44. Показать графически необходимые равенства инвестиций и сбережений в национальном доходе и влияние расходов на рост внп.

Рассмотрим рис. 4.3.3, который показывает роль равновесия

сбережений и инвестиций при производстве национального дохода.

Рис. 4.3.3 показывает, что в точке Е кривые I и S пересекают-

ся, следовательно, инвестиции равны сбережению, но полной за-

нятости нет, так как FF находится значительно правее этой точ-

ки, т. е. мы получаем определенный НД (в точке N), имея еще не-

занятые в процессе производства ресурсы, но данная величина

НД есть тот уровень производства, когда S = I.

Если S> I, то это значит, что количество произведенного то-

вара больше, чем в нем есть потребность, что служит сигналом к

сокращению производства.

Если S < I, то количества

товара явно мало, спрос не

удовлетворен, и производите-

ли будут увеличивать

производство.

Точка Е1 является пересе-

чением F и S и показывает,

что именно здесь будет полная

занятость, но инвестиций при

данном раскладе явно не хва-

,1тает, следовательно, для со-

хранения равновесия между II

и SS, кривую I'I' , т. е. сделать

дополнительные инвестиции,

но предприниматели этого не

сделают, это может сделать

только государство, при нали-

чии нужных средств.

Кейнс показал, что при

падении спроса производители должны снизить цены или сохра-

нять прежний уровень цен, но сократить производство и количе-

ство рабочих, и только инвестиции государства позволят стиму-

лировать производство.

Равенство между объемами инвестиций и сбережений явля-

ется основой для равенства между совокупным спросом и пред-

ложением. Это равенство достигается, если в масштабе общества

существует равновесие между всеми связанными между собой

рынками товаров и услуг.

Рассмотрим взаимосвязь: национальный доход — совокуп-

ные расходы. Эта модель еще называется «кейнсианский крест»

(рис. 4.3.4).1 Из главы 4.2 мы знаем, что ВНП можно рассматри-

вать по доходам и расходам, а инвестиции являются расходами

на производительное потребление.

Рис. 4.3.4 показывает, что с увеличением расходов происхо-

дит рост национального дохода. Рост совокупных расходов при-

ближает экономику к полной занятости. Если рассматривать ВНП

только через личное потребление (С), уровень ВНП будет равен

S, а равновесная точка равна Е0. При этой ситуации сбережения

стремятся к нулю. Если к С добавить инвестиции С + I, то произ-

водство ВНП увеличится, из точки S переместится в точку N, при

этом равновесная точка ЕО переместится в точку Е. Нам известно,

что государство само принимает активное участие в стимулиро-

вании экономики через вложения денег в производство (G). Уро-

вень ВНП увеличится до N1, а равновесная точка равна Е1 При

увеличении общего расхода на сумму дохода от чистого экспор-

та, ВНП становится равным N2, а равновесная точка равна Е2.

Таким образом, экономика постепенно приближается к за-

ветной точке F, т. е. к полной занятости, но это достижимо по-

средством эффекта мультипликатора.

Мультипликатор (от лат. — умножающий) —

это понятие введено в экономический оборот английским эконо-

мистом Ричардом Каном (1905—1995) в 1931 г. Изучая экономи-

ческий кризис, Кан обратил внимание на развитие событий в

США, когда государством были введены общественные работы,

первичные затраты на наем рабочей силы привели к спросу на

рабочую силу в других отраслях и одновременно к увеличению

(умножению) покупательной способности.

Мультипликатор оказывает двойное действие: при росте ин-

вестиций происходит увеличение национального дохода, но даже

незначительное сокращение инвестиционного потока приводит к

резкому, а порой и многократному снижению национального до-

хода. Эта закономерность наглядно прослеживается в российской

экономике, где показатели сокращения объемов капиталовложе-

ний в несколько раз меньше показателей снижения объемов про-

'шводства и национального дохода.

Мультипликатор стал предметом изучения Кейнса, он под-

черкивал, что первоначальное увеличение занятости, вызванное

новыми потоками инвестиций, приводит к дополнительному рос-

ту занятости, и как следствие, дополнительному спросу на новых

рабочих.

Мультипликатор «указывает, что когда происходит прирост

юбщей суммы инвестиций, то доход возрастает на величину, ко-

>рая в к раз больше, чем прирост инвестиций».

Мультипликатор — коэффициент, показывающий зависи-

юсть изменения дохода от изменения (увеличения, уменьшения)

швестиций, и выражается формулой:

Mk = /\Y / /\ I,где

/\ У— приращение к национальному доходу;

/\I — приращение к инвестициям.

Любой дополнительный (приращенный) доход в свою оче-

редь распадается на потребительские расходы и на новые (при-

ращенные) инвестиции:

/\Y = /\I - /\C.

Преобразуя формулу мультипликатора, мы получаем:

Mk = /\Y / /\Y - /\C.

Если разделить числитель и знаменатель на А Г, то формула

примет следующий вид:

Mk = 1 / 1 - /\C / /\Y,

где С—потребление;

У— доход.

т. е. Мk = 1 / 1 - MPC = 1 / MPS

В данной формуле мультипликатор равняется единице, де-

ленной на разность между единицей и предельной склонностью к

потреблению (МРС), т. е. знаменатель равен предельной склон-

ности к сбережению. Вспомним формулы: МРС + МРS = 1;

Исходя из формул, можно сделать вывод, что Мk прямо пропор-

ционален МРС (предельной склонности к потреблению) и обратно

пропорционален МРS> (предельной склонности к сбережению).

Пример. Допустим, что МРС равен 2/3, определяем Мk:

Mk = 1 / 1 - MPC = 2 / 1 - 2/3 = 3.

