Тема 4. Рынок драгоценных металлов (золота)

К драгоценным металлам относятся:

- золото

-серебро

- платина

- металлы платиновой группы (палладий и др)

Они являются объектом торговля на финансовом рынке. Регулируемые сделки осуществляются с золотом, серебром, платиной (банковскими металлами).

Основная роль на рынке драг металлов принадлежит золоту, т к оно выполняло роль всеобщего эквивалента, т.е служило деньгами.

Рынок золота в настоящее время- это система взаимоотношений между субъектами по поводу регулярной купли-продажи данного драгоценного металла в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации (хранения), инвестиций, страхования, спекуляции на разнице в ценах, а также потребления в качестве валюты для международных расчетов.

Типы рынков золота:

1. Международные. Это оптовые рынки с ограниченным количеством участников, в качестве которых выступают ведущие транснациональные банки и финансовые корпорации, обладающие мощными ресурсами. Главные международные центры торговли золотом- в Лондоне, Нью- Йорке, Цюрихе, Чикаго, Гонконге. Первое место принадлежит лондонскому рынку- самому объемному по операциям с наличным золотом.

2. Внутренние рынки золота- это рынки одного или нескольких государств с менее существенными оборотами, ориентированные на местных инвесторов и тезавраторов. Наиболее значимые внутренние свободные рынки сосредоточены в Гамбурге, Франкфурте, Вене, Амстердаме, Париже, Милане, Стамбуле.

Внутренние регулируемые рынки отличаются более жестким гос вмешательством, где свободный ввоз-вывоз запрещен, а регулирование имеет «жесткий» характнр за счет установления таких экономических условий, когда свободная торговля золотом становится невыгодной в связи с действием прогрессивных налогов, за счет которых цены на золото становятся выше мировых. Это рынки Афин, Каира, Саудовской Аравии.

3. Теневые рынки. Это рынки нелегальной торговли золотом, функционирующие в условиях жесткого регулирования либо гос вето на операции с золотом. Самый известный теневой рынок находится в Мумбаи.

Привлекательность рынков золота обоснована следующими причинами:

- золото является относительно безрисковым активом

- Золото имеет физическую защищенность

- золото является высокодоходным активом

- золото остается надежным инструментом страхования от неблагоприятной макроэкономической и политической ситуации

Рынок золота- это совокупность торговых ассоциаций и спец учреждений, осуществляющих непрерывную торговлю наличным золотом и его производными инструментами на базе крупнейших торгово-финансовых центров.

Участники рынка золота:

• Золотодобывающие компании.

• Промышленные потребители (ювелиры)

• Биржевой сектор. На нем торгуются срочные контракты на металлы, слитки и монеты, ценные бумаги, номинированные в золоте.

• Инвесторы

• Центральные банки

• Профессиональные дилеры и посредники

Основными финансовыми инструментами рынка золота являются: а) золото как финансовый авуар, составляющий основной объект финансовых операций на этом рынке; б) система разнообразных деривативов, используемых при осуществлении сделок на бирже драгоценных металлов (опционы, фьючерсы и т.п.).

Виды банковских операций с золотом.

1. Кассовые операции. Осуществляются на условиях «спот» с датой валютирования (зачисления-списания металла и валюты) не позднее второго рабочего дня после дня заключения сделки. Цель- формирование или реализация фонда драг металлов банка, выполнение клиентских заявок, страхование инфляционного риска.

В торговле драг металлами на спотовом рынке широко используются обезличенные металлические счета. Причина- избежать расходов, связанных с налогами, хранением, страхованием, перевозкой и проверкой.

2. Срочные операции представляют собой договор, предусматривающий поставку драг металла на срок, превышающий второй рабочий день, на условиях, которые оговариваются в момент его заключения.

Использованная литература по теме:

1. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты: учебное пособие. Стандарт третьего поколения/под ред. Г. Белоглазовой, Л. Кроливецкой.- СПб.:Питер, 2013

2. Регулирование финансовых рынков: Учебное пособие/ О В Савина.- М.: «Дашков и К», 2012.

3. Борисов С М. Золото в современном мире. М.: Наука, 2006

4. Варламива С Б. Банковские операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями: уч. Пособ. / под ред. О И Лаврушина. М.: КНОРУС, 2010