Практичне заняття № 3
Тема 8: Фінансові послуги на фондовому ринку
Задача 1
Опціон на пшеницю має базісну ціну X $/буш. Ціна базісного активу на сьогодні складає У $/буш. Знайдіть внутрішню вартість опціону, якщо :
Варіанти |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
Ви маєте опціон |
На купівлю |
На продаж |
На продаж |
На продаж |
На купівлю |
На купівлю |
На продаж |
На купівлю |
На продаж |
X |
3,16 |
4,11 |
2,98 |
3,12 |
3,44 |
2,28 |
5,00 |
4,23 |
3,97 |
У |
2,90 |
4,23 |
2,16 |
3,33 |
2,99 |
3,11 |
4,10 |
3,99 |
4,10 |
Варіанти |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
Ви маєте опціон |
На купівлю |
На продаж |
На купівлю |
На продаж |
На купівлю |
На купівлю |
На продаж |
На продаж |
На купівлю |
X |
4,11 |
5,52 |
3,13 |
2,68 |
4,23 |
4,11 |
2,88 |
3,37 |
2,75 |
У |
4,23 |
4,00 |
3,00 |
3,10 |
3,67 |
3,15 |
1,99 |
3,30 |
2,09 |
Варіанти |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
Ви маєте опціон |
На продаж |
На купівлю |
На купівлю |
На продаж |
На продаж |
На продаж |
На купівлю |
На купівлю |
На продаж |
X |
4,00 |
3,15 |
3,10 |
3,20 |
3,33 |
5,08 |
2,88 |
3,78 |
4,34 |
У |
3,64 |
2,97 |
4,45 |
3,10 |
2,90 |
3,99 |
2,88 |
3,16 |
4,10 |
Який це опціон ? Пояснити розв'язання задачі
Задача 2
Яким буде фінансовий результат від операції з опціоном на купівлю ф`ючерсного контракту на газойль, якщо ціна зіткнення опціону дорівнює X центів/ галлон, котирування фючерсного контракту на момент виконання опціону - У центів/ галлон, тоді як премія дорівнює Z центів/ галлон.
Показники |
ВАРІАНТИ |
|||||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
Ви є: |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Покупцем опціону |
|
X |
69,7 |
68,8 |
66,4 |
67,5 |
64,3 |
65,5 |
65,7 |
|
У |
70,3 |
66,4 |
61,5 |
68,4 |
64,0 |
64,0 |
65,7 |
|
Z |
0,7 |
0,6 |
0,55 |
0,4 |
0,09 |
0,56 |
0,12 |
|
Показники |
ВАРІАНТИ |
|||||||
|
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
|
Ви є: |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Покупцем опціону |
|
X |
65,5 |
69,1 |
60,2 |
64,6 |
64,8 |
65,1 |
66,8 |
|
У |
66,9 |
70,5 |
71,3 |
60,4 |
65,7 |
65,2 |
60,4 |
|
Z |
1,1 |
0,7 |
0,5 |
0,67 |
1,1 |
1,2 |
2,0 |
|
Показники |
ВАРІАНТИ |
|||||||
|
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
|
Ви є: |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Покупцем опціону |
|
X |
67,7 |
69,2 |
64,4 |
68,7 |
68,8 |
76,3 |
70,2 |
|
У |
67,9 |
70,2 |
63,7 |
70,4 |
65,3 |
70,2 |
72,4 |
|
Z |
1,3 |
0,9 |
2,4 |
0,7 |
2,4 |
3,3 |
1,6 |
|
Показники |
|
|
ВАРІАНТИ |
|
|
|||
|
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
28 |
|
Ви є: |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Продавцем опціону |
Покупцем опціону |
Покупцем опціону |
|
X |
68,5 |
69,4 |
70,1 |
72,5 |
64,3 |
65,5 |
66,9 |
|
У |
69,5 |
60,6 |
67,5 |
71,4 |
65,7 |
65,5 |
68,4 |
|
Z |
1,3 |
1,1 |
3,6 |
0,7 |
1,0 |
0,7 |
0,5 |
Який це опціон ? Пояснити розв'язання задачі.
