Тема 4.

ФІНАНСОВЕ ПОСЕРЕДНИЦТВО НА РИНКУ ФІНАНСОВИХ ПОСЛУГ

Споживачі

капіталу

Фінансові

посередники

Цінні папери

(грошові документи)

Постачальники

капіталу

Гроші

Фінансові

посередники

Рис. 4.1. Фінансові посередники в системі кругообігу капіталу

Т аблиця 4.1

РОЛЬ та ІНСТРУМЕНТАРІЙ ФІНАНСОВИХ ПОСЕРЕДНИКІВ

• Центральне завдання фінансових посередників – спрямовувати рух капіталу до найбільш ефективних його споживачів.

• Основою функціонування фінансових посередників є реалізація як прямих кредитно-інвестиційних угод, тобто безпосереднє фінансування клієнтів (банки), так і заміна прямого безпосереднього фінансування непрямим через випуск власних вторинних зобов’язань (небанки);

• Предметом праці для фінансових посередників виступають такі фінансові інструменти, як цінні папери та гроші.

Г – ФІ – Г ^ﺍ або: ФА – ФІ – ФА ^ﺍ

ВИДИ ФІНАНСОВИХ ПОСЕРЕДНИКІВ

І. Інституційна класифікація

Рис. 4.2. Класифікація за видами фінансових установ

­­­­­­­­­­­­­­­­­­_____________________________________________________________________

Рис.4.3. Класифікація за видами пропонованих послуг

Таблиця 4.2

Функції фінансових посередників

 Консолідація і капіталізація розрізнених фінансових активів

 Підтримка ліквідності ринку (через портфельне управління активами)

 Забезпечення рівноваги ринку (------------------ // ------------------------)

 Перерозподіл і зниження фінансових ризиків

 Специфікація прав власності клієнтів-довірителів

В сі функції проявляються у вирішенні групи екон. проблем.

Таблиця 4.3

Таблиця 4.4

Інвестиційні цілі фінансових посередників

Посередник	Різновид	Інвестиційні цілі
Банк	Універсальний	- зниження ризику при формуванні інвестиційно-кредитного банківського портфеля; - збільшення обсягів доходів, - власних і клієнтських.
	Спеціалізований інвестиційний	- управління активами відповідно до інвестиційних намірів клієнта; - забезпечення доходу більшого обсягу, ніж при консервативних вкладеннях.
Страхова компанія	Страхування життя	- мінімальний ризик при максимальній надійності вкладень; - дохідність вища за дисконтовану втрату вартості грошей в часі (компенсація інфляційного знецінення).
	Інші види страхування	- захист від комерційних ризиків; - гарантоване відшкодування втрат.
Недержавний пенсійний фонд		- забезпечення збереження і нарощення авансового обсягу капіталу; - захист від інфляції; - досягнення оптимальної дохідності в часі та регулярного гарантованого доходу
Інститут спільного інвестування	Корпоративний фонд	- управління активами відповідно до інвестиційних намірів клієнта; - забезпечення доходу більшого обсягу, ніж при консервативних вкладеннях.
	Пайовий фонд відкритого типу	- висока ліквідність; - оптимальна дохідність з набором інструментів за вибором пайовика.
	Пайовий фонд інтервального типу	- забезпечення доходу більшого обсягу, ніж при консервативних вкладеннях; - забезпечення збереження і нарощення обсягу авансованого капіталу.
Кредитні спілки		- забезпечення доходу, більшого обсягу ніж при консервативних вкладеннях; - забезпечення збереження і нарощення обсягу авансованого капіталу; - захист від інфляції.