2. Базовые концепции финансового менеджмента

Основные концепции:

1.Концепция временной стоимости денег. Заключается в том, что стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента. Таким образом, одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость.

На результаты оценки влияет не только процентная ставка, но и число интервалов выплат в течение всего платежного периода, что приводит к тому, что в ряде случаев более выгодно инвестировать деньги под меньшую ставку, но с большим количеством выплат в течение платежного периода.

2. Концепция учета фактора инфляции

Концепция учета фактора инфляции заключается в необходимости реального отражения стоимости активов и денежных потоков и обеспечения возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении долговременных финансовых операций.

Номинальная процентная ставка — это ставка, устанавливаемая без учета изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией.

Реальная процентная ставка — это ставка, устанавливаемая с учетом изменения покупательной стоимости денег в связи с инфляцией.

Инфляционная премия — это дополнительный доход, выплачиваемый (или предусмотренный к выплате) кредитору или инвестору с целью возмещения потерь от обесценения денег, связанного с инфляцией.

3. Концепция учета фактора риска

Риск — это возможность изменения предполагаемого результата, преимущественно в виде потерь, вследствие реализации одного из существующих вариантов сочетаний условий и факторов, оказывающих влияние на анализируемый объект. Концепция учета фактора риска состоит в оценке его уровня с целью разработки мероприятий, позволяющих минимизировать его негативные последствия.

Для оценки уровня финансового риска (УР), показателя, характеризующего вероятность возникновения определенного вида риска и размер возможных финансовых потерь при его реализации, применяется формула:

УР = ВР х РП,

где ВР — вероятность возникновения данного финансового риска; РП— размер возможных финансовых потерь при реализации данного риска.

3. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Основные финансовые показатели деятельности.

 Информационное обеспечение -- единство внутренних и внешних источников информации. Оно заключается в подготовке, нахождении и использовании общеэкономической, финансовой и другой информации для нужд управления финансами.

В финансовом менеджменте используются учетные и внеучетные источники информации.

К учетным источникам относят бухгалтерский учет; статистический учет; оперативный учет; выборочные учетные данные и отчетность.

В финансовую отчетность предприятия включаются:

1) баланс предприятия. В первой части показываются активы, во второй – пассивы;

2) отчет о финансовых результатах. Сравнение суммы всех доходов с суммой всех расходов;

3) отчет о движении капитала. Данные о наличии и движении составляющих капитала: уставного, резервного, фондов накопления, средств целевого финансирования (поступлений и нераспределенной прибыли) прошлых лет;

4) отчет о движении денежных средств. Сведения о движении представляются в разрезе видов деятельности (она может быть основной, финансовой и инвестиционной);

5) приложение к бухгалтерскому балансу.

Во внеучетную информацию включаются: законы, постановлений РФ, инструкции; бизнес-планы, нормативы, прейскуранты; материалы инвентаризаций, проверок банков и налоговых инспекций; объяснительные и докладные записки и т.д.

Пользователи финансовой отчетности: внутренние (управленческий персонал), внешние (пользователи заинтересованные в результатах деятельности: собственники, кредиторы, поставщики, покупатели, государство; юридические и физические лица оценивающие отчетность: аудиторы, биржи ценных бумаг, юристы, пресса, статистика)

Показатели:

1. Расчет общего изменения прибыли (P) от реализации продукции:

P = P₁ - P₀ , где P₁ — прибыль отчетного года;  P₀ — прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (P₁):

, разница между реализацией отчетного и базисного годов.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (собственно объема продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

P₂ = P₀K₁ - P₀ = P₀ (K₁-1),  где P₀ — прибыль базисного года; K₁ — коэффициент роста объема реализации продукции: K₁ = S_1.0 / S₀, где S_1.0 — фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S₀ — себестоимость базисного года (периода).

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции (P₃):

P₃ = P₀K₂ - P₀K₁ = P₀(K₂-K₁) где K₂ — коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам; K₂ = N_1.0 / N₀ где N_1.0 — реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода; N₀ — реализация в базисном периоде.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (P₄):

P₄ = S_1.0 - S₁ где S_1.0 — себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода; S₁ — фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного периода.

6. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (P₅):

P₅ = S₀K₂ - S_1.0.