2. Качественная оценка риска.

На основе эмпирической шкалы (табл. 4) в зависимости от уровня количественной оценки риска по группам финансово-экономических показателей определяется качественная оценка уровня риска.

Таблица 4

Эмпирическая шкала оценки уровня риска

Количественная оценка, баллы	Качественная оценка
0-105	отсутствие риска
106-110	минимальный риск
111-220	риск ниже среднего
221-330	средний риск
331-440	риск выше среднего
441-550	критический риск
выше 550	катастрофический риск

Первые четыре градации эмпирической шкалы (от 0 до 330) соответствуют зоне допустимого риска, в рамках которой риск формирования финансово-экономических показателей признается «нормальным» фактом хозяйственной деятельности организации.

Результаты количественной и качественной оценки уровня риска по группам финансово-экономических показателей формируются в таблице 5.

Таблица 5

Уровень риска по группам финансово-экономических показателей хозяйственной деятельности ________________________________ за период _________________

(название организации)

Наименование группы	Количественная оценка, баллы	Качественная оценка
1. Показатели финансовой устойчивости
2. Показатели финансовой независимости
3. Показатели ликвидности (платежеспособности)
4. Показатели оборачиваемости внеоборотных активов
5. Показатели оборачиваемости оборотных активов
6. Показатели оборачиваемости собственного капитала
7. Показатели оборачиваемости заемного капитала, привлеченного из внешних источников
8. Показатели оборачиваемости заемного капитала, привлеченного из внутренних источников
9. Показатели рентабельности (прибыльности)

III этап – оценка интегрального показателя уровня риска финансово-хозяйственной деятельности организации.

Для начала выполнения данного этапа необходимо определить значимость групп финансово-экономических показателей по удельному весу их средних значений коэффициента вариации ( ) из таблицы 3:

где:

- среднее значение коэффициента вариации i-ой группы финансово-экономических показателей;

n – число средних значений коэффициента вариации.

Интегральный показатель уровня риска финансово-хозяйственной деятельности организации (R) определяется по формуле:

где:

– количественный показатель уровня риска i-ой группы финансово-экономических показателей;

– удельный вес значимости i-ой группы финансово-экономических показателей.

Результаты расчетов формируются в таблице 6.

Для определения качественной оценки интегрального показателя уровня риска финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации необходимо использовать эмпирическую шкалу (табл. 4).

Таблица 6

Интегральный показатель уровня риска финансово-хозяйственной деятельности ________________________________ за период _________________

(название организации)

Наименование группы	Количественная оценка риска группы	Удельный вес значимости группы
Показатели оборачиваемости внеоборотных активов
Показатели оборачиваемости собственного капитала
Показатели оборачиваемости оборотных активов
Показатели оборачиваемости заемного капитала, привлеченного из внутренних источников
Показатели оборачиваемости заемного капитала, привлеченного из внешних источников
Показатели финансовой устойчивости
Показатели финансовой независимости
Показатели ликвидности (платежеспособности)
Показатели рентабельности
Количественная оценка интегрального показателя уровня риска
Качественная оценка интегрального показателя уровня риска

В заключении необходимо сделать следующие выводы:

- о качественной оценке интегрального показателя уровня риска хозяйственной деятельности исследуемой организации;

- о наиболее значимых финансово-экономических показателях и их группах, влияющих позитивно и негативно в целом на хозяйственную деятнельность организации.

Практическая работа № 2

«Выбор альтернатив управленческих решений

и распределение собственного капитала по направлениям деятельности экономического субъекта с учетом риска»

1. Общие положения

Структура лабораторной работы:

1. Построение матриц решений.

2. Выбор альтернативы в условиях неопределенности.

3. Выбор альтернативы в условиях риска.

4. Размещение собственного капитала по выбранным направлениям деятельности.

5. Общие выводы.

2. Порядок выполнения работы

Экономический субъект (реального или финансового секторов экономики) планирует осуществление нескольких направлений (видов) своей деятельности. Для этого разрабатываются различные альтернативы планируемых мероприятий с соответствующими показателями эффективности, из которых следует выбрать наиболее приемлемые.

Поскольку для финансирования деятельности субъект использует собственный и заемный капитал, перед ним стоит задача определить оптимальный объем использования собственного капитала с учетом риска направлений деятельности.

Задание:

1. Составить шесть вариантов альтернатив принятия решений (Аn, Вn, Cn, Dn) для четырех направлений деятельности экономического субъекта при трех вариантах ситуаций развития событий (С1, С2, С3) ³.

2. На основе методов обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности выбрать наиболее приемлемые альтернативы решений для каждого направления деятельности и обосновать свой выбор.

3. Используя различные подходы определить структуру размещаемого собственного капитала по направлениям деятельности.