15Фондовый рынок рф. Его характеристика.

Фондовый рынок – институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, то есть ценных бумаг.

В РФ выбрана следующая модель фондового рынка, на котором (одновременно и с равными правами) присутствуют и коммерческие банки, имеющие все права на операции с ценными бумагами, и небанковские инвестиционные институты.

Финансовый рынок включает в себя денежный рынок и рынок капиталов.

Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые также включают движение прямых (банковских) кредитов, перераспределение денежных ресурсов через систему страхования, внутрифирменные кредиты и т.д.

Структура фондового рынка

Любой фондовый рынок состоит из следующих компонентов:

1) субъекты рынка;

2) собственно рынок (объединяет биржевой и внебиржевой фондовые рынки);

3) органы государственного регулирования и контроля (комиссия по ценным бумагам, ЦБ РФ, Министерство Финансов и т.д.);

4) саморегулирующиеся организации (объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые по поручению государства выполняют определенные регулирующие функции);

5) инфраструктура рынка:

• правовая;

• информационная (финансовая пресса, система фондовых показателей и т.д.);

• депозитарная и расчетно-клиринговая сеть (хранение ценных бумаг, зачет обязательств по совершенным сделкам, расчеты ценными бумагами и т.д.);

• регистрационная сеть (регистратор – организация, которая регистрирует владельцев именных ценных бумаг и переход права собственности).

Субъектами рынка ценных бумаг выступают:

1) эмитенты (заемщики) – государство и юридические лица, выпускающие ценные бумаги и привлекающие таким образом необходимые им средства;

2) инвесторы (или их представители, которые не являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг) – граждане или юридические лица, приобретающие ценные бумаги в собственность, хозяйственное ведение или оперативное управление с целью осуществления своих имущественных прав (население, промышленные предприятия, инвестиционные фонды, страховые компании);

3) профессиональные участники – юридические лица и граждане, которые осуществляют профессиональные для рынка ценных бумаг виды деятельности (дилерская, брокерская и т.д.)

16. Собственный и заёмный капитал предприятия. Источники его формирования. Лизинг и Факторинг.

Капитал – это средства, которыми располагает хозяйствующий субъект для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Финансовые ресурсы (капитал) предприятия формируются за счёт собственных и заёмных источников.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечивает более устойчивое финансовое состояние и снижает риск банкротства. Собственный капитал – основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах.

Заёмный капитал организации включает в себя денежные средства или другие имущественные ценности, привлекаемые на возвратной основе для финансирования развития деятельности предприятия. Все формы заёмного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в определённые сроки.

Основным источником финансирования предприятия является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

По целям заёмные средства привлекаются для:

• воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

• пополнения оборотных активов;

• удовлетворения социальных нужд.

Заёмные средства можно привлекать в денежной и товарной формах, в виде оборудования (лизинг) и других видах.

По источникам привлечения заёмные средства делятся на внутренние и внешние. По срочности погашения – на долгосрочные и краткосрочные.

По форме обеспечения – на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные. В случае ликвидации предприятия обеспеченные обязательства удовлетворяются в приоритетном порядке; необеспеченные – по остаточному принципу.

Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков, предоставлять их взаймы другим предприятиям на условиях возвратности, срочности и платности. Временно свободные средства могут быть выделены руководством предприятия из общего денежного оборота.

16. Амортизация как источник воспроизводства основного капитала.

Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе

Амортизация – это денежное выражение износа основных средств в процессе их эксплуатации. Начисление сумм амортизации:

• по объектам, сданным в аренду, производится арендодателем;

• за использование лизингового имущества производится лизингодателем или лизингополучателем в зависимости от условий договора лизинга.

Амортизационные начисления производятся следующими способами:

1)линейным; 2)уменьшаемого остатка;

3)списания стоимости ОС по сумме чисел лет срока полезного использования;

4)списания стоимости пропорционально объему произведенной продукции (работ).

Несмотря на важность амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных средств, развитие производства невозможно осуществлять только за счет амортизации, т.к. теоретически амортизация предназначена для простой компенсации выбывающего из эксплуатации оборудования.

16. Сущность и функции государственного кредита.

Представляет собой систему распределения денежных отношений

Государство с физическими и юридическими лицами по поводу мобилизации временных свобод денежных средств и их выдачи на основе срочности возврата

В отношении других стран Россия может выступать как должник или кредитор.

Взятое в займ у насиления хозяйствующих субъектов или другого государства денежные средства. Поступившие в распоряжения власти и преращается в долг.

Государственный кредит используется в качестве одной из мер стабилизации денежного обращения из обращения на зарание оговориный срок изымается денежная масса

Государство выпускает ценные бумаги которые имеют следующие риски

1. Кредитный риск

2.Рыночный риск

3. Процентный риск

Государственные займы можно классифицировать по следующим критериям

- по срокам долгового обязательства

краткосрочный (до года)

среднесрочные (от 1-5 лет)

долгосрочные (более 5 лет)

В развитом рыночном хозяйстве кредит выполняет следующие основные функции: 1) распределительную

2) замещения денег в обращении;

3) стимулирующую

4) контрольную.

Перераспределительная функция кредита вытекает из самой сущности и роли кредитных

16. Финансово-экономические расчеты при начислении простых процентов.

Простые – в течении всего срока обязательства начисляются на первоначальную сумму

В зависимости от того какую базу рассчитывают начисления % точные или обыкновенные

Точные % с точном числом дней суды 365/365 (кол-во дней в году)

обыкновенные % с точном количеством дней суды и примерным количеством дней в году 365/360 (февраль берется за 30 дней)

I=PV*n*i

FV=PV(1+n*i)

16. Расчеты при начислении сложных процентов.

В финансовой практике значительная часть расчетов ведется с использованием схемы сложных процентов . сложные % начисляются когда срок суды более 1 года

% не выплачиваются по мере их начисления , а присоединяются к первоначальной сумме

FV=PV(1+i)^n

Используют 2 метода начисления %

1. общий

2. смешанный

16. Дисконтирование в финансово-экономических расчетах.

Термин дисконтирование в широком смысле означает определения значения стоимостной велечины на некоторый момент времени

Дисконтирование –это приведение будущих денег к тякущиму моменту времени.

Дисконтирование позволяет учесть факторы времени . привести стоимость денег можно к любому моменту времени

2 вида

Математическое (по % ставке)i=FV-PV/PV

Банковский учет по учетной ставке d=FV-PV/FV

16. Кредит и его функции. Основные принципы кредитования. Международный кредит.

Развитие внешнеэкономических связей сопровождается расширением сферы международного кредитования. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением во временное пользование товарных и валютных ресурсов. Возник международный кредит в XIV-XV веках в международной торговле, особенно после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее – в Америку и Индию.

Международный кредит функционирует на принципах возвратности, срочности, платности, обеспеченности и целевого характера, за счёт внешних и внутренних источников. Участниками международных кредитных отношений являются как частные предприятия, коммерческие банки, так и государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации, которые выступают в качестве кредиторов и заёмщиков. Функции международного кредита отражают его сущность как механизма движения ссудного капитала.

Во-первых, одной из главных функций международного кредита является перераспределение ссудных капиталов между странами в интересах расширенного воспроизводства. Ссудный капитал направляется в отрасли тех стран, где обеспечивается максимальная прибыль. Такой перелив капитала способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю и росту её массы.

Во-вторых, с помощью международного кредита происходит экономия издержек обращения в сфере международных расчётов. Использование кредитных инструментов (векселей, чеков и др.) ведёт к ускорению безналичных платежей, к увеличению скорости оборота капиталов и повышению эффективности его использования.