Оценка дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплины

Хотя период оборачиваемости дебиторской задолженности и распределение дебиторов по срокам возникновения позволяют контролировать состояние дебиторской задолженности, их применение в анализе осложняется их зависимостью от изменения уровня реализации. При изменении объема продаж они тоже изменятся, даже если платежное поведение клиентов осталось прежним.

Пример 4.3.

Пусть объем продаж компании подвержен сезонным колебаниям, пик которых приходится на летние месяцы, а спад – на зимние. Изменение ее выручки от реализации представлено в табл. 4.6.

Таблица 4.6

Годовая динамика объема продаж компании (тыс. руб.)

Месяцы	Январь	Февраль	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Выручка от реализации	600	600	600	600	900	1200	1200	900	600	600	600	600

Предположим, что 10% клиентов производят оплату продукции в течение месяца реализации, 30% - в первый месяц, следующий за месяцем реализации, 40% - во второй, а 20% - в третий. Пусть платежное поведение клиентов сохраняется в течение всего года.

Проанализировать платежное поведение клиентов:

а) с помощью квартальных и кумулятивных коэффициентов DSO и ADS, приняв, что в году 360 дней;

б) с помощью классификации дебиторской задолженности по срокам возникновения.

Анализ.

Анализ платежного поведения клиентов с помощью квартальных и кумулятивных коэффициентов DSO и ADS можно провести на основе табл. 4.7, где представлены расчетные значения этих коэффициентов.

Таблица 4.7

Характеристика дебиторской задолженности компании, тыс. руб.

Месяц	Выручка от реализации в кредит, тыс. руб.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Квартальные данные		Кумулятивные данные
			ADS, тыс. руб.	DSO, дни	ADS, тыс. руб.	DSO, дни
1	2	3	4	5	6	7
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь	600 600 600 600 900 1200 1200 900 600 600 600 600	540 900 1020 1020 1290 1740 1980 1770 1320 1080 1020 1020	20 30 30 20	51 58 44 51	20 25 26,7 25	51 70 49 41

Остаток дебиторской задолженности на конец каждого месяца, представленный в графе 3, вычисляется на основе указанного порядка осуществления платежей. Так, например, дебиторская задолженность на конец января будет состоять из 90% январского объема продаж в кредит, поскольку только 10% покупателей произведут оплату в этом месяце. Поэтому, остаток дебиторской задолженности на конец января будет равен 540 тыс. руб. (600 тыс. руб. × 0,9). К концу февраля дебиторская задолженность будет состоять из 60% январского и 90% февральского объема продаж в кредит, поскольку уже 40% клиентов рассчитаются за январские покупки, а 10% - за февральские. Отсюда, дебиторская задолженность на конец февраля будет равна 900 тыс. руб. (600 тыс. руб. × 0,6 + 600 тыс. руб. × 0,9). К концу марта было оплачено 80% январских продаж, 40% февральских и 10% мартовских. Поэтому дебиторская задолженность на конец марта будет состоять из 20% январского, 60% февральского и 90% мартовского объема продаж в кредит. Таким образом, остаток дебиторской задолженности на конец марта будет равен 1020 тыс. руб. (600 тыс. руб. × 0,2 + 600 тыс. руб. × 0,6 + 600 тыс. руб. × 0,9). Остаток дебиторской задолженности на остальные месяцы вычисляется по этой же схеме.

В графах 4 и 5 представлены ADS и DSO, рассчитанные на основе информации квартальных финансовых отчетов. Так, например, во втором квартале

В графах 6 и 7 представлены ADS и DSO, рассчитанные на базе накопленных в течение года объемов реализации. Для второго квартала

Из табл. 4.7 видно, что изменение объема реализации ведет к изменению величины DSO, из чего можно сделать вывод о замедлении или ускорении платежей, хотя, как мы знаем, характер платежей не изменился. Отсюда, показатель DSO не совсем удобен для контроля дебиторской задолженности в случае, если объем продаж компании подвержен циклическим или сезонным колебаниям.

Сезонные или циклические колебания также затрудняют анализ при применении метода распределения дебиторов по срокам возникновения. В табл. 4.8 представлена структура дебиторской задолженности компании по срокам возникновения.

Таблица 4.8

Структура дебиторской задолженности компании по срокам возникновения

Срок возникновения, дни	Дебиторская задолженность на конец квартал
	I квартал		II квартал		III квартал		IV квартал
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
0 – 30 31 – 60 61 – 90	540 360 120	53 35 12	1080 540 120	62 31 7	540 540 240	41 41 18	540 360 120	53 35 12
Всего	1020	100	1740	100	1320	100	1020	100

Распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения зависит от условий реализации компании. Так, на конец первого квартала общая сумма дебиторской задолженности состоит из 90% мартовской реализации, что составляет 540 тыс. руб., 60% февральской (360 тыс. руб.) и 20% январской реализации (120 тыс. руб.). Мартовская задолженность отражается по строке от 0 до 30 дней, февральская – по строке 31 – 60 дней и январская – по строке 61 – 90 дней.

Анализ нарушения платежной дисциплины клиентов проводится путем изучения динамики процентного соотношения между сроками возникновения. Изменение данного процентного соотношения свидетельствует об изменении платежной дисциплины клиентов. В нашем примере можно сделать вывод, что покупатели нарушили сроки своих платежей, поскольку во втором и третьем кварталах наблюдается изменение процентного соотношения, хотя в действительности клиенты фирмы не меняли порядка осуществления платежей.

Таким образом, ни DSO, ни распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения не дают точного ответа относительно платежного поведения клиентов, если объемы реализации колеблются в течение года или если имеется тенденция к их увеличению или снижению.

Для преодоления этого недостатка был разработан подход с позиции платежной дисциплины, позволяющий выявить изменения в платежном поведении клиентов вне зависимости от изменения объема реализации. С этой целью используется ведомость непогашенных остатков, которая представлена в табл. 4.9.

Таблица 4.9

Ведомость непогашенных остатков

Месяц и квартал	Выручка от реализации, тыс. руб.	Дебиторская задолженность, возникшая в данном месяце
		тыс. руб.	%
Январь Февраль Март I квартал Апрель Май Июнь II квартал Июль Август Сентябрь III квартал Октябрь Ноябрь Декабрь IV квартал	600 600 600 - 600 900 1200 - 1200 900 600 - 600 600 600 -	120 360 540 1020 120 540 1080 1740 240 540 540 1320 120 360 540 1020	20 60 90 170 20 60 90 170 20 60 90 170 20 60 90 170

Для заполнения ведомости необходимо из общей суммы дебиторской задолженности на конец квартала выделить задолженность, относящая к реализации каждого месяца квартала. Далее можно рассчитать долю непогашенной дебиторской задолженности в объеме реализации данного месяца. При изменении платежной дисциплины клиентов изменится отношение дебиторской задолженности к объему реализации каждого месяца и общая их сумма в конце квартала.

В нашем примере платежное поведение клиентов оставалось неизменным. Об этом свидетельствует постоянство процентного соотношения непогашенной дебиторской задолженности в объеме реализации данного месяца в каждом квартале.

Ведомость непогашенных остатков может использоваться не только для контроля дебиторской задолженности, но и для прогнозирования ее величины. Если ежемесячное отношение дебиторской задолженности к объему реализации в каждом квартале не изменится, то прогнозируемая величина дебиторской задолженности будет зависеть от прогнозируемого объема реализации. Так, например, если известны прогнозные величины объема реализации на первый квартал, то при неизменности отношения дебиторской задолженности к объему реализации, ее остаток на конец первого квартала составит величину, представленную в табл. 4.10.

Таблица 4.10

Прогнозирование дебиторской задолженности на конец первого квартала

Месяц	Прогнозируемый объем реализации, тыс. руб.	Отношение дебиторской задолженности к объему реализации, %	Прогнозируемая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.
Январь Февраль Март I квартал	700 750 800 2250	20 60 90 170	140 450 720 1310

Таким образом, ведомость непогашенных остатков позволяет более точно оценить платежное поведение клиентов, поскольку она позволяет преодолеть влияние сезонных и циклических колебаний объема реализации, а также ее можно использовать как для контроля, так и для прогнозирования величины дебиторской задолженности.