Капитал. Рынок капитала.

Основные вопросы:

1) Понятие, сущность и формы капитала.

2) Круговорот и оборот капитала.

3) Инвестиции: понятие и виды.

1) Понятие капитала или инвестиционного ресурса охватывает все производственные средства производства, т.е. все виды машин, оборудования, фабрично-заводские, складские, транспортные средства изготовления и использования в производстве товаров и услуг и их доставки к конечному потребителю. Процесс производства называется инвестированием.

Капитал существует в различных формах.

Первоначальная форма каптала – денежная форма. Функция денежного капитала состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходимые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы (покупки труда). Если предприниматель испытывает необходимость в площади для размещения своего производства, то он обращается на рынок земли с целью аренды или приобретения в собственность участка земли.

Производственный капитал- вторая форма капитала, функция которого состоит в организации управления и рационального соединения всех факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. стоимость, содержащую прибавочную стоимость или прибыль.

Третья форма – товарный капитал. Функция товарного капитала состоит в реализации уже имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе прибыль.

Сущность капитала – все его функции.

2) Кругооборот и оборот капитала осуществляется, как правило, на фирме (предприятии) и называется индивидуальным капиталом. Индивидуальный капитал может всегда приносить прибыль, если он непрерывно воссоздаёт материальные условия производства новой стоимости. Это воспроизводство может быть двух видов: простое и расширенное.

Простое воспроизводство индивидуального капитала – непрерывное повторение созидательной деятельности, при этом масштабы производства, величина созданного продукта и размер действующего капитала (производительных фондов) остается неизменным, т.к. капитал совершает круговое движение. Кругооборот капитала – один цикл его движения, который охватывает процесс производства и обращения создаваемых товаров (Т) и завершается возвращением капитала в его исходную денежную форму (Д).

СП

Д  Т ……Производство…… Т  Д , где СП – средства производства

РС РС – рабочая сила

При таком процессе производства предприятие (обычно государственное) существует на плаву, не получая прибыли (Д – Д = 0). В этой формуле отражено последовательное продвижение капитальной стоимости через три стадии и смену трех функциональных форм капитала:

Первая стадия в сфере обращения: денежный капитал инвестируется на приобретение средств производства и рабочей силы, т.е. капитал переходит из денежной формы в производственную.

Вторая стадия в сфере производства: купленные факторы соединяются в производственном процессе, создавая товары с нужной полезностью, и далее производственная форма меняется на товарную.

Третья стадия в сфере обращения: товарный капитал вновь превращается в денежный.

Такое последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую, движущееся через три стадии, и представляет собой кругооборот капитала. Стремление получать прибыль толкает предпринимателя к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот.

СП

Д  Т ……Производство…… Т '  Д ' , где СП – средства производства

РС РС – рабочая сила

Расширенное воспроизводство дает предприятию прибыль (Д – Д').

Такое непрерывное движение капитала образует его оборот. Время, которое требуется для совершения полного оборота – это время оборота. Оно отсчитывается с момента инвестирования капитала до возвращения его в той же денежной форме, но с возросшей стоимостью.

Капиталы различных предприятий имеют не одинаковое время оборота, что зависит от конкретных условий производства и обращения. Например: в оборонном комплексе, судостроительстве – время оборота больше, чем в текстильной промышленности. Предприниматель заинтересован в том, чтобы время оборота было как можно меньшим и поэтому ему необходим конкретный расчет времени оборота и выяснения путей его ускорения. Чтобы быстрее получить прибыль он использует основные пути ускорения оборота капитальной стоимости, такие как сокращение времени оборота и улучшение состава производственного капитала. Время обращения инвестированного капитала состоит из времени производства и времени обращения. Время производства – период пребывания капитала в промышленной сфере, который включает рабочий период, время самостоятельного воздействия сил природы на предмет труда и время пребывания труда в форме производственных запасов. Рабочий период представляет собой количество дней необходимых для создания готовых изделий. Продолжительность зависит от технологической особенности каждой отрасли производства и от характера продукта обработки. Для сокращения рабочего периода используются следующие способы:

• изменить условия труда

• повысить численность одновременно работающих

• увеличить норму выработки рабочих

На многих предприятиях предмет труда находится в определенном естественном процессе. Время производства сократится, если уменьшаться производственные запасы, т.е. хранящиеся на складах сырье, топливо и т.д., которые обеспечивают непрерывность технологического процесса и, наоборот, если накапливать запасы сверх необходимых норм, то капитальная стоимость омертвляется. Оптимальный вариант – иметь на предприятии минимум сырья и топлива и одновременно совершать систему их бесперебойных поставок.

Продолжительность всего оборота капитала сокращается за счет уменьшения времени, в течение которого он пребывает в сфере обращения, и складывается из времени покупки товаров и периода реализации готовой продукции. Длительность пребывания капитала в сфере обращения определяется следующими факторами:

1. Отдаленностью рынка от места производства.

2. Развитием транспортных сообщений.

3. Организации торговли.

4. Емкостью рынка и покупательная способность населения.

Поэтому предприниматель может ускорить движение товаров и денег, совершенствуя выше перечисленные факторы.

Производительный капитал (фонды) состоит из двух частей, стоимость которых проходит весь цикл кругооборота и возвращается к предпринимателю в денежной форме за совершенно разные сроки.

Основной капитал – та доля производительного капитала, которая полностью в течении длительного срока участвует в производстве и переносит свою стоимость на готовые изделия постепенно и возвращается в денежной форме по частям.

Свойства:

• Долго сохраняет свою натуральную форму (полезность)

• Участвует во многих кругооборотах

• Переносит свою стоимость на готовые продукты постепенно, по частям

Оборотный капитал – другая часть производительного капитала, стоимость которой полностью переносится на созданный продукт, она возвращается в денежной форме в течении одного кругооборота.

Свойства:

• Натуральная форма преобразуется на производстве в иную полезность

• Участвует в одном кругообороте

• Переносит свою стоимость на готовые продукты сразу и полностью

В условиях современного научно-технического прогресса и неценовой конкуренции произошло ускорение старения основного капитала. Предприниматели стремятся к тому, чтобы стоимость основного капитала окупалась задолго до его физического и стоимостного износа. К моменту износа основного капитала в фонде амортизации сосредотачивается та сумма денег, за счет которой закупаются новые аналоговые машины и оборудование или производится капитальный ремонт средств труда.

Амортизационный фонд образуется за счет амортизационных отчислений – денежная форма перенесенной на продукцию стоимости действующих основных фондов. В последствии эти отчисления включаются в общую сумму затрат предприятия на производство продукции.

3) Инвестиции – означают расходы на строительство новых заводов, на станки и оборудования с длительным сроком службы.

Инвестиции делятся:

1. Прямые. Вложение в реальные активы (производство), в управлении которыми участвует инвестор.

2. Портфельные (финансовые). Вложение в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающие право на получение дохода в виде дивиденда от собственности. Часть портфельных инвестиций, вложенные в акции предприятий различных отраслей материального производства, иногда также рассматриваются как прямые.

3. Реальные. Финансовые вложения в землю, недвижимость, машины и оборудования, включая затраты на оборотный капитал.

4. Проектные инвестиции. Это кредиты, представляемые реальному или потенциальному собственнику прибыльного инновационного проекта.

Инвестиции бывают:

а) Валовые.

б) Чистые.

Валовые, частные внутренние инвестиции включают производство всех инвестиционных товаров, предназначенных для замещения машин, оборудования и сооружений, которые потреблены в ходе производства в текущем году, положительные любые чистые добавления к объему капитала в экономике.

Чистые, частные внутренние инвестиции предназначаются только для характеристики добавочных инвестиций, имевших место в течение текущего года.

Тема № 12.