамках материнской компании и распространяется на дочерние фирмы.

5. ТНК используют разнообразные формы освоения мирового рынка. Они в значительной степени основываются на контрактных отношениях и не связаны с участием в акционерном капитале других фирм.

К числу форм освоения мирового рынка, используемых ТНК, обычно относят:

лицензирование – это юридический договор, по которому лицензиар предоставляет определенные права лицензиату на некоторое время и за определенную плату;

франчайзинг – это лицензионное соглашение, рассчитанное на продолжительный срок. В этом случае фирме-клиенту могут быть предоставлены особые права: использование торговой марки или фирменного названия, услуги по технической помощи, повышению квалификации рабочей силы, торговле и управлению за определенную плату;

оказание управленческих и маркетинговых услуг. Услуги, выполняемые фирмами (ТНК) по договору, могут включать управление производством, управление кадрами, покупку техники и сырья, маркетинг и финансовое управление;

договоры о сдаче предприятий «под ключ». ТНК берет на себя ответственность за осуществление всех (или большей части) видов деятельности, необходимых для планирования и строительства;

создание специализированных инвестиционных компаний, задачей которых являются инвестиции в дочерние и партнерские предприятия ТНК для стимулирования продвижения их продукции на региональные рынки.

В результате деятельность ТНК определяет характер внешнеэкономических связей развитых стран. Совокупные зарубежные инвестиции всех ТНК в настоящее время играют более существенную роль, чем торговля. ТНК осуществляют капиталовложения в обрабатывающие отрасли в НИС и относительно развитых странах. В беднейших странах они осуществляют капитальные вложения в добывающие отрасли и товарный экспорт.

Преимущества ТНК. Анализ деятельности ТНК позволяет выделить их основные преимущества в сравнении с национальными компаниями, действующими в одной стране, а именно:

• владение природными ресурсами в других странах или доступ к ним, а также к капиталам и новейшим достижениям НТП, особенно к результатам НИОКР;

• оптимальное расположение своих предприятий в разных странах с учетом размеров их внутреннего рынка, темпов экономического роста и т. д.;

• возможность аккумулирования капитала в рамках всей системы ТНК, включая заемные средства в странах расположения зарубежных филиалов;

• использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира;

• постоянная информированность о конъюнктуре товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах, что позволяет оперативно направлять потоки капиталов в те государства, где лучше условия для их инвестирования;

• рациональная организационная структура, которая находится под жестким контролем руководства ТНК.

Недостатки ТНК. В деятельности ТНК можно выделить следующие недостатки:

• противодействие реализации экономической политики тех государств, где ТНК размещают свое производство, если политика этих государств не совпадает с интересами ТНК;

• через трансфертные платежи внутри ТНК происходит перераспределение капитала и укрытие части прибыли от налогов;

• использование ТНК монопольных цен для реализации своих целей.

Основные понятия

Вывоз капитала

Мировой денежный рынок

Международная миграция капитала

Мировой кредитный рынок

Предпринимательский капитал

Мировой рынок капиталов

Ссудный капитал

Международный кредит

Прямые иностранные инвестиции

Международный финансовый центр

Портфельные инвестиции

Формы вывоза капитала

Транснациональные корпорации (ТНК)

Франчайзинг

Материнская компания

Лицензирование

Дочерняя компания

Сдача объекта «под ключ»

Ассоциированная компания

Отделение

Вопросы для самоконтроля

1. Перечислите основные этапы развития международного движения капитала.

2. В чем отличие этапа зарождения вывоза капитала от этапа международной миграции капитала?

3. По каким причинам капитал вывозится из страны?

4. С помощью каких показателей характеризуется процесс вывоза капитала?

5. По каким признакам выделяют формы вывоза капитала?

6. С помощью каких признаков характеризуют вывоз предпринимательского капитала?

7. В чем разница между прямыми и портфельными инвестициями?

8. Каковы особенности портфельных инвестиций?

9. Каковы особенности прямых иностранных инвестиций?

10. Какие функции выполняет международный кредит в мировом хозяйстве?

11. Какие существуют формы международного кредита?

12. Наличие каких условий предполагает возможность образования международного финансового центра в том или ином регионе?

13. Каковы основные признаки выделения ТНК по методике ООН?

14. Каковы причины возникновения ТНК?

