6. Разделение обязательств по уровню расходов

Коэффициент обслуживания долга перед предприятием В составит:

К_В = 100/1000+1%=0,1+0,01=0,11.

Коэффициент обслуживания долга перед предприятием Г составит:

К_Г = 100/8000+1%=0,0125+0,01=0,0225.

Ввиду того, что К_В >К_Г, в первую очередь необходимо исполнить обязательства по оплате перед предприятием В.

В результате чего денежных средств в распоряжении анализируемого предприятия остается на сумму 12000 тыс. р. (26000 – (10000 +3000+1000) тыс. р.), а обязательств к исполнению остается на сумму 14000 тыс. р.

Оставшуюся денежную сумму перечисляем предприятию Г, в результате чего просроченная задолженность на 1 февраля 2011 г. составит 2000 тыс. р.

Вывод. В результате проделанных расчетов уровень просроченных обязательств снижен с 14000 тыс. р. до 2000 тыс. р., а также сформирована «благоприятная» структура просроченных обязательств, т.к. предприятие Г не является ключевым поставщиком и его сумма штрафов и пеней по просроченным обязательствам минимальна по сравнению с другими кредиторами.

Задача 2: Выполнить самостоятельно

На 1 февраля 2005 года предприятие имеет следующие обязательства по оплате товаров и услуг, подлежащие исполнению (тыс. р.) (таблица 4).

Всего денежных ресурсов в распоряжении предприятия – 100000* тыс. р. (* - изменение значения согласно номеру варианта при этом его необходимо умножить на 100).

Таблица 4 – Исходные данные

Кредитор	Срок исполнения
	01.11.10	01.12.10	01.01.11	01.02.11
Предприятие А	0	15000*	6000*	8000*
Предприятие Б	16000*	6000*	2000*	4000*
Предприятие В	0	5000*	13000*	12000*
Предприятие Г	0	6000*	8000*	5000*
Предприятие Д	0	6000*	5000*	3000*
Итого	16000	38000	34000	32000

Предприятие-кредитор А является ключевым поставщиком основного сырья и материалов, который не идет ни на какие переговоры по продлению срока погашения обязательств, а также замены денежного обязательства на неденежное.

Предприятие Б имеет на 1 февраля 2011 г. задолженность сроком 3 месяца.

Предприятие-кредитор В также является ключевым поставщиком сырья и материалов, но оно согласно на исполнение денежного обязательства встречной поставкой партии товаров предприятия-должника в размере