Unit 28. Types of Banks Active Vocabulary

banking be engaged in Central bank	банківська справа займатися Центральний банк
the Federal Reserve System (the FED)	Федеральна резервна система
commercial bank accept deposits make a loan manage customer’s accounts	комерційний банк приймати депозити (вклади) одержати позику, надавати позику вести рахунки клієнтів (у банку)
merchant bank investment bank saving bank saving account	торговельний банк інвестиційний банк ощадний банк ощадний рахунок

A bank is an institution that deals in money and provides other financial services. Banks are the heart of any financial system.

Banking is the business a bank is engaged in.

There exist different types of banks but their names may vary from one country to another.

Central banks such as the National Bank (Ukraine), the Bank of England (UK) or the Federal Reserve System (US) look after the government’s finance and monetary policy, act as bankers for the state and for commercial banks, and are responsible for issuing banknotes.

Commercial banks deal directly with the public. They offer a wide range of services such as accepting deposits, making loans and managing customer’s accounts. The aim of commercial banks is to earn profit.

Merchant banks don’t deal with the public. The provide services for companies. They specialize in raising capital for industry, arranging flotations, takeovers and mergers, and investment portfolios.

Investment banks are firms that control the issue of new securities (shares and bonds).

Saving banks are financial institutions that specialize in providing services such as savings accounts as opposed to general banking services.

Exercise 1. Give the English for:

установа, яка має справу з грошима; надавати фінансові послуги; банківська справа; Національний банк України; піклуватися про монетарну політику; відповідати за емісію грошей; комерційний банк; приймати депозити; надавати позику; заробляти прибуток; торговельний банк; придбання контрольного пакета акцій; злиття (підприємств); інвестиційний банк; ощадний банк; ощадний рахунок.

Exercise 2. Answer the following questions:

1. What is the bank?

2. What is the banking?

3. What types of banks exist in most countries?

4. What functions do central banks perform?

5. What kind of institutions is a commercial bank?

6. What is the difference between a national bank and a commercial bank?

7. Who are the clients of a merchant bank?

8. What do merchant banks specialize in?

9. What are the investment banks?

10. What is the Federal Reserve System?

Exercise 3. Translate into English:

1. Банк – це установа, яка має справу з грошима та надає різні фінансові послуги.

2. Банківська справа – це бізнес, яким займається банк.

3. Нацбанк України піклується про державні фінанси та монетарну політику.

4. Центральні банки відповідають за емісію грошей.

5. Головна мета комерційного банку – одержання прибутку.

6. Торговельний банк надає послуги компаніям. Він не працює з населення.

7. Інвестиційний банк – це фірма, яка контролює випуск нових цінних паперів.

8. Ощадний банк спеціалізується в наданні таких послуг, як ощадні рахунки.

9. Комерційні банки – це головна ланка в кредитній системі держави.

10. Федеральна резервна система, яка включає 12 федеральних банків та їх філії, контролює американську державну банківську систему.