Цели оценки стоимости бизнеса предприятия

Оценка бизнеса предприятия производится для различных целей, среди которых часто встречаются следующие:

• повышение эффективности текущего управления предприятием (компанией)

• принятие обоснованного инвестиционного или управленческого решения

• привлечение заемных источников, определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании (для данного случая оценка требуется потому, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может сильно отличаться от их рыночной стоимости)

• передача в доверительное управление

• определение величины арендной платы при сдаче бизнеса в аренду

• определение стоимости доли бизнеса каждого из совладельцев в случае подписания или расторжения договора, или в случае смерти одного из партнеров (определение стоимости вклада в уставный капитал)

• совершение сделки купли-продажи компании целиком или по частям

• совершение сделки купли-продажи акций, облигаций на фондовом рынке

• определение стоимости собственных акций при дополнительной эмиссии ценных бумаг

• покупка или выкуп акций, определение цены конверсии или величины премии, выплачиваемой акционерам поглощаемой фирмы при реструктуризации предприятия (ликвидации, слиянии, поглощении) или при выделении самостоятельных предприятий из состава холдинга

• определение справедливой страховой суммы страхуемого имущества

• определение стоимости убытков

• проведение переоценки основных средств для отражения стоимости в бухгалтерской отчетности предприятия

• постановка на баланс подаренных или найденных в процессе инвентаризации основных средств

• списание неиспользуемых основных средств

В результате проведения оценки предприятия Заказчик получает отчет об оценке, содержащий подробное обоснование стоимости бизнеса.

29. Анализ состава и структуры капиталов предприятия

Капитал – стоимостная оценка имущества предприятия.

Имущество – имеющиеся в наличии и контролируемые предприятием материальные ценности (здания, сооружения, материальные ресурсы, готовая продукция и др.), нематериальные имущественные ценности (права пользования  природными ресурсами, объектами промышленной  и интеллектуальной собственности, патенты, ноу-хау, торговые марки и др.) и денежные средства на счетах и кассе предприятия.

По характеру участия в обороте капитал делится на основной и оборотный.

Оборотный капитал - стоимостная оценка средств производства,  участвующих в одном производственно-сбытовом цикле и полностью переносящих свою стоимость на стоимость вновь произведенной продукции.

Внеоборотные активы (основной капитал) — это вложения средств с долговременными целями в недвижи­мость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совмест­ные предприятия, нематериальные активы и т.д.

Оборотные производственные фонды подразделяются на:

-производственные запасы (сырьё, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценный и быстро изнашивающийся хозяйственный инвентарь и инструмент);

-незавершенное производство – незаконченная продукция, подлежащая дальнейшей обработке;

-расходы будущих периодов – затраты нм подготовку и освоение новой продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Наряду с оборотными фондами предприятие располагает фондами обращения, которые функционируют в сфере обращения. К ним относятся:

-готовая продукция на складах;

-продукция отгруженная, но не оплаченная;

-дебиторская задолженность;

-денежные средства на счетах в банках, в незаконченных расчетах.

Совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет оборотные средства.

При анализе структуры и динамики оборотных средств производится факторный анализ. К факторам первого порядка относятся: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям, готовая продукция, товары отгруженные потребителю, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.

При проведении факторного анализа рассчитывается изменение оборотного капитала, всего; Изменение запасов и затрат; Изменение налогов по приобретенным ценностям; Изменение готовой продукции; Изменение товаров отгруженных; Изменение дебиторской задолженности; Изменение финансовых вложений; Изменение денежных средств; Изменение прочих оборотных средств.

Далее проводим анализ как оборотные средства повлияли на общую картину т.е какое влияние оказали. Далее необходимо построит гистограмму для отображения структуры оборотных средств.

Внеоборотные активы подразделяются на: Основные средства; Нематериальные активы; Долгосрочные финансовые вложения; Незавершенное строительство.

Составляется таблица состав и динамика основного капитала, где рассчитывается структура и динамика. Далее необходимо построит гистограмму для отображения структуры внеоборотных средств.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они имеют большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Изменение суммы по этой статье может произойти как за счет увеличения (уменьшения) количества машин, оборудования, зда­ний, сооружений, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным объектам и переоценки старых в связи с инфля­цией.

Для определения влияния первого фактора необходимо умно­жить изменение количества по каждому виду основных средств на базисный уровень их цены: ∆ОС_К=∑(∆К_i *Ц_i0).

Изменение суммы основных средств за счет их стоимости опре­деляется умножением изменения цены i-ro вида основных средств на их количество на конец отчетного периода: ∆ОС_Ц=∑ (К_i1 *∆Ц_i).

Значительную долю в составе основного капитала могут зани­мать нематериальные активы: патенты, торговые марки и товарные знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятель­ности. Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получа­емой предприятием в результате их применения, и за счет аморти­зационных отчислений. С развитием рыночных отношений увели­чиваются размер и доля нематериальных активов в общей сумме основного капитала предприятия.

Анализ динамики и структуры нематериальных активов можно провести по данным баланса предприятия и приложения к нему.