21. Особенности анализа и определения потребности в оборотных средствах

Целью анализа оборотных средств является определение объема и структуры оборотных активов, источниками их покрытия и соотношения между ними, которого было бы достаточно для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.

Следовательно, основными задачами анализа оборотных средств являются:

• анализ состава и структуры оборотных средств;

• группировка оборотных средств по основным признакам и анализ ее составляющих;

• определение и анализ основных источников формирования оборотных средств;

• расчет и анализ основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат бухгалтерский баланс (форма 1), отчет о прибылях и убытках (форма 2), отчет о движении денежных средств (форма 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма 5), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

К показателям характеризующим состояние оборотных средств относятся: оборотные средства в сумме и в днях; среднегодовая сумма оборотных средств; сумма собственных оборотных средств; функционирующий капитал; структура оборотных средств; динамика оборотных средств за ряд лет в сумме и в днях оборота или производственной себестоимости, группировка оборотных средств по степени риска и ликвидности.

Сумма оборотных средств определяется на основании бухгалтерского баланса. Итог раздела 2 актива баланса (строка 290) показывает сумму оборотных средств на определенную дату.

Оборотные средства в денежном выражении характеризуют их объем. Однако по сумме оборотных средств нельзя в полной мере дать качественную характеристику. Для этого рассчитывается показатель - оборотные средства в днях оборота, т.е. на сколько дней работы предприятия они достаточны. Для определения этого показателя в производственных предприятиях необходимо общую сумму оборотных средств разделить на производственную себестоимость за один день, а в торговых предприятиях - на однодневный товарооборот.

Расчет оборотных средств в днях оборота, по данным бухгалтерской отчетности, показывает, на сколько дней хватило бы оборотных средств в отчетном (прошлом) периоде. Однако эти оборотные средства будут использованы в следующем за отчетным периоде. Поэтому следует фактическую сумму оборотных средств разделить на планируемую однодневную реализацию продукции следующего периода.

Для расчета используется следующая формула:

Оборотные средства в днях затрат показывают на сколько дней работы предприятия хватит оборотных средств для производства продукции. Этот показатель рассчитывается как отношение суммы оборотных средств на однодневные затраты за период по формуле:

Среднегодовая сумма оборотных средств характеризует сумму оборотных средств в среднем за год. Этот показатель широко используется при составлении бизнес-планов и анализе эффективности использования оборотных средств. Она рассчитывается по среднехронологической формуле:

Об. с-ва - среднегодовая сумма оборотных средств;

Об.С₁,... Об.С_n.;- сумма оборотных средств на момент времени.

Сумма собственных средств в обороте (СОС) характеризует, как и название, сколько собственных источников средств находится в обороте. Для того, чтобы определить эту сумму, необходимо из всей суммы собственных средств исключить сумму средств, находящихся и долгосрочных активах, т.е. основных и приравненных к ним активах. Но так как в основных средствах и капитальных вложениях могут быть долгосрочные займы и кредиты, их следует учесть при расчете.

Рассчитать сумму собственных оборотных средств можно двумя способами:

СОС = СК+ДП-ВА,СОС = ТА-ТП,

ДП – долгосрочные пассивы

ВА – внеоборотные активы

ТА – текущие активы

ТП – текущие пассивы

Структура оборотных средств характеризуется рядом показателей:

- доля собственных средств в обороте, т.е. сколько процентов составляет сумма собственных средств в оборотных средствах. Для этого сумму собственных средств в обороте следует умножить на 100 и разделить на сумму оборотных средств:

- доля заемных средств в обороте, т.е. каков удельный вес привлеченных средств в оборотных средствах;

- доля дебиторской задолженности в оборотных средствах;

- доля запасов и затрат в оборотных средствах;

- доля денежных средств в оборотных средствах.

Обеспеченность оборотными средствами характеризуется отклонением их от норматива. При анализе оборотных средств необходимо сравнить фактические оборотные средства с нормативами и рассчитать наличие сверхнормативных оборотных средств или оборотных средств меньше норматива.

