26. Валютные риски и их виды.

Валютный риск – это возможность фин потерь для участников вал операций, порожденных этими операциями. Для ликвидации существуют специальные средства. В крупных банках есть менеджеры по рискам. Они выявляют риски, кот угрожают банку и рекомендуют какие-либо меры для ликвидации или снижения этих рисков. Меры, кот используются для ликвидации рисков назывхеджирование. Валютные дилеры – это чел, кот за свой счет осуществляет вал операции.

Виды рисков:

1. Операционные (ошибки дилеров при проведение вал операций, из-за кот фин потери, как следствие не правильной оценки рынков.) пример: дилер у кот есть 30 тыс р предполагает, что в будущем курс дол повысится с 30 р за дол до 35 р за дол. => он покупает 1000 дол, потом продает, но курс снизился => операционный риск. К числу операционных рисков относится риск контрагента (контрагент дилера, с кот он осуществляет вал операции, может не выполнить своих обязательств в срок.(разорился)) риск перечисления (ошибка при оформлении вал сделки: перепутали адрес=>не получение денег в срок или не та сумма)

2. Экономические вал риски проявляются в снижении стоимости акционерных комп, порождаемого изменением вал курсов. Большинство комп АО. Акции номинируются в определенной валюте => К существует в форме акций в определенной валюте. Курс валют меняется =>меняется и ценность стоимости акций. Если курс тех денег, вкот номинирована акция падает, то снижается стоимость капитала. Это значит, что любой акционер рискует потерять часть своего капитала.

3. Политические и риски гос регулирования вал отношений – это вал риски, возникающие в результате не предвиденных обстоятельств в политике страны, кот приводят к непредвиденному изменению курса валют (национализация). При национализации курс вал данной страны падает.

Существуют риски связанные с гос регулированием. В результате дефолта в РФ, курс дол увеличился с 6 руб до 22. При сделках на срок покупатель дол в прибыли. В РФ вал операции рискованны. Есть комп, кот рассчитывают рейтинг стран по вал рискам.

27. Хеджирование путем заключения сделок на срок противоположенного характера.

Способы страхования отвал рисков:

1. Сделка на срок явл способом страхования от вал рисков т к при сделке на срок курс обмена определен в момент заключения сделки). Но сделка на срок не спасает от потери части прибыли в связи с снижением курса дол. ( стоимость дол снизилась)

2. Можно избежать эту потерю заключением двух сделок противоположного характера. Сделку на покупку дол (30 р = 1дол) и тут же сделку на продажу такого же ко-ва дол в момент валютирования 1 сделки. В момент валютирования дол = 20 руб, но по договору за 30 р (мы платим) =>мы теряем, но по второй сделке мы продаем дол. Чтобы выполнить обязательства по 2 договору мы покупаем на рынке за 20 руб => компенсируем

28. Опционы и их виды.

При обычной сделке каждый участник обязуется купить вал контрагента по неизменной цене и по такой же продать свою вал. При опционе, чтобы избежать рисков, участник опциона заключает договор со своим контрагентом, в соответствии с кот он обязуется продать вал (1 дол=30 р), но не обязуется заплатить за дол 30 р. При таком опционе, покупатель может заплатить за вал 30 р, а может отказаться от этой покупки => избежание рисков. Пример: по договору владелец рублей договаривается о покупке дол по 35 руб. при этом, продавец обязуется продать дол за 35 руб, но в то же время покупатель дол не обязан покупать за 35. Покупатель или соглашается на Ц или отказывается от сделки.

Сделка, при кот у покупателя есть право использовать договоренную цену или отказаться от нее носит название ОПЦИОН КОЛЛ.

Пут опцион, когда у продавца есть право продавать вал или использовать ее по своему усмотрению. Если рыночная цена больше опционной, то для продавца выгодно отказаться от сделки и использовать рыночную цену. Существует 2 вида опционов:

1. Английский (предусмотрен 1 день как дата валютирования)

2. Американский (в качестве даты валютирования несколько дней) в этом случаи участник опциона может выбрать для себя день с наилучшими условиями. Выгоднее.

Например: при опционе колл покупатель дол может получ 30р по договору, но в 1 день валютирования дол можно купить за 35 руб=> он купит по договору, если опцион англ, а если американский, то он может подождать роста курса.