Участники рынка ценных бумаг.
Это физические и юр лица, которые продают/покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним вступая между собой в определенные экономические отношения связанные с обращение ценных бумаг. Все участники рынка делятся на профессионалов и не профессионалов.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг – это юр лица, которые осущ след виды деятельности:
брокерскую,
дилерскую,
деятельность по управлению ценными бумагами ,
расчетно-клиринговую деятельность,
депозитарную деятельность,
по ведению реестра владельца ценных бумаг,
деятельность по организации торговли ценными бумагами.
В зависимости от функционального назначения всех участников рынка ценных бумаг можно разделить:
Эмитенты ценных бумаг – хозяйствующие субъекты стремящиеся получить дополнительные источники финансирования органы гос власти. В состав эмитентов входит: государство, акционерные общества, частные предприятия и частные лица( в основном долговые расписки и чеки).
Инвесторы – это физ и юр лица имеющие временно-свободные денежные средства и желающие инвестировать их для получения дополнительных доходов (от своего имени и за свой счет). Различают институциональных (коллективных) инвесторов (гос-во или акционерные общества). Профессионалов рынка индивидуальных инвесторов и прочие инвесторы .
Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие взаимоотношения между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг (брокерская и дилерская деятельность).
Брокерская деятельность – лицензируемая деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентов). Брокер может оказывать информационные и консультационные услуги.
Дилерская деятельность – это совершение сделок купли продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам. Дилерская деятельность лицензируется и может совмещаться с брокерской деятельностью.
Органы регулирования и контроля:
Гос регулирование
Саморегулирование осуществляется через деятельность различных ассоциаций профессионалов фондового рынка.
Биржевое регулирование
Общественное регулирование или через общественное мнение.
организации обслуживающие рынок выполняют все функции кроме функции купли продажи ценных бумаг. Они делятся на:
организации обеспечивающие заключение сделок- это профессиональные участники, к ним относятся биржи и торговые системы
организации обеспечивающие исполнение сделок – клиринговые - обеспечивают деятельность по определению взаимных обязательств и их зачет по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
Депозитарии – осуществляют деятельность, связанную с предоставлением услуг по хранению ценных бумаг выпущенных в документарной и бездокументарной формах и учетом перехода прав по ним. В обязанности депозитария входят:
хранение сертификатов ценных бумаг
регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента обязательствами
ведение отдельно от других счета депо депонентов с указанием даты и основания каждой операции по счету
передача депоненту всей информации о ценных бумагах
проверка сертификатов ценных бумаг на подлинность
инкассация и перевозка ценных бумаг
выполнения роли посредника между эмитентом и инвестором.
Депозитарная деятельность может совмещаться с клиринговой и деятельностью по организации торговли ценными бумагами.
6) Регистраторы – юр лицо осущ деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг. Функцию регистратора может выполнять само акционерное общество либо сторонняя организация (КО). Совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами деятельности не совмещается.
Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществляется юр лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления имуществом, переданным во владение и принадлежащим другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц – выгодоприобретателем. Доверительный управляющий является профессионалом.
Объектом доверительного управления являются ценные бумаги, денежные средства и ценные бумаги полученные в процессе управления ценными бумагами. Доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления (выгодоприобретателем) и при возникновении убытков он возмещает учредителю управления убытки ,а выгодоприобретателю упущенную выгоду в порядке установленным гражданским законодательством.
Фондовые операции или операции с ценными бумагами.
Это действия с ценными бумагами и или денежными средствами на фондовом рынке для достижения следующих целей:
обеспечение финансовыми ресурсами деятельности субъекта операции (увеличение собственного капитала привлечение заемного или ресурсов в оборот). По экономическому назначению это пассивные операции, которые осуществляются через эмиссию ценных бумаг (эмиссионные операции).
Вложения субъекта операций собственных и привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени по экономическому назначению это активные операции, которые осуществляются путем приобретения фондовых активов на бирже в торговой системе на внебиржевом рынке (инвестиционные операции).
Обеспечение обязательств субъекта операций перед клиентами в отношении ценных бумаг или обязательств клиента связанных с ценными бумагами (клиентские операции).
Основные фондовые операции: выпуск, размещение, конвертация, хранение, траст, менеджмент, залог ,купля продажа , клиринг, регистрация и перерегистрация владельцев ценных бумаг, маркетинг, ценообразование, страхование, безвозмездная поставка, оценка инвестиционного риска, погашение, дарение, наследование, сплит, дробление, консолидация, передача, определения рыночной стоимости, бух учет и аудит, посредничество, начисление и выплата процентов и дивидендов, формирование и управление портфелями ценных бумаг, инвестиционное проектирование, консалтинг.
Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно след признаками:
Закрепляет совокупность имущественных и не имущественных прав подлежащих удостоверению уступки и безусловному осуществление с соблюдением установленных формы и порядка.
РРРРахРазмещается выпусками
Имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов на участие в управлении АО и на часть имущества остающегося после его ликвидации она является именной ценной бумагой.
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Она может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигаций либо иные имущественные права. Доходом по облигации является процент и/или дисконт.
Опцион эмитента – ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене определенной в опционе эмитента. Он является именной ценной бумагой. Принятие решения о размещении опционов эмитента и их размещение осуществляется в соответствии с установленными федеральными законами правилами размещения ценных бумаг конвертируемых в акции.
Выпуск эмиссионный ценных бумаг – совокупность всех ценных бумаг одного эмитента предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях если ее наличие предусмотрено законодательно. Выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается единый гос регистрационный номер который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска , а если выпуск эмиссионный ценных бумаг не подлежит гос регистрации, то идентификационный номер.
Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг – это совокупность ценных бумаг размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг они размещаются на одинаковых условиях.
Эмитент – юр лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав закрепленных ими.
Именные ценные бумаги – это ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг переход прав, на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя – ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.
Документарная форма эмиссионных ценных бумаг – это форма, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования на основании записи по счету депо.
Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг – при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи по счету депо.
Сертификат - документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное сертификатом кол-во цб.
Владелец – это лицо, которому цб принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.
Обращение цб – это заключение гражданско-правовых сделок влекущих переход прав собственности на цб.
Размещение эмиссионных цб – отчуждение эмиссионных цб эмитентом первым владельцем путем заключения гражданско-правовых сделок.
Финансовый консультант на рынке цб – это юр лицо, имеющее лицензию на осущ брокерской и или дилерской деятельности на рынке цб.
Добросовестный приобретатель – лицо, которое приобрело цб произвело их оплату и в момент приобретения не знало и не могло знать о правах третьих лиц на эти ценные бумаги.
Государственный регистрационный номер – цифровой буквенный знаковый код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных цб подлежащий гос регистрации.
Публичное размещение цб – размещение цб путем открытой подписки в том числе размещение на торгах фондовых бирж и или иных организаторов торговли на рынке цб. Не является публичным размещение цб предназначенных для квалифицированных инвесторов на торгах фондовых бирж и или иных организаторов торговли на рынке цб.
Публичное обращение ценных бумаг – это обращение цб на торгах фондовых бирж или иных организаторов торговли на рынке цб обращение цб путем предложенных цб не ограниченному кол-ву или кругу лиц в том числе с использование рекламы. Не является публичным обращение цб предназначенных для квалифицированных инвесторов на торгах фондовых бирж или иных организаторов торговли на рынке цб.
Листинг цб – это включение фондовой биржей цб копировальный список.
Идентификационных номер – это цифровой знаковый буквенный код который идентифицирует конкретный выпуск (доп выпуск) эмиссионных цб не подлежащий гос регистрации.
Расписка российская депозитарная – именная эмиссионная цб не имеющая номинальной стоимости удостоверяющая право собственности на определенное кол-во акций или облигаций иностранного эмитента (представляем цб) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российский депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего кол-ва представляемых цб и оказание услуг связанных с осущ владельцев российской депозитарной расписки прав закрепленных представляемыми цб.
Финансовый инструмент – это цб или производный финансовый инструмент. Производный финансовый документ – это договор за исключением договора РЕПО предусматривающие одну или несколько из следующих обязанностей:
Обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы.
Обязанность сторон или стороны на условиях определенных при заключении договора случае предъявления требования другой стороной купить или продать цб валюту или товар, либо заключить договор являющийся производны финансовым инструментом.
Обязанность одной стороны передать ценные бумаги валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора. Обязаность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.
Контролирующее лицо - это лицо, имеющее право прямо или косвенно распоряжаться в силу участия в подконтрольной организации и(или) на основании договоров доверительного управления имуществом и(или) простого товарищества и(или) поручения и(или) акционерного соглашения и(или) иного соглашения, предметом которого является осуществление прав удостоверенных акциями (долями) подконтрольной организации более 50 процентами голосов в высшем органе управления подконтрольной организации либо право назначать (избирать) единоличный исполнительный орган и(или) более 50% состава коллегиального органа управления подконтрольной организации (этот термин применяется только в целях раскрытия и(или) предоставления информации).
Вторичный рынок ценных бумаг – это наиболее активная часть фондового рынка где осуществляется большинство операций с ценными бумагами за исключение первичного размещения и эмиссии.
Цель вторичного рынка – обеспечить реальные условия для покупки продажи и проведения других операций с ценными бумагами после их первичного размещения.
Основные задачи вторичного рынка:
Повышение финансовой активности хозяйствующих субъектов и физ лиц , развитие новых форм финансовой практике.
Совершенствования нормативно-правовой базы.
Развитие инфраструктуры рынка.
Соблюдение принятых правил и стандартов.
Вторичный рынок выполняет следующие функции:
сводит Друг с другом продавца и покупателем те обеспечивает ликвидность ценных бумаг.
способствует выравниванию спроса и предложения.
имеют чисто спекулятивный характер Чисто спекулятивный характер на вторичном рынке имеют договоры об обратной покупке. (РЕПО), которые содержат сразу два противоположных обязательства для каждого из участников: обязательство продажи и обязательство покупки. Обратная покупка производится по цене превышающей первоначальную продажу. Ставкой РЕПО является разница между ценами отражающая доходность этих операций (в% годовых) Одна сторона сделки получает свое распоряжение необходимые денежные средства, а другая покрывает временный недостаток ценных бумаг. В качестве обеспечения возврата денег используются ценные бумаги. Договор РЕПО часто рассматривают, как кредит под залог. Сторона первоначально продающая ценные бумаги выступает в роли заемщика, а сторона принимающая ценные бумаги становится кредитором. (ФСФР) см. ФЗ.
Механизм биржевых операций - это определенные регламентированные действия по совершению данных операций. Он предполагает наличие субъектов (участников биржевых торгов) и объектов биржевых операций (ценные бумаги) и непосредственно процесс осуществления биржевой деятельности.
Основные задачи биржевой торговли:
Организация свободного процесса товарного обращения
Развитие конкуренции
Обеспечение сбалансированности спроса и предложения
Биржи классифицируются на основе след критерий:
Номенклатура биржевого товара и вид.
Принцип организации
Правовое положение
Отраслевая и территориальная специализация
Тип и объем торгов
Формулы участия
Место и роль биржевой иерархии
Характер деятельности
Преобладающий вид биржевых сделок.
Фондовая биржа - это организатор торговли на рынке ценных бумаг. В основном это некомерческая организация(мб комерческой), некомерческое партнерство, равноправными членами которой могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некомерчиским партнерством или акционерным обществом.
Одному акционеру фондовой биржи или его офилированным лицам не может принадлежать 20% и более акций, каждой категории(типа), а одному члену фондовой биржи некомерческого партнерства не может пренадлежать 20% и более голосов на общем собрании членов такой биржи.
Указанные ограничения не применяются к акционерам(членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми или валютными биржами имеющими разрешение банка России на организацию, проведение операций по покупке и продаже иностранной валюты, а так же к фондовым биржам совмещающим свою деятельность с деятельностью валютной биржи.
Членами фондовой биржи являющейся некоммерческим партнерством могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг, при этом порядок вступления в члены такой фондовой биржи, выхода и исключения из членов определяется такой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов.
Юридическое лицо осуществляющее деятельность фондовой биржи не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением, деятельности валютной, товарной биржи, клиринговой деятельности, а так же деятельности по сдаче имущества в аренду.
Фондовые биржи являющиеся некоммерческими партнерствами могут быть преобразованы в акционерное общество.
Принципами биржевой работы выступают:
Личное доверие между брокером и эмитентом
Гласность
Регулярность
Регулирование деятельности на основе жестких правил
Структурные подразделения биржи:
1. Катировальная (котировачная) коммиссия.
2. Расчетная палата (отдел).
3. Регистрационная коммиссия.
4. Клиринговая коммиссия.
5. Информационно аналитическая служба.
6. Отдел внешних связей.
7. Отдел консалтинга.
8. Отдел технического обеспечения.
9. Административно хозяйственный отдел.
10. Арбитражная коммиссия.
11. Коммитет по правилам биржевых торгов.
Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только: брокеры и диллеры, управляющие и центральный бынк РФ. 4 группы.
Членами биржи могут быть представители брокерских фирм, диллеров, банков и ассоциаций. Члены биржи должны уплатить взнос в соответствии с ее уставом и иметь на бирже несколько представителей. Они делятся на две категории:
1. Совершающие сделки за свой счет и за счет клиента.
2. Заключающие сделки только за свой счет.
Члены биржи обязаны принимать участие в общем собрании учредителей, уплачивать взносы и соблюдать устав биржи. Управление биржи осуществляет общее собрание, совет биржи и совет директоров. Высший орган биржи - общее собрание. Совет биржи является общим координационным центром, который возглавляет президент биржи. Совет директоров - это исполнительный орган биржи. Общее собрание избирает ревизионную комиссию биржи, которая определяет специализацию биржи или ее универсальный характер.
Основные статьи дохода биржи:
Комиссионное вознаграждение, взимаемое участниками биржевых торгов за каждый заказ, исполненный в биржевом зале.
Плата за листинг включение товара цб в биржевой список.
Вступительные ежегодные и целевые взносы членов биржи.
Взносы на покрытие текущих убытков и на создание необходимых резервов.
Под базисной ценой товара (валюта, ценные бумаги) подразумевается цена со строго определенными свойствами. (эталон)
Типичная (справочная) цена отражает стоимость единиц товара при типичных объемах продаж и условиях реализации.
Контрактная цена - фактическая цена биржевой сделки.
Цена спроса - цена товара предлагаемая покупателем.
Цена предложения - цена товара предлогаемая продавцом.
Спрэд - это разрыв между минимальной и максимальной ценой.
Моржа - это страховочный платеж вносимый клиентом биржи за купленный или проданный контракт или сумма фиксированного вознаграждения посреднику в биржевых торгах.
Объем сделок и количество торгуемых на бирже ценных бумаг - индикатор качества биржи.
Биржевые сделки - это взаимосогласованные действия участников торгов направленные на установление, прекращение или изменение их прав и обязанностей в отношении биржевых товаров совершаемые в помещении биржи в установленные часы ее работы. Эти сделки заключаются на товары и фондовые активы, допущенные к котировки и обращению на бирже.
Биржевая котировка - это фиксация контрактных цен и выведение средней цены по биржевым сделкам за определенный период (биржевой день). Объявляются ежедневно.
Различают правовую, экономическую и организационную и этическую сторону биржевых сделок.
Основные типы сделок:
Сделки с предъявлением товара (товарных образцов).
Индивидуальные форвардные сделки.
Фьючерсные стандартные срочные сделки.
Опционные сделки.
Регламент заключение сделки определяется биржей. К общим требованиям регламента биржевых сделок относятся требование заключение сделок в письменной форме. В договоре купли продажи указывается дата поставки кол-во показатели качества и вид биржевого товара время размер и форма платежа условия поставки и ответственность сторон.
Биржевой процесс характеризуется следующими этапами (для покупателя):
оформление и регистрация заявок на покупку
проведение заявок в биржевой торг и их исполнение
регистрация сделок и расчеты по ним
(для продавца):
листинг
оформление и регистрация заявок на продажу
введение заявок в биржевой торг и их исполнение
регистрация сделок и расчеты по ним
поставка ценных бумаг
Формы организации биржевых торгов:
по форме проведения различают:
постоянные и сессионные (1 раз в период)
контактные и без контактные (электронные)
по форме организации различают:
простой и двойной биржевые аукционы.
Простой аукцион предполагает конкуренцию продавцов при недостаточном платежеспособном спросе или конкуренцию покупателей при избыточном спросе.
Двойной аукцион основан на одновременной конкуренции продавца и покупателя.
непрерывный и онкольный
Непрерывный аукцион основан на записи устных заявок в книгу заказов или их фиксации на электронном табло в торговом зале биржи.
Онкольный аукцион характерен для не ликвидного рынка, на котором сделки заключаются редко. Имеет большой разрыв между ценой покупателя и ценой продавца.
по форме осуществления выделяют агентскую биржевую торговлю по доверенности (брокераж, маклерство) и самостоятельные биржевые операции (дилерство), а также комплексное обслуживание покупателей и продавцов.
Виды сделок:
простые биржевые сделки – это сделки связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара. Они не предполагают наличие товара в месте проведения торгов. (торговые биржи)
форвардные - это сделки связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки.
фьючерсные сделки - это сделки связанные с взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара. Предметом данной сделки является не товар, а стандартный контракт на поставку биржевого товара, который предполагает отчуждение (уступку) права продать или купить какой – либо товар обличенный в форму контракта.
опционные сделки – это сделки связанные с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.
По степени условности выделяют: твердые и условные сделки.
Твердыми принято называть сделки обстоятельства по которым не подлежат изменению. Они обязательны к исполнению в установленный в договоре срок и по твердой цене. Они стандартизированы по форме. Их преимущество в том, что они заключаются на различные виды и объемы фондовых ценностей, а также в сроки в соответствии с реальными потребностями контрагентов. Приемлемы тогда, когда известно движение денежной наличности.
В условных сделках участники приобретают возможность за плату изменить обязательства по отношению к одной из сторон сделки (например, опцион, поскольку покупателю опциона предоставлено право отказаться от исполнения сделки в обмен на уплату премии, а продавцу этого права не дано).
по времени исполнения различают кассовые и срочные сделки.
Кассовые сделки – это сделки немедленного исполнения, расчеты по которым производятся сразу после их заключения. Предметом кассовых сделок всегда выступает фондовый актив, который на момент заключения договора физически существует и находится в собственности продавца.
Срочные сделки – это сделки, которые имеют фиксированные сроки расчета, заключения и установления цены. Для них характерно наличие значительного промежутка времени между заключением и исполнением сделки. Чем больше этот срок, тем большему риску подвергаются участники сделки (возможность не совершения сделки).
Конъюнктура биржевого рынка - это совокупность основных характеристик, определенное состояние биржевого рынка на определенный момент. К ним относятся:
количество биржевых площадок
количество и частота биржевых сессий
форма организации биржевых торгов
объем ценных бумаг, выставленных на торги
портфель заказов биржи
объем и структура совершенных биржевых сделок
качественные характеристики биржевых товаров
характеристика основных участников биржевых торгов
курсовая стоимость ценных бумаг
объем и структура дополнительных услуг, предоставляемых участникам биржевых торгов
Основной характеристикой конъюнктуры биржевого рынка является соотношение между спросом и предложением ценных бумаг, которое определяется уровнем цен спроса и предложения. Различают:
простую специальную конъюнктуру
дифференцированную конъюнктуру
Простая специальная конъюнктура отражает конкретное состояние определенного рынка отдельных ценных бумаг (рынок облигаций)
Дифференцированная конъюнктура выражает относительное сравнительное положение определенного рынка отдельных ценных бумаг среди других сегментов рынка.
Целью изучения конъюнктуры биржевого рынка ценных бумаг является установление фактического состояния рынка и прогнозирование направлений его развития.
Основные задачи изучения конъюнктуры:
изучение и определение фактического состояния рынка ценных бумаг
анализ текущего состояния рынка ценных бумаг и установление основных тенденций его развития
разработка прогнозов будущего состояния рынка ценных бумаг
Направления изучения конъюнктуры:
изучение изменений (колебаний) конъюнктуры и установление характера колебаний
объяснения изменения конъюнктуры
теоретическое обоснование изменения конъюнктуры
Конъюнктура биржевого рынка зависит от:
фазы экономического цикла
статуса и финансовой устойчивости эмитента
объема эмиссии и условий размещения ценных бумаг
конкурентоспособности ценных бумаг по сравнению с аналогичными объектами инвестирования
инвестиционных возможностей ценных бумаг
общего инвестиционного потенциала рынка
Основными методами изучения конъюнктуры биржевого рынка является:
мониторинг или текущее наблюдение
Основано на фиксации любых сведений происходящих на рынке ценных бумаг
статистический анализ
Изучает средние цены, минимальные и максимальные цены покупки и продажи, количество сделок по выдачи ценных бумаг, средние объемы сделок, фондовые индексы.
фундаментальный анализ – традиционный экономический анализ
технический анализ – это специфический экономический внутренний анализ, используемый на биржах для более всестороннего исследования колебаний цен. Изучает динамику соотношений спроса и предложения, т.е. сами ценовые изменения (чартизм). Он может быть использован для:
установления основных тенденций развития биржевого рынка ценных бумаг на основе изучения динамики цен, зафиксированной на графиках
прогнозирования изменения цен
определение времени открытия или закрытия позиции
рейтинговый анализ предполагает составление рейтингов, ранжированных по определенным признакам рядов и определение на их основе места эмитента, инвестора, ценные бумаги на рынке ценных бумаг
экспертный анализ – выполняется высоко квалифицированными специалистами (работниками) на конкретно заданную тему.
Все перечисленные методы основаны на следующей методике:
установление границ и временных интервалов анализа
определение основных критериев
выявление основных событий, анализируемого периода
оценка степени насыщения рынка
фиксация соотношения спроса и предложения
анализ индексов цен, объемов, покупки и продажи
оценка состояния конкурентной среды
исследование причин роста или падения уровня цен, объемов спроса и предложения.