17. Спрос на деньги и факторы, его определяющие. Основные концепции формирования спроса на деньги.

Спрос на деньги - запас денег, который стремятся иметь в своем распоряжении экономические субъекты на определенный момент времени.

Спрос на деньги вытекает из двух функций денег:

- быть средством обращения, деньги для заключения сделок купли-продажи (транзакционный спрос)

- быть средством сохранения богатства, деньги как средство приобретения прочих финансовых активов (прежде всего облигаций и акций).

Транзакционный спрос объясняется необходимостью хранения денег в форме наличных или средств на текущих счетах коммерческих банков с целью осуществления покупок и платежей. Он определяется денежным доходом общества и изменяется прямо пропорционально номинальному ВНП.

Спрос на деньги для приобретения прочих финансовых активов определяется стремлением получить доход в форме дивидендов или процентов и изменяется обратно пропорционально уровню процентной ставки.

Основные концепции формирования спроса на деньги.

1. Спрос на деньги и количественная теория. Современная трактовка количественной теории основана на понятии скорости обращении денег в движении доходов, которая определяется как:

МV = РY

• М — количество денег в обращении;

• V — скорость обращения денег;

• P — абсолютный уровень цен;

• Y — реальный объем производства.

Если преобразовать формулу этого уравнения следующим образом, то мы увидим, что количество денег, находящихся в обращении, равно отношению номинального дохода к скорости обращения денег.

Из уравнения следует, что величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:

• от абсолютного уровня цен. При прочих равных условиях, чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги, и наоборот;

• от уровня реального объема производства. По мере его роста повышаются и реальные доходы населения, а значит людям потребуется больше денег, так как наличие более высоких реальных доходов подразумевает и рост объема сделок;

• от скорости обращения денег, все факторы, влияющие на скорость обращения денег, будут воздействовать и на спрос на деньги.

2. Спрос на деньги в кейнсианской модели. Дж.М. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства и считал, что та часть активов, которую население и фирмы желают хранить в форме денег зависит от того, насколько высоко они ценят свойство ликвидности. Деньги М-1 считаются абсолютно ликвидными активами.

Как считал Дж. Кейнс, три причины побуждают людей хранить часть их богатств в форме денег:

• для использования денег в качестве средств платежа (транзакционный мотив хранения денег);

• для обеспечения в будущем возможности распоряжаться определенной частью своих ресурсов в форме наличных денег (мотив предосторожности);

• спекулятивный мотив — мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения норм ссудного процента.

Именно этот мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой процента.

3. Современная теория спроса на деньги. Современная теория спроса на деньги отличается от теоретической модели Дж. Кейнса следующими особенностями:

• она рассматривает более широкий диапазон активов, помимо беспроцентного хранения денег и долгосрочных облигаций. Вкладчики могут обладать портфелями как с приносящими процент формами денег, так и с беспроцентными формами денег. Помимо этого они должны обладать иными видами ликвидных активов: средства на сберегательных и срочных счетах, краткосрочные ценные бумаги, облигации и акции корпораций и т.п.;

• современная теория отвергает разделение спроса на деньги на основании транзакционных, спекулятивных мотивов и мотива предосторожности. Процентная ставка влияет на спрос на деньги, но лишь вследствие того, что норма процента представляет собой альтернативную стоимость хранения денег;

• современная теория рассматривает богатство как основной фактор спроса на деньги;

• современная теория включает в себя и другие условия, влияющие на желание население и фирм предпочесть ликвидный актив, например, изменения в ожиданиях: при пессимистическом прогнозе на будущую конъюнктуру величина спроса на деньги будет расти, при оптимистическом прогнозе спрос на деньги упадет;

• современная теория учитывает наличие инфляции и четко разграничивает такие понятия, как реальный и номинальный доход, реальную и номинальную ставку процента, реальные и номинальные величины денежной массы.

