Специфика международного кредитного рынка:

– оптовый характер;

– использование международных процентных ставок;

– отсутствие регулирования;

– преимущественно краткосрочный характер;

– мультиплицирование мировых валют вне национальных границ их

стран-эмитентов;

– преобладание транснациональных банков.

Мировой кредитный рынок тесно связан с мировым фондовым рынком.

Основные инструменты мирового фондового рынка:

– евроакции;

– еврооблигации;

– евровекселя.

Приставка «евро» означает, что эти инструменты (активы) номинированы в мировых валютах и обращаются на мировом рынке.

Взаимосвязи мировых кредитного и фондового рынков усилились с развитием процесса секъюритизации банковских активов, – т.е. эмиссии ценных бумаг (облигаций), обеспеченных банковскими кредитами.

Основные инструменты мирового фондового рынка:

– еврооблигации, эмитируемые в основных мировых валютах;

– евроакции, реализуемые за пределами стран выпустивших их

корпораций;

– евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей ставкой;

– депозитные сертификаты;

– американские депозитные расписки (АДР) – сертификаты,

эмитированные финансовыми институтами под обеспечение депонированных в них акций иностранных эмитентов и обращающиеся на американском фондовом рынке.

– глобальные депозитарные расписки (ГДР) – сертификаты, эмитиро-

ванные финансовыми институтами под обеспечение депонированных в них акций и обращающиеся на мировом фондовом рынке;

– деривативы (производные финансовые инструменты) – ценные бумаги,

эмитированные на основе какого-либо финансового инструмента.

Основные мировые фондовые индексы:

– Dow Jones index – средний показатель курсов акций 30 крупнейших

компаний США;

– Standard and Poor’s (Composite) 500 index (S&P 500) включает 400

промышленных, 20 транспортных, 40 финансовых, 40 коммунальных корпораций США;

– NASDAQ index – внебиржевой индекс, публикуется Национальной

ассоциацией дилеров по ценным бумагам (США).

Лекция 4.2. Международные финансовые центры

1. Роль и значение международных финансовых центров (МФЦ) в глобальной экономике.

2. Особенности функционирования МФЦ в различных странах.

3. Создание МФЦ в г. Москве.

1. Роль и значение международных финансовых центров (мфц) в глобальной экономике.

Международные финансовые центры (МФЦ) – городские конгломераты с развитой финансовой инфраструктурой (банками, биржами, финансовыми институтами).

В МФЦ сформировано особое регулирование валютно-кредитных и финансовых операций.

В МФЦ аккумулируются денежные потоки из-за рубежа, проводятся кредитные, валютные, биржевые операции по обслуживанию как резидентов данного государства, так и нерезидентов.

Международные финансовые центры - экспортеры финансовых услуг с высокой добавленной стоимостью.

МФЦ обладает удобным географическим положением, устойчивыми связями с соседними государствами, развитой транспортной инфраструктурой, безопасностью, высоким образовательным уровнем населения, политической стабильностью.

Формирование МФЦ в Лондоне определялось его расположением между часовыми поясами Азии и Америки.

Финансовый рынок Лондона начинает функционировать, когда еще открыты рынки Токио, Сингапура и Шанхая, а заканчивает работу, когда открывается финансовый рынок в Нью-Йорке.

Традиционные мировые финансовые центры: Лондон, Цюрих, Люксембург, Нью-Йорк, Токио.

Новые финансовые центры: Дюбаи, Гонконг, Сингапур, Шанхай, Сан-Паулу.

Лондонский Сити, расположенный на территории в одну кв. милю, создает около 7% ВВП Великобритании.