Миграция капитала в препринимательской форме: прямые и портфельные инвестиции
Суть межстранового движения капитала сводится к изъятию его части из процесса национального оборота в одном государстве и включение в производство в других государствах. В отличие от внешней торговли, получившей распространение еще в древности, движение капитала между национальными территориями возможно в том случае, если его накопление достигает таких размеров, что можно говорить об образовании его относительного избытка. Последний представляет собой несоответствие между размерами накопления в развитых государствах и возможностями его приложения. Именно этот относительный избыток и делает вывоз капитала необходимым.
Как уже отмечалось, международная миграция капитала может осуществляться в предпринимательской и ссудной формах. Ссудный капитал представляет собой возвратные, предоставляемые взаймы на определенный срок средства с целью получения процента по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский капитал представляет собой средства, вкладываемые прямо или косвенно в производство товаров или услуг, в бизнес вообще с целью получения дохода преимущественно в виде прибыли.
Рис. 2. Деление ввоза и вывоза капитала на ссудный и предпринимательский
Иностранные инвестиции являются формой выхода национального капитала на международные рынки. Инвестиции считаются международными, если инвестируемый капитал пересекает государственную границу. Иностранные инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли. Иностранные инвестиции можно определить как все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вывезенных с территории одного государства и вложенных на территории другого, для ведения в последнем на свои риск предпринимательской или иной деятельности в целях получения дохода или иного социального эффекта от совместного использования сторонами вложенного капитала.
Вывоз инвестиций функционирующего (предпринимательского) капитала осуществляется в двух основных формах: прямые инвестиции и портфельные. Характерные отличия прямых и портфельных инвестиций представлены в таблице 1.
Таблица 1. Характерные отличия прямых и портфельных инвестиций
№ п/п |
Признаки |
Прямые иностранные инвестиции |
Зарубежные портфельные инвестиции |
1. |
Главная цель вывоза |
Контроль над иностранной фирмой |
Получение высоких прибылей |
2. |
Пути достижения цели |
Организация и внедрение производства за рубежом |
Покупка зарубежных ценных бумаг |
3. |
Методы достижения цели |
·Полное владение фирмой; ·Приобретение контрольного пакета акций (не менее 25%) |
Приобретение менее 25% (10% в США, Японии, Германии) от акционерного капитала зарубежной фирмы |
4. |
Формы дохода |
Предпринимательская прибыль |
Дивиденды, проценты |