Если инвестиции (I) увеличились на 2000 у. е., прирост на-

ционального дохода равен 6000 у. е. (2000 • 3).

Однако расширение дохода до бесконечности быть не может,

так как его приращение происходит в убывающей геометриче-

ской прогрессии. Если предельная склонность к потреблению

составляет 2/3, то первоначальная затрата любой единицы прине-

сет нам 3 единицы прироста дохода, так как конечная сумма про-

грессии равна 3.

1 + 2/3 + (2/3)2+ (2/3)3 + (2/3)4+ ... + (2/3)n= 3

В процессе получения нового дохода часть его потребляется,

а другая часть накапливается, мультипликационный процесс ос-

танавливается, когда прирост сбережений становится равным

приросту дохода, т. е. происходит обнуление сбережений, они все

идут на потребление.

Мультипликатор действует в сторону увеличения и умень-

шения НД, все зависит от объема инвестиций. Нарушение рав-

новесия между сбережениями (S) и инвестициями (I) может вы-

звать отрицательные эффекты: инфляционный и дефляционный

тзрывы.

Инфляционный разрыв возникает, когда I > S, т. е. инвести-

щи превышают размеры сбережений, которые соответствуют

юл ной занятости. Это ситуация в экономике, когда потребности

в инвестициях есть, а объема сбережений не хватает для осуще-

ствления необходимых инвестиций. Большая часть сбережений

идет на потребление, что увеличивает спрос, но для его удовле-

>рения не хватает инвестиций. Увеличение спроса вызывает

[инфляционный рост цен.

Дефляционный разрыв. Здесь все наоборот (S >I), т. е. сбере-

|жений больше чем инвестиций. Сбережения, соответствующие

состоянию полной занятости, устойчиво превышают потребность

инвестициях. При больших сбережениях спрос уменьшается,

гго вызывает спад производства и безработицу. В данной ситуа-

[и проявляется эффект мультипликатора, когда спад в одной

прасли вызывает снижение производства в другой и т. д.

Инфляционный и дефляционный эффекты можно показать на

рис 4.3.5.

Биссектриса характеризует в любой своей точке состояние

экономического равновесия, АS — совокупное предложение сов-

падает с биссектрисой. С ростом НД растет совокупное предло-

жение. Совокупный спрос (АD) выражает С + I, т. е. НД, исполь-

зуется на инвестиции и личное потребление. Точка Е — уровень

равновесного производства НД (на пересечении АD и АS). Линия

F2 показывает полную занятость.

Когда уровень НД, соответствующий полной занятости, ра-

вен F1, совокупный спрос (АD) превышает совокупное предложе-

ние (АS). Стрелка показывает инфляционный разрыв. Когда же

НД = F2, который превосходит уровень равновесия N. совокупное

предложение превышает совокупный спрос, и стрелка показывает

дефляционный разрыв.

Эффект мультипликатора показывает нам, что мультиплика-

тор проявляется только в экономике, где существует неполная

занятость.

Классическая школа утверждает, что чем больше склонность

к сбережениям, тем лучше для экономики, больше инвестиций.

Дж. М. Кейнс писал, что подобные утверждения «не применимы

к странам, достигшим высокой стадии экономического разви-

тия», так как стремление сберегать будет всегда опережать

стремление инвестировать. Это связано с тем, что с ростом капи-

тала будет сужаться круг высокодоходного инвестирования, вы-

сокодоходные ниши будут заняты. Кроме того, в высокоразвитых

странах с ростом дохода будет увеличиваться доля сбережений,

т. е. сбережений будет значительно больше, чем необходимо для

инвестирования, следовательно, увеличение сбережений приве-

дет к уменьшению склонности к потреблению. Сокращение спро-

са приведет к сокращению производства и безработице.

Парадокс заключается в том, что рост сбережений влечет за

собой уменьшение инвестиций, что противоречит утверждению

классиков.

Общее равновесие на реальном и денежном рынке можно

рассмотреть на кривых IS—LМ(рис. 4.3.6)

Кривая LМ показывает равновесие в денежном секторе эко-

номики. Она построена через точки, характеризующие взаимо-

связь между ставками процента и уровнем реального дохода, при

котором существует спрос на

деньги и их предложение. Кривая

плавно восходящая, что должно

показывать связь увеличения ре-

ального дохода с более высокой

ставкой процента. Левая часть

кривой LМ расположена почти

горизонтально, так как отражает

низкие ставки процента, тогда

правая ее часть устремляется

вверх, переходя почти в верти-

сальное положение. Кривая IS

шеет множество различных точек, каждая их которых представ-

ляет комбинацию уровня реального дохода У и ставки процента r.

Кривая LМ показывает, что рынок денег будет в равновесии, если

увеличению реального дохода будет соответствовать более высо-

кая ставка процента.

Левая часть LМ показывает, что при низкой ставке процента

эластичность спроса на деньги приближается к бесконечности,

подробная ситуация вызывает спекулятивный спрос на деньги, так

как при низком проценте ценные бумаги котироваться не будут,

в результате денежный рынок будет уравновешен при любом

уровне дохода, а норма процента не будет изменяться. Эта ситуа-

ция называется ликвидной ловушкой. Однако в современных ус-

ловиях автоматические регуляторы действовать перестали, так

как государство, проводя свою денежную и финансовую полити-

ку, регулируя бюджетный дефицит, увеличивает денежную мас-

су, что включает в действие мультипликатор расширения банков-

ских депозитов. Государство, проводя свою денежную политику,

борется с инфляцией и решает проблемы незначительных спадов

в производстве.