18. Кредитная система современного общества. Операции банков и их влияние на денежное предложение. Денежный и кредитный мультипликаторы. Можно дать три определения кредитной системы:

• Кредитная система — это совокупность форм и видов кредитования (функциональный аспект)

• Кредитная система — это совокупность кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих кредитные отношения (банки, финансовые компании, фондовые и валютные биржи, страховые компании и т. п.). (институциональный аспект)

• Кредитная система - это совокупность кредитно-финансовых отношений, возникающих в связи с предоставлением, использованием и погашением ссуд на условиях возвратности, платности и срочности (сущностный аспект)

Структура кредитной системы

Кредитная система государства складывается из банковской системы и небанковских кредитно-финансовых институтов (инвестиционные, финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, сберегательные кассы, ломбарды и кредитная кооперация), способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

Вся совокупность банков в национальной экономике образует банковскую систему страны. В настоящее время практически во всех странах с развитой рыночной экономикой банковская система имеет два уровня:

1. Уровень банковской системы образует центральный банк (или совокупность банковских учреждений, выполняющих функции центрального банка, например, Федеральная резервная система США). За ним законодательно закрепляются монополия на эмиссию национальных денежных знаков и ряд особых функций в области кредитно-денежной политики.

2. Уровень коммерческих банков. Они концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляют в широком диапазоне банковские операции и финансовые услуги для юридических и физических лиц. Эти банки организуются на паевых (акционерных) началах и по форме собственности делятся на государственные, акционерные и кооперативные.

Структура кредитно-банковской системы

Банковская система включает в себя три группы кредитно-финансовых институтов:

• Центральный банк

• Коммерческие банки

• Специализированные кредитно-финансовые учреждения

Центральный банк монопольно производит эмиссию (выпуск) кредитных денег в наличной форме (банкнот), осуществляет кредитование коммерческих банков, хранит кассовые резервы других кредитных учреждений, выполняет расчетные операции и осуществляет контроль за деятельностью прочих кредитных институтов.

Коммерческие банки — это кредитные учреждения универсального характера, которые осуществляют кредитные, фондовые, посреднические операции, организуют платежный оборот в масштабе национального хозяйства.

Специализированные кредитно-финансовые учреждения занимаются кредитованием определенных сфер и отраслей хозяйственной деятельности. Обыно они доминируют в узких секторах рынка ссудных капиталов.

Сегодня коммерческий банк способен предложить клиенту до 200 видов разнообразных банковских продуктов и услуг. Основными операциями банков являются:

· прием депозитов;

· осуществление денежных платежей и расчетов;

· выдача кредитов.

Кроме этих основных существует еще ряд операций (лизинг, факторинг и т.д.)

Счета и депозиты

Свыше 90% всей потребности в денежных средствах для осуществления активных операций банк покрывает за счет привлеченных средств. Основную часть этих средств составляют депозиты, т.е. деньги, внесенные в банк клиентами - частными лицами и компаниями.

В большинстве стран классификация депозитных счетов основана на учете двух моментов: срока депозита до момента изъятия и категории вкладчика.

Депозиты до востребования - дают возможность владельцам получать наличные деньги по первому требованию и осуществлять платежи с помощью выписки чека. Главным достоинством этих счетов является их высокая ликвидность, возможность их непосредственного использования в качестве средства платежа. Основной недостаток - отсутствие уплаты процентов по счету. Взнос и изъятие денег осуществляется как частями, так и полностью в любое время без ограничений. Владелец счета уплачивает банку комиссию за пользование счетом в виде твердой месячной ставки или за каждый выписанный чек.

Денежный мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет либо сократится денежное предложение в результате увеличения либо сокращения вкладов в кредитно-денежную систему на одну денежную единицу. Денежный мультипликатор рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.

Кредитный мультипликатор — это отношение изменения банковских депозитных обязательств, вызванного расширением кредитов, к первоначальному приросту резервных активов.

• — кредитный мультипликатор;

• — денежные агрегаты.

