Метод выигрыша в себестоимости.
Часто оказывается, что нематериальный актив, например , использование запатентованной технологии , полезной модели и т . д . приводит к сокращению затрат предприятия , ее использующего Например , к сокращению расходов может приводить использование запатентованной технологии , ноу - хау и т . д . Также к сокращению расходов может приводить , например , наличие у фирмы квалифицированных сотрудников , профессиональные качества которых позволяют вести хозяйственную деятельность с меньшими затратами .
Рассчитанная величина выигрыша в себестоимости отождествляется в рамках метода с доходом , приходящимся на нематериальный актив . Согласно тому , что было сказано ранее , этот доход может быть приведен к текущему моменту при помощи ставки капитализации либо капитализирован в зависимости от того , предполагаются ли эти доходы постоянными во времени .
Ф
ормула:Ссумм
= Cv + Cf = сQ+Cf где Cсумм – себестоимость;
Cv – переменные затраты (стоимость
материала,зарплата и др.) Cf – постоянные
издержки; S – Выручка;
S= p*Q Пв = S-Cсумм = (p-c)*Q-Cf 1) p>c 2) Qкр = Cf/(p-c) 3) Qкр < Qmax
Выигрыш в себестоимости переменных затрат: CFис = ∆Cv*Q*(1-tau)
∆Cv – изменение себестоимости Q – кол-во изделий CFис – стоимость И.С.
Выигрыш постоянных затрат: CFис = ∆Cf *Q*(1-tau) Преимущество в объёме реализации Cfис = (p-c)*∆Q(1-tau)
Пример. Предприятие владеет ноу-хау производства изделия. Затраты на производство изделий без использования ноу-хау составляют $6,5 за штуку. При этом 45% себестоимости представляют собой затраты труда. Рассматриваемое предприятие продает 300000 изделий в год. Ноу-хау дает предприятию возможность экономить на каждом выпускаемом изделии $1,25 за счет используемых материалов и 40% трудовых затрат. По прогнозам это преимущество сохранится в течение 6 лет. Необходимо оценить стоимость ноу-хау при ставке дисконта 15%.
Решение.
Экономия материала 300000 шт. ∙ 1,25 = $375000.
Экономия трудовых затрат: себестоимость продукции без использования ноу-хау — 300000 шт. ∙ 6,5 = $1950000; трудовые затраты (45%) — $877500; экономия трудовых затрат — 40% ∙ 877500 = $351000.
Выигрыш в себестоимости: 726000 = (375000 + 351000).
Продолжительность преимущества в себестоимости 6 лет.
Вычисление стоимости: фактор текущей стоимости аннуитета (6 лет по ставке 15%) — 3,784; стоимость — 726000 ∙ 3,784 = $2747184.
Метод выделения доли лицензиара в прибыли лицензиата.
При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных прав используется, как правило, метод избыточной прибыли.
Метод избыточной прибыли основан на расчете экономических выгод, связанных с получением прибыли за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный капитал выше среднего уровня.
Правило 25 %. За время существования патентной охраны сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент изъявлял готовность платить патентообладателю 25% ожидаемой валовой прибыли, заработанной конкурентом благодаря лицензии. При условии применения этого метода оценки ОИС лицензиат не заинтересован в раскрытии своих потенциальных показателей, поэтому оценить диапазон прибыли можно на период не более двух лет. При этом для новой сферы бизнеса и неопределенного размера прибыли пропорции распределения прибыли следует увеличивать в пользу лицензиата, так как он подвергается повышенному риску.
Fис = (S-C)*d
D=0,1-0,5 – доля лицензиара в прибыли лицензиата