15. Назовите преимущества ТНК в сравнении с национальными фирмами?

16. Каковы характерные признаки функционирования ТНК?

17. Каковы недостатки деятельности ТНК?

18. В какие отрасли преимущественно направляется капитал ТНК?

19. В чем проявляется диверсификация деятельности ТНК?

Тест

1. Какой сектор мировой экономики является наиболее привлекательным для деятельности ТНК?

а) сельское хозяйство;

б) нефтегазовая промышленность;

в) жилищно-коммунальное хозяйство;

г) здравоохранение;

д) машиностроение.

2. ТНК является крупнейшим хозяйственным комплексом, состоящим:

а) из частных и государственных предприятий одной страны;

б) государственных, коммерческих и общественных организаций;

в) множества мелких и средних предприятий одной страны;

г) материнской компании, филиалов, дочерних предприятий и отделений в разных странах.

3. Какие структуры являются главными партнерами ТНК по международному бизнесу?

а) министерства финансов;

б) торгово-промышленные палаты;

в) транснациональные банки;

г) товарно-сырьевые биржи.

4. Какой город считается исторически первым из ведущих финансовых центров мира?

а) Париж;

б) Лондон;

в) Женева;

г) Брюссель.

5. Вывоз капитала осуществляется в следующих двух основных формах:

а) предпринимательский капитал;

б) портфельные инвестиции;

в) ссудный капитал;

г) государственные кредиты.

6. Предпринимательский капитал подразделяется на следующие виды:

а) прямые инвестиции;

б) частные инвестиции;

в) ссуды;

г) займы;

д) портфельные инвестиции.

7. Прямые инвестиции предполагают:

а) предоставление займа местной компании;

б) создание собственного производства за границей;

в) ссуду финансовых средств местной компании;

г) покупку контрольного пакета акций местной компании.

8. Портфельные инвестиции предполагают:

а) покупку акций местной компании, не дающих права контроля за ее деятельностью;

б) создание собственного предприятия за границей;

в) инвестиции, когда доля иностранного капитала составляет 51 %.

9. Отраслевая направленность деятельности ТНК (материнские компании) в 1990-х годах выглядит следующим образом (установить соответствие):

а) обрабатывающая промышленность А. 37 %

б) сфера услуг Б. 3 %

в) сельское хозяйство В. 60 %

10. Основу господства международных корпораций на мировом рынке составляют:

а) прямые инвестиции;

б) портфельные инвестиции;

в) ссудный капитал;

г) заемный капитал;

д) вывоз капитала.

11. Осуществление зарубежных портфельных инвестиций происходит при посредничестве:

а) крупнейших корпораций;

б) центральных (государственных) банков;

в) крупных инвестиционных банков;

г) частных банков.

12. Международный рынок ссудных капиталов включает:

а) рынок ценных бумаг;

б) денежный рынок;

в) фондовый рынок;

г) рынок капиталов;

д) рынок заемных капиталов.

13. Предоставление крупных кредитов под конкретные промышленные объекты – это:

а) финансирование операций по приобретению акций промышленного объекта;

б) проектное финансирование;

в) долгосрочный заем;

г) портфельные инвестиции.

14. Денежный рынок – это:

а) рынок среднесрочных кредитов;

б) рынок наличных денег;

в) рынок краткосрочных кредитов (до одного года);

г) банковские кредиты и долгосрочные займы.

15. К портфельным зарубежным инвестициям относятся:

а) вложение капитала, обеспечивающего установление контроля над деятельностью предприятия;

б) вложение капитала, не позволяющего установить контроль над деятельностью предприятия;

в) предоставление кредита иностранному партнеру;

г) скупка контрольного пакета акций иностранного предприятия.

16. Прямыми иностранными инвестициями считаются инвестиции, которые обеспечивают их собственникам:

а) присвоение прибыли;

б) установление контроля над деятельностью зарубежного предприятия;

в) получение процента на предоставленный кредит;

г) получение доли капитала зарубежного предприятия, не обеспечивающей контроль за деятельностью предприятия.

Рекомендуемая литература

Авдокушин, Е. Ф. Международные экономические отношения : учеб. пособие / Е. Ф. Авдокушин. – М. : ИВЦ «Маркетинг», 2002. – 196 с.

