II этап – оценка уровня риска по элементам и группам финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности организации.

1. Количественная оценка риска.

На основе данных таблицы 2 необходимо рассчитать показатели для каждого элемента:

• среднеарифметическое значение;

• стандартное отклонение;

• коэффициент вариации (колеблемости).

Каждому элементу в соответствии с отклонением его среднего значения от порогового показателя присваивается определенный класс на основе дифференцированной шкалы (рис.2).

	4 класс	3 класс	2 класс	1 класс
0% 25% 50% 75% 100%

Рис. 2. Дифференцированная шкала классификации риска

финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности организации.

Дифференцированная шкала включает четыре класса по степени возрастания риска, т.е. первому классу соответствует минимальный риск, четвертому классу – максимальный.

Пример. Среднее значение i-го элемента равно 0,35. В случае, если:

а) пороговое значение соответствующего элемента меньше или равно 0,7. Следовательно, данный элемент относится к 1 классу, поскольку выполнение требования является 100%-ым;

б) пороговое значение равно единице значит, требование выполняется только на 35% и в соответствии с дифференцированной шкалой соответствующий элемент следует отнести к 3 классу.

После классификации элементов рассчитывается количественный показатель их уровня риска ( ) в баллах по формуле²:

где:

– класс риска i-го элемента группы финансово-экономических показателей;

– коэффициент вариации i-го элемента группы финансово-экономических показателей.

Чем выше значение показателя , тем выше уровень риска рассматриваемого элемента.

Средние значения необходимых показателей определяются как среднеарифметические ( ) по формуле:

где:

- значение i-го показателя в группе;

n – количество показателей в группе.

Результаты расчетов формируются в таблице 3.

Таблица 3

Показатели количественной оценки риска по элементам

и группам финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности

________________________________ за период _________________

(название организации)

Наименование группы и ее элементов	Среднее значение за период	Пороговое значение	Уровень отклонения среднего значения от порогового показателя, %	Класс риска	Стандартное отклонение	Коэф-т вариации	Риск
1	2	3	4	5	6	7	8 = гр.5 х (Единица+гр.7)
1. Показатели финансовой устойчивости
коэффициент финансирования (финансовый леверидж)
коэффициент задолженности (финансовой зависимости)
коэффициент текущей задолженности
коэффициент маневренности собственного капитала
коэффициент маневренности собственного и долгосрочного заемного капитала
Среднее значение по группе	-	-	-		-
2. Показатели финансовой независимости
коэффициент финансовой независимости (автономии)
коэффициент долгосрочной финансовой независимости
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Среднее значение по группе
3. Показатели ликвидности (платежеспособности)
коэффициент абсолютной ликвидности
коэффициент промежуточной ликвидности
коэффициент текущей ликвидности
общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям
Среднее значение по группе	-	-	-		-
4. Показатели оборачиваемости внеоборотных активов
коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов
период оборота внеоборотных активов (годы)
Среднее значение по группе	-	-	-		-
5. Показатели оборачиваемости оборотных активов
коэффициент оборачиваемости оборотных активов
период оборота оборотных активов (дни)
Среднее значение по группе	-	-	-		-
6. Показатели оборачиваемости собственного капитала
коэффициент оборачиваемости собственного капитала
период оборота собственного капитала (дни)
Среднее значение по группе	-	-	-		-
7. Показатели оборачиваемости заемного капитала, привлеченного из внешних источников
коэффициент оборачиваемости привлеченного заемного капитала
коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового (банковского) кредита
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6	7	8
коэффициент оборачиваемости привлеченного товарного (коммерческого) кредита
период оборота привлеченного заемного капитала (дни)
период оборота привлеченного финансового (банковского) кредита (дни)
период оборота привлеченного товарного (коммерческого) кредита (дни)
Среднее значение по группе	-	-	-		-
8. Показатели оборачиваемости заемного капитала, привлеченного из внутренних источников
коэффициент оборачиваемости общей кредиторской задолженности
коэффициент оборачиваемости текущих обязательств предприятия по расчетам
период оборота общей кредиторской задолженности (дни)
период оборота текущих обязательств предприятия по расчетам (дни)
Среднее значение по группе	-	-	-		-
9. Показатели рентабельности (прибыльности)
коэффициент рентабельности всех используемых активов (коэффициент экономической рентабельности)
коэффициент рентабельности собственного капитала (коэффициент финансовой рентабельности)
коэффициент рентабельности реализации продукции (коэффициент коммерческой рентабельности)
коэффициент рентабельности текущих затрат
Среднее значение по группе	-	-	-		-