Чтобы определить норматив оборотных средств, необходимо однодневную сумму затрат на производство продукции умножить на установленный норматив в днях по формуле:

Об.С_нор- норматив обротных средств в сумме

З – затраты в анализируемом периоде

Об.С_{норма-дней} – норматив оборотных средств в днях

Т – длина анализируемого периода

Потребность в оборотном капитале для сферы производства и для сферы обращения неодинакова для разных видов хозяйственной деятельности и даже для отдельных предприятий одной отрасли. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организацией производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами. Для расчета потребности в оборотном капитале используются следующие методы: экстраполяции, прямого счета; технико-экономических расчетов и экономико-математического моделирования.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется оборачиваемостью оборотных средств в днях и в разах, рентабельностью оборотных средств, т.е. прибыль на 1 рубль оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств характеризует:

Скорость обращения - количество оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости), она характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

Коб

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Время обращения - продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

Воб

Об.С - средний объем оборотного капитала;

Т- длина анализируемого периода;

ВР - выручка от реализации продукции (работ, услуг), руб.

Коэффициент загрузки средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции:

Кзаг.

Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства. Используя метод цепной подстановки, можно также рассчитать влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Рентабельность оборотных средств определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме оборотных средств по формуле

Этот показатель характеризует, сколько прибыли получает предприятие на 1 рубль оборотных средств.

Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств. Величина относительного высвобождения есть разница между величиной оборотных средств базового периода, пересчитанных (скорректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода, и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде.

или

Об.С₀ и Об.С₁ – оборотные средства базисного и отчетного периода

Вр₀ и Вр₁ – выручка от реализации базисного и отчетного периода

Кр – коэффициент роста продукции (в относительных единицах)

Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы организации в анализируемом периоде, исходя из условий их использования в базовом периоде. В этих целях базовая величина оборотных средств корректируется на темп роста (снижения) объема реализации.

Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота. Для этих целей может быть использовано следующее выражение:

В₁ и В₀ – время обращения оборотных средств соответственно в отчетном и базисном периоде;

ВР₁/Т – однодневная выручка от реализации отчетного периода

Величину прироста объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок:

Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли находят по формуле:

П₀ – прибыль базисного периода

Коб₀ и Коб₁ – коэффициенты оборачиваемости оборотных средств в отчетном и базисном периодах.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Определение потребности предприятия в собственных оборот­ных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. оп­ределения норматива оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в оборотных средствах зависит от объема производства, ус­ловий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продук­ции, применяемых форм расчетов.

При исчислении потребности предприятия в собственных оборотных средствах необходимо учитывать следующее. Собст­венными оборотными средствами должны покрываться потреб­ности не только основного производства для выполнения произ­водственной программы, но и потребности подсобного и вспо­могательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и других хозяйств.

В процессе нормирования устанавливаются частные и сово­купный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последователь­ных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств.

Далее, исходя из нормы запаса, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каж­дому виду оборотных средств. Так определяются частные норма­тивы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в про­изводственных запасах; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; в готовых изделиях.

Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по формуле:

где Н - норматив собственных средств по элементу, руб.;

О - расход по данному элементу за период, руб.;

Т - продолжительность периода, дн.;

Н₃ - норма запаса оборотных средств по данному элементу, дн.

И, наконец, определяется совокупный норматив путем сложе­ния частных нормативов. Таким образом, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходи­мых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяй­ствующие субъекты имеют возможность управлять этими средст­вами и воздействовать на их величину с помощью системы кре­дитования и расчетов.

Применяются следующие основные методы нормирования обо­ротных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Метод прямого счета является наиболее распространенным и предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценнос­тей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб пред­приятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производ­ственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в плани­руемом периоде не предусмотрено существенных изменений в ус­ловиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупнено, учитывая соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в пред­шествующем периоде.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, ре­ализации продукции (работ, услуг), расчетов.