Акопова, Е. С. Мировая экономика и международные экономические отношения : учеб. пособие / Е. С. Акопова, О. Н. Воронкова, Н. Н. Гаврилко. – Ростов н/Д. : Феникс, 2000. – 400 с.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения : учеб. / под ред. Л. Н. Красавиной. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 576 с.

Международный финансовый рынок : учеб. пособие / под ред. В. А. Слепова, Е. А. Звоновой. – М. : Магистр, 2007. – 543 с.

Международные экономические отношения : учеб. / под ред. И. П. Фаминского. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Экономистъ, 2004. – 880 с.

Международные экономические отношения : учеб. / Н. Н. Ливенцев [и др.] ; под ред. Н. Н. Ливенцева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ТК «Велби» ; Изд-во «Проспект», 2005. – 648 с.

Моисеев, С. Р. Международные валютно-кредитные отношения : учеб. пособие / С. Р. Моисеев. – М. : Изд-во «Дело и сервис», 2003. – 576 с.

Михайлушин, А. И. Экономика транснациональной компании : учеб. пособие для вузов / А. И. Михайлушин, П. Д. Шимко. – М. : Высш. шк., 2005. – 335 с.

2.4. Международная миграция

рабочей силы

2.4.1. Сущность и причины международной миграции

рабочей силы

Интернационализация производства, происходящая в мировом хозяйстве, сопровождается интернационализацией рабочей силы, проявляющейся в международной трудовой миграции, или международной миграции рабочей силы.

Миграция рабочей силы представляет собой перемещение рабочей силы, вызванное экономическими причинами. Перемещение рабочей силы через национальные границы называется международной миграцией.

Причинами миграции экономического характера являются:

• различия в уровне экономического развития отдельных стран (из стран с низким уровнем жизни перемещение рабочей силы в страны с высоким уровнем жизни);

• наличие национальных различий в оплате труда (за одинаковый по качеству и количеству труд существует разная оплата в разных странах);

• существование безработицы в стране (на национальном рынке труда предложение труда превышает спрос на труд);

• международное движение капитала и функционирование ТНК (внутрифирменное перемещение рабочей силы в ТНК).

К причинам миграции неэкономического характера относят: политические, национальные, религиозные, расовые, семейные.

В зависимости от географических направлений перемещения населения различают внешнюю и внутреннюю миграцию. Под внутренней миграцией понимают перемещение населения внутри страны, под внешней миграцией – перемещение населения между странами. Внешняя миграция подразделяется на миграцию межконтинентальную (перемещение населения между континентами, например из Европы в Америку или из Европы в Австралию и т. д.) и внутриконтинентальную (перемещение населения внутри континента, например в Европе из страны в страну и т. д.).

В зависимости от времени, на которое перемещается рабочая сила, различают миграцию:

• постоянную, или безвозвратную (с конца ХIХ века до 1914 года – из Европы на постоянное место жительства в США, Канаду, Австралию и т. д.);

• временную, как правило, внутриконтинентальную (выезд на работу по контракту в другую страну с возвратом на родину после окончания действия контракта);

• сезонную, связанную с ежегодными сезонными поездками на заработки в другую страну;

• маятниковую – ежедневные поездки к месту работы в другую страну с возвращением каждый день домой.

В зависимости от правового статуса различают легальную и нелегальную миграцию.

В соответствии с классификацией Международной организации труда (МОТ) различают пять основных типов международных мигрантов:

1) переселенцы, переезжающие на постоянное место жительства;

2) работающие по контракту, в котором четко оговорен срок пребывания в принимающей стране;

3) профессионалы, имеющие высокий уровень подготовки, соответствующее образование, практический опыт работы, а также преподаватели и студенты, перемещающиеся в мировой системе высшего образования;

4) нелегальные мигранты, в число которых включаются также иностранцы с просроченной или туристической визой, занимающиеся, тем не менее, трудовой деятельностью;

5) беженцы – лица, вынужденные эмигрировать из своих стран из-за какой-либо угрозы.

Использование иностранной рабочей силы во многих странах стало нормальным условием осуществления воспроизводственного процесса.

По данным МОТ, число иностранных рабочих по регионам составляет:

в Западной Европе – 4,1–6,5 млн человек;

США – 5,0–6,5 млн человек;

Латинской Америке – 3,5–4,0 млн человек;

странах Ближнего Востока – 2,8 млн человек;

Западной Африке – 1,3 млн человек.