БИЛЕТ № 19

Ден-кр политика(монетарная)-сист.мероприятий,провод.гос-ом для регулир. ден-кр отношений Виды: 1)сдерживающая (сокр.ден.массу) 2)стимулирующая 3)тотальная (охв.все элементы банк.системы) 4) селективная (только опр.банки)

Принципы:

1)эк.и полит.независимость ЦБ 2)высокая прозрачность и открытость 3)подотчетность 4)фикс.валютн.курс

Инструпенты:

1)Прямого воздейств.(лимиты по кредитам;прямое регулир.% ставки)

2) Косвенного

-ставка рефинансирования(учетная)-% под кот.ЦБ предост.кредиты ком.банкам

Снижение ставки-стимулир.политика, Повышение-сдерживающая

-норма обяз.банк.резервов

Снижение н.о.б.р. приводит к увелич.предложения денег ; н.о.б.р. понижается-спад экономики

-операции с гос.цен.бумагами на отр.рынке

Если гос-во покупает-цены увелич-% уменьш-резервы растут-ден.масса увелич

-денежное торгетирование (предполаг.установление ценлевых ориентиров ростакомпонентов ден.агригатов)

-инфл.торгетирование (в качестве целевого ориентира выбирается опр.уровень инфл.)

Факторы, осл.ден-кр. Политику:

1. развитие информ.технол.

2. утрата деньгами золотого обеспеч.

3. Либерализация движ.активов

4. Решения ЦБ др.стран

5. Состояния мир.тов.и фин.рынков

На эффективность ден-кр политики плияет : -чувствительность ден.спроса на изменение ставки%

Кредитно-денежная политика и ее основные инструменты.

Кейнсианская и монетаристская концепции кр-ден политики.Кейнс: капитализм и система свободного рынка несовершенны, нет механизма, обеспечив. стабильность. Несоответствие между планир-ми инвест-ми и сбережениями действительно существует и вызывает колебания деловой активности, выражающися в переодической инфляции и безработице.Т.е.колебания совокупных расходов воздействуют в первую очередь на уровень произ-ва и занятости, а не на цены.Поэтому гос-во должно играть опр активную роль Монетаристы: система рын конкуренции обеспечивает высокую степень макроэк стабильности. Проблема состоит в том, что закон о минимальной ставке зарплаты, законодательная деятельность в интересах профсоюзов, поддержание цен и др мероприятия гос-ва поощряют и усиливают негибкость в плане понижения цен и зарплаты; гос-во своими непродуманными попытками стабилизировать эк с помощью фискальной и кр-ден политики способствует нестабильности системы, усиливает цикличекие колебания. Уравнение обмена: MV=PQ (общее кол-во расходов покупателей=выручке продавцов этого объема) Монетаристы видят в ден предложении единственный важнейший ф-р, определяющий уровень производства, занятости и цен. Изм-е кр-ден политики=>изм резервов комм банков=>изм ден предложения=>изменение совокупного спроса=>изм номинальноо

БИЛЕТ№20. Объективные основы формирования мирового хозяйства и его структура 1.Основы внешнеэк д-ти. Объект. основами фор-ия мир. хоз являются: 1.Эк. ресурсы – природные, чел. инвестиционные – распределяются между странами мира неравномерно; страны различаются по своей обеспеченности эк рес. 2.Эффективное пр-во различных товаров требует технологий или комбинаций ресурсов.

Структура мирового хозяйства включает следующие элементы: - мировой рынок товаров и услуг; - мировой рынок капиталов; - мировой рынок рабочей силы; - международную валютную систему; - международную кредитно-финансовую систему. Субъектами мирового хозяйства являются: - государства и их народнохозяйственные комплексы; - транснациональные корпорации; - международные организации и институты. Т.о., мир.хоз-во - это сист нац хозяйств отдельных стран, объединенных междунар разделением труда; торгово-произв-ми, фин и науч-тех связями. В международных эк отношениях разделяют центр и периферию. Центр - это промышленно развитые страны с эффективным рыночным хозяйствованием. Периферия - это развивающиеся страны. 2. Организационно-эк структура мирового хозяйства. Ор-эк стр-ра совр мир хоз-ва состоит из: - региональной подструктуры; - функциональной подструктуры. Региональная подструктура -экономическое объединение стран на основе территориального принципа. Функциональная подструктура - гос эконом организации по вопросам функционирования мирового хозяйства. Среди региональных объединений в Европе можно выделить: - Европейский Союз (ЕС): (15 стран ; Европейская ассоциация свободной торговли (ЕССЕ) ; Скандинавский кооперативный экспорт (СКЭ) ; Ассоциация государств северо-восточной Азии ; Африканские союзы

