- •Кафедра международных валютно-кредитных отношений «международные валютно-кредитные отношения»
- •Тема 1. Валютная политика государства………………...8
- •Тема 1. Валютная политика государства 9
- •Тема 2. Международные расчеты 30
- •2. Понятие и стратегические цели валютной политики.
- •3. Валютное регулирование и валютный контроль.
- •Рыночный механизм и государственное регулирование
- •Валютный демпинг
- •Международное регулирование валютных отношений
- •Конвертируемость валют
- •Режимы конвертируемости
- •2. Понятие и стратегические цели валютной политики
- •Тактические цели валютной политики:
- •Методы валютной политики:
- •Девальвация и ревальвация
- •3. Валютное регулирование и валютный контроль
- •Принципы валютного регулирования и валютного контроля:
- •Лекция 1.2. Валютная политика государства
- •1. Формы валютной политики.
- •2. Политика в сфере формирования золотовалютных резервов.
- •3. Валютные ограничения: причины и последствия использования.
- •1. Формы валютной политики.
- •Валютная интервенция
- •Проведение валютной политики в условиях глобализации предполагает учет:
- •2. Политика в сфере формирования золотовалютных резервов.
- •Факторы, определяющие объем золотовалютных резервов (звр):
- •Функции официальных золотовалютных резервов:
- •Подходы к определению объема звр:
- •Критерии определения необходимого объема звр:
- •Приоритетные функции звр Банка России:
- •Валютные ограничения: причины и последствия использования
- •Цели валютных ограничений:
- •Валютные ограничения предусматривают:
- •Валютные ограничения включают:
- •Сферы валютных ограничений.
- •Двойной валютный рынок.
- •Отмена валютных ограничений и введение конвертируемости валют.
- •Период валютных ограничений
- •Лекция 1.3. Валютная политика государства
- •1. Глобальный кризис и валютная сфера.
- •2. Современная валютная политика развитых стран.
- •3. Валютная политика России.
- •Глобальный кризис и валютная сфера
- •Замедление технологического развития
- •Демонтаж государственного регулирования
- •Курсовая политика
- •Факторы курсовой динамики в условиях глобального кризиса:
- •2. Современная валютная политика развитых стран
- •Инфляционное таргетирование и валютная политика
- •Меры по ликвидации последствий глобального кризиса:
- •Международное сотрудничество в преодолении глобального кризиса.
- •3. Валютная политика России.
- •Воздействие глобального финансового кризиса на Россию
- •Меры по минимизации последствий кризиса:
- •Тема 2. Международные расчеты Лекция 2.1. Международные расчеты
- •1. Понятие и механизм международных расчетов.
- •3. Валютный риск как элемент коммерческого риска.
- •Понятие и механизм международных расчетов.
- •Сущность операций коммерческих банков по обслуживанию международных расчетов.
- •Валютный риск как элемент коммерческого риска.
- •Среды проявления предпринимательского риска
- •Управление валютными рисками
- •Стратегии управления валютными рисками
- •Курсовых разниц
- •Традиционными инструментами управления валютными рисками в крупных компаниях являются:
- •Лекция 2.2. Валютные риски и международные расчеты
- •1. Управление транзакционным валютным риском.
- •1. Управление транзакционным валютным риском.
- •Транзакционный валютный риск при импортной сделке
- •Сводка инвойсов (счетов), выставленных российской компанией иностранным покупателям, и заказов, полученных от иностранных покупателей
- •Сводка инвойсов (счетов), полученных российской компанией от иностранных поставщиков, и заказов иностранным поставщикам
- •Нетто валютная позиция российской компании
- •Валютная позиция в балансе коммерческого банка:
- •Пример хеджирования 1
- •Пример хеджирования 2
- •Основные отличия в использовании инструментов хеджирования
- •2. Управление трансляционным валютным риском.
- •Управление экономическим валютным риском
- •Примеры экономического валютного риска
- •Влияние динамики обменного курса функциональной (местной) валюты на сделки дочерней компании.
- •Лекция 2.3. Международные расчеты
- •1. Валютно–финансовые условия сделок.
- •Валюта цены
- •Валюта платежа
- •Условия платежа
- •2. Защитные оговорки и их виды. Товарообменные и компенсационные сделки
- •Виды защитных оговорок:
- •3. Документарный аккредитив
- •Также различают аккредитивы:
- •В расчетах по аккредитиву участвуют:
- •4. Инкассо.
- •Участники инкассовой формы расчетов:
- •Этапы расчета по документарному инкассо:
- •Этапы развития клиринговых расчетов в мировой экономике:
- •2. Структура платежной системы.
- •Критерии классификации платежных систем:
- •Риски платежных систем:
- •3. Swift (Сообщество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций).
- •Распределение трафика сообщений swift (в целом по миру):
- •4. Основные международные платежные системы Трансъевропейская расчетно-платежная система таргет.
- •19. В чем особенности расчетов по открытому счету.
- •Тема 3. Международные кредитные отношения Лекция 3.1. Международный кредит и его формы
- •1. Международный кредит как экономическая категория
- •Классификация международного кредита
- •По назначению выделяют:
- •По видам различают:
- •По валюте кредита:
- •По срокам:
- •Формы международного кредита
- •Лекция 3.2. Международные кредитные отношения
- •Формы долгосрочного международного кредитования
- •Лизинг, факторинг
- •Форфейтинг
- •Участники сделки по форфейтингу:
- •Этапы операций форфейтинга:
- •Лекция 3.3. Международные кредитные отношения
- •1. Государственное страхование экспортных кредитов
- •2. Парижский и Лондонский клубы кредиторов.