Задача 3
Якою буде зовнішня вартість опціону на срібло , якщо ціна зіткнення опціону дорівнює X $/ унція , котирування срібла на момент визначення зовнішньої вартості - У $/ унція, а премія - W $/ унція
Варіанти
NBти |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
X |
6,8 |
5,5 |
8,4 |
11,3 |
12,4 |
9,6 |
7,8 |
7,5 |
6,7 |
У |
8,3 |
5,8 |
9,4 |
11,7 |
11,8 |
10,2 |
12,4 |
7,9, |
7,7 |
W |
0,5 |
0,65 |
0,7 |
0,45 |
0,35 |
0,75 |
1,1 |
0,5 |
0,64 |
Варіанти
NBти |
10 |
11 |
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
X |
6,7 |
8,8 |
12,6 |
11,3 |
9,7 |
10,3 |
11,4 |
12,4 |
10,1 |
У |
7,7 |
9,2 |
12.1 |
12,4 |
10,4 |
11,6 |
12,3 |
12,4 |
9,6 |
W |
0,34 |
0,55 |
0,55 |
0,6 |
0,5 |
0,8 |
0,35 |
0,75 |
0,8 |
Варіанти |
19 |
20 |
21 |
22 |
23 |
24 |
25 |
26 |
27 |
X |
5,4 |
6,9 |
7,4 |
8,1 |
9,3 |
9,4 |
10,1 |
12,4 |
10,5 |
У |
6,1 |
6,3 |
6,1 |
10,2 |
11,1 |
12,1 |
11,1 |
13,5 |
14,4 |
W |
0,56 |
0,75 |
0,97 |
0,9 |
0,7 |
0,55 |
0,45 |
0,9 |
0,75 |
Який це опціон? Поясни розв'язання задачі. Що таке зовнішня вартість опціону на твою думку? Для чого її підраховують?
Задача 4
Учасник ринку придбав опціон на вересневий ф`ючерсний контракт на соя-боби , причому базісна ціна опціону складає X $/бушель, котирування навідповідний ф`ючерсний контракт протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали У $/бушель, Z $/бушель, W $/бушель, G $/бушель, H $/бушель, тоді як премія, що сплачувалася при купівлі опціону дорівнювала R $/бушель. Необхідно визначити фінансовий результат учасника ринку на кожний день у разі , якщо він придбав опціон на купівлю та у разі, якщо він придбав опціон на продаж. Результати розрахунків занести у таблицю. Пояснити розв'язання.
Показники
|
Варіанти |
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
X |
7,77 |
8,10 |
6,08 |
7,36 |
7,65 |
7,66 |
8,14 |
6,14 |
8,55 |
6,9 |
7,74 |
У |
7,86 |
8,80 |
7,14 |
7,77 |
7,20 |
8,01 |
8,25 |
7,00 |
8,90 |
6,7 |
7,78 |
Z |
8,16 |
8,85 |
7,10 |
8,14 |
7,05 |
8,20 |
7,16 |
7,10 |
8,80 |
6,3 |
7,80 |
W |
7,34 |
8,65 |
7,60 |
8,25 |
6,55 |
8,40 |
7,05 |
7,20 |
7,90 |
6,0 |
7,60 |
G |
7,10 |
8,80 |
7,10 |
7,90 |
6,20 |
8,00 |
7,00 |
6,50 |
8,00 |
5,9 |
7,40 |
H |
6,25 |
8,95 |
6,54 |
6,95 |
6,55 |
7,20 |
6,96 |
6,00 |
8,10 |
5,5 |
6,20 |
R |
0,7 |
0,6 |
0,5 |
0,3 |
0,2 |
0,75 |
0,55 |
0,60 |
0,27 |
0,54 |
0,54 |
Показники |
Варіанти |
||||||||||
|
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
X |
7,12 |
6,15 |
7,20 |
7,00 |
6,14 |
6,25 |
6,60 |
8,15 |
6,43 |
5,25 |
5,85 |
У |
8,12 |
5,34 |
6,89 |
7,20 |
6,45 |
6,00 |
6,20 |
8,35 |
6,78 |
5,90 |
6,12 |
Z |
9,00 |
5,20 |
6,67 |
7,22 |
6,30 |
5,97 |
6,14 |
8,80 |
6,95 |
5,13 |
6,33 |
W |
9,20 |
5,25 |
6,16 |
7,00 |
6,25 |
5,77 |
6,06 |
8,26 |
7,14 |
5,20 |
6,51 |
G |
9,13 |
5,70 |
6,10 |
6,95 |
6,27 |
5,80 |
6,01 |
6,91 |
7,25 |
5,02 |
6,70 |
H |
8,10 |
6,01 |
5,99 |
6,20 |
6,16 |
5,95 |
6,70 |
6,34 |
8,01 |
5,00 |
6,84 |
R |
0,3 |
0,55 |
0,45 |
0,15 |
0,25 |
0,64 |
0,55 |
0,8 |
0,09 |
0,57 |
0,75 |
Крім пояснення і розрахунків рішення повинно містити наступну таблицю:
Ф`черсне котирування ($/бушель) |
Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на купівлю) |
Фінансовий результат ($/бушель) (опціон на продаж) |
01.04 У |
|
|
02.04 Z |
|
|
03.04 W |
|
|
04.04 G |
|
|
05.04 H |
|
|
Підрахувати фінансовий результат учасника ринку на кожний день враховуючи, що ним було укладено опціон на три контракти, причому одиниця контракту складає 1000 бушелів .
Задача 5
Учасник ринку продав опціон на золото, причому ціна зіткнення опціону складає X $/унція, котирування на золото протягом терміну з 01.04 по 05.04 відповідно дорівнювали У $/унція, Z $/унція, W $/унція, G $/унція, H $/унція, тоді як премія, що сплачувалася при купівлі опціону дорівнювала R $/унція. Необхідно визначити фінансовий результат учасника ринку на кожний день у разі, якщо він продав опціон на купівлю та у разі , якщо він продав опціон на продаж. Результати розрахунків занести у таблицю. Пояснити розв'язання.
Показники |
Варіанти |
||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
X |
457 |
450 |
395 |
420 |
470 |
456 |
470 |
477 |
531 |
590 |
565 |
У |
455 |
440 |
401 |
426 |
490 |
455 |
480 |
500 |
560 |
610 |
570 |
Z |
440 |
425 |
426 |
422 |
510 |
441 |
495 |
523 |
570 |
615 |
575 |
W |
489 |
390 |
432 |
421 |
525 |
421 |
510 |
540 |
520 |
625 |
575 |
G |
530 |
421 |
430 |
450 |
528 |
390 |
520 |
560 |
525 |
640 |
510 |
H |
525 |
477 |
370 |
400 |
610 |
373 |
430 |
525 |
539 |
670 |
490 |
R |
25 |
55 |
17 |
41 |
54 |
54 |
36 |
ЗО |
44 |
45 |
21 |
Показники |
Варіанти |
||||||||||
12 |
13 |
14 |
15 |
16 |
17 |
18 |
19 |
20 |
21 |
22 |
|
X |
455 |
470 |
525 |
570 |
398 |
420 |
426 |
556 |
625 |
501 |
525 |
У |
450 |
475 |
500 |
615 |
412 |
391 |
470 |
561 |
610 |
510 |
520 |
Z |
447 |
480 |
490 |
620 |
421 |
380 |
471 |
565 |
615 |
511 |
516 |
W |
420 |
485 |
530 |
627 |
430 |
375 |
460 |
570 |
620 |
513 |
513 |
G |
390 |
440 |
554 |
620 |
436 |
364 |
450 |
569 |
643 |
517 |
530 |
H |
370 |
410 |
576 |
550 |
437 |
363 |
451 |
540 |
645 |
525 |
535 |
R |
15 |
24 |
36 |
31 |
16 |
18 |
20 |
12 |
13 |
22 |
24 |
Крім пояснення і розрахунків рішення повинно містити наступну таблицю:
Поточне котирування золота($/унція) |
Фінансовий результат ($/унція) (опціон на купівлю) |
Фінансовий результат ($/унція) (опціон на продаж) |
01.04 У |
|
|
02.04 Z |
|
|
03.04 W |
|
|
04.04 G |
|
|
05.04 H |
|
|
Підрахувати фінансовий результат учасника ринку на кожний день враховуючи, що ним було укладено опціон на 2 контракти, причому одиниця контракту складає 33 унції.