21.Международное разделение труда понимается как разделение труда, которое возникает в процессе международно­го обмена товарами, т.е. в процессе международной торговли. Оно опирается на экономически выгодную специализацию производства отдельных стран и проявляется во взаимном обмене результатами производства в определенных пропорциях. Международное разделение труда существует в двух основных формах: международная специализация и международное производственное кооперирование. Международная специализация - это форма разделения труда между странами, в которой рост концентрации однородного производства происходит на основе прогрессирующей дифференциации национальных производств. Специализация в рамках международного разделения труда в конечном итоге предполагает специализа­цию стран и регионов на производстве отдельных продуктов и их частей для мирового рынка. Международное производственное кооперирование является следствием дифференциации национальных производств и устанавливает производственные связи между странами, взаимодействующими в системе международного разделения труда. Международное производственное кооперирование базируется на пред­метной специализации и выступает формой частного и общего разделения труда в мировом хозяйстве. Д.Рекард «Теория сравнительных преимуществ»:страна должна специализироваться на производстве товаров, производство которых относительно более выгодно в сопоставлении с другими странами. Допущения в теории Рекарда: только 2 страны и 2 товара; совершенная мобильность труда внутри страны и отсутствие её между странами; отсутствие ограничений во внешней торговле; постоянные альтернативные издержки при выпуске 2х товаров; отсутствие транспортных затрат; неизменность технологий в производстве товаров; полная взаимозаменяемость ресурсов. Модификации теорий сравнительных преимуществ: Теория Хекшера-Олина: посвящена факторам производства (производство трудоёмкое, капиталоёмкое, природоёмкое). Страны будут специализироваться на тех отраслях, в структуре издержек которых больше дешёвого фактора. Следовательно различная обеспеченность фактрами производства вызовет сравнительно преимущество. Парадокс Леонтьева: трудоёмкость товара, импортируемых США достаточно велика, но цена труда в стоимости товаров значительно ниже, чем экспортных поставок США. Теория Рыбчинского: увеличивающееся предложение одного из факторов производства приводит к непропорционально большому процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, для которых этот фактор использовался.

21.Международное разделение труда понимается как разделение труда, которое возникает в процессе международно­го обмена товарами, т.е. в процессе международной торговли. Оно опирается на экономически выгодную специализацию производства отдельных стран и проявляется во взаимном обмене результатами производства в определенных пропорциях.

Международное разделение труда существует в двух основных формах: международная специализация и международное производственное кооперирование.

Международная специализация - это форма разделения труда между странами, в которой рост концентрации однородного производства происходит на основе прогрессирующей дифференциации национальных производств. Специализация в рамках международного разделения труда в конечном итоге предполагает специализа­цию стран и регионов на производстве отдельных продуктов и их частей для мирового рынка.

Международное производственное кооперирование является следствием дифференциации национальных производств и устанавливает производственные связи между странами, взаимодействующими в системе международного разделения труда.

Международное производственное кооперирование базируется на пред­метной специализации и выступает формой частного и общего разделения труда в мировом хозяйстве.

Д.Рекард «Теория сравнительных преимуществ»:страна должна специализироваться на производстве товаров, производство которых относительно более выгодно в сопоставлении с другими странами.

Допущения в теории Рекарда: только 2 страны и 2 товара; совершенная мобильность труда внутри страны и отсутствие её между странами; отсутствие ограничений во внешней торговле; постоянные альтернативные издержки при выпуске 2х товаров; отсутствие транспортных затрат; неизменность технологий в производстве товаров; полная взаимозаменяемость ресурсов.

Модификации теорий сравнительных преимуществ:

Теория Хекшера-Олина: посвящена факторам производства (производство трудоёмкое, капиталоёмкое, природоёмкое). Страны будут специализироваться на тех отраслях, в структуре издержек которых больше дешёвого фактора. Следовательно различная обеспеченность фактрами производства вызовет сравнительно преимущество.

Парадокс Леонтьева: трудоёмкость товара, импортируемых США достаточно велика, но цена труда в стоимости товаров значительно ниже, чем экспортных поставок США. Теория Рыбчинского: увеличивающееся предложение одного из факторов производства приводит к непропорционально большому процентному увеличению производства и доходов в той отрасли, для которых этот фактор использовался.