- •В рамках Парижского клуба:
- •3. Валютно-финансовые условия международного кредита
- •Факторы формирования процентной ставки:
- •Вопросы для самоконтроля
- •9. Назовите формы международного кредита.
- •19. Раскройте значение государственного страхования экспортных кредитов.
- •Тема 4. Мировой финансовый рынок Лекция 4.1. Особенности мирового финансового рынка
- •Понятие мирового финансового рынка и его элементы
- •Элементы мирового финансового рынка:
- •Эмитенты финансовых обязательств, обращающихся на мировом финансовом рынке:
- •2. Факторы развития мирового финансового рынка (мфм).
- •Специфические особенности мирового финансового рынка:
- •Современные тенденции развития мирового финансового рынка:
- •К условиям деятельности оффшорных компаний относится:
- •Оффшорная компания может быть создана:
- •Особенности мирового кредитного и мирового фондового рынков
- •Базовые ставки на международном кредитном рынке:
- •Специфика международного кредитного рынка:
- •Основные инструменты мирового фондового рынка:
- •Основные мировые фондовые индексы:
- •Лекция 4.2. Международные финансовые центры
- •Роль и значение международных финансовых центров (мфц) в глобальной экономике.
- •Этапы развития международного финансового центра:
- •Предпосылки формирования мфц:
- •Особенности функционирования мфц в различных странах.
- •3. Создание мфц в г. Москве.
- •Основные направления государственной политики создания мфц в г. Москве:
- •15. В чем значение международных финансовых центров в глобальной экономике?
- •Тема 5. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации Лекция 5.1. Международные валютно-кредитные и финансовые организации
- •Роль международных валютно-кредитных и финансовых организаций (мвкфо) в глобальной экономике
- •Противоречия в деятельности мвкфо:
- •Классификация мвкфо:
- •1. По правовому статусу:
- •2. По типу деятельности:
- •3. По характеру деятельности:
- •2. Международный валютный фонд (мвф)
- •Формирование квоты страны-члена мвф
- •Специальные права заимствования (сдр)
- •Использование сдр
- •Заемные ресурсы, привлекаемые мвф
- •Управляющие структуры
- •Количество голосов страны-члена мвф
- •Распределение голосов стран-членов мвф
- •Формы получения странами-членами ресурсов мвф:
- •Получение резервной доли (первый кредитный транш)
- •Получение кредитных долей
- •Кредиты стенд-бай
- •Механизм расширенного кредитования
- •Специальные кредитные механизмы:
- •Стабилизационные программы мвф для стран-заемщиков
- •Группа Всемирного банка (вб)
- •Банк международных расчётов (бмр)
- •Группа Всемирного банка (вб)
- •Международный банк реконструкции и развития (мбрр)
- •Капитал мбрр
- •Структура управления мбрр
- •Кредитная политика мбрр
- •Банк международных расчётов (бмр)
- •Банк международных расчетов:
- •Конспект лекций предназначен для студентов экономических специальностей, аспирантов, преподавателей, практических работников внешнеэкономической сферы.
2. Понятие и стратегические цели валютной политики.
3. Валютное регулирование и валютный контроль.
Рыночный механизм и государственное регулирование в сфере валютных отношений
Рыночный механизм в сфере валютных отношений обеспечивает кратко- и среднесрочную сбалансированность спроса и предложения и формирование валютного курса.
Государственное регулирование в валютной сфере состоит в целенаправленном воздействии на факторы курсообразования, в частности на инфляцию.
Государственное регулирование снижает негативный эффект асимметричности рыночной информации, нейтрализует проявления рыночной неэффективности, обеспечивает устойчивость процесса курсообразования.
Государственное регулирование воздействует на курсообразование для решения макроэкономических задач, в частности для достижения устойчивости платежного баланса.
Рыночный механизм и государственное регулирование
Рыночный механизм и государственное регулирование должны дополнять друг друга.
Валютный рынок является источником информации о состоянии валютной сферы.
Государство формирует институциональную инфраструктуру рыночных отношений, в частности определяет режим валютного курса.
Соотношение между рыночным механизмом и государственным регулированием определяется конкретным состоянием макроэкономической среды, в том числе средне- и долгосрочными циклическими колебаниями.
Влияние валютного курса на международные экономические отношения
Колебания валютного курса оказывают сильное воздействие на конкурентоспособность национальных импортеров и экспортеров. Поэтому они могут быть причиной межгосударственных противоречий.
Снижение курса национальной валюты может использоваться для повышения конкурентоспособности национальной экономики.
В случае снижения валютного курса экспортеры получают дополнительную прибыль и могут снизить экспортные цены для усиления своих позиций на мировом рынке.
Валютный демпинг
Если внешнее обесценение валюты (падение курса) опережает внутреннее обесценение под влиянием инфляции, то складываются условия для валютного демпинга - экспорта товаров по ценам, ниже мировых цен.
Валютный демпинг обостряет противоречия между странами, нарушает их традиционные экономические связи и усиливает конкуренцию.
Международное регулирование валютных отношений
Международное регулирование валютных отношений позволяет снижать межгосударственные противоречия.
Примерами такого сотрудничества являются:
– Парижское соглашение 1857 г.;
– Генуэзская конференция 1922 г.,
– Бреттонвудское соглашение 1944 г.,
– Ямайское валютное соглашение 1976 г.
Конвертируемость валют
Конвертируемость (обратимость, конвертабельность) валют - их способность к взаимному обмену.
Выделяются:
– свободно конвертируемые валюты (СКВ), без ограничений обмениваемые на другие валюты;
– частично конвертируемые валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения;
– неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, в которых существует официальный запрет обмена национальной валюты на иностранную для резидентов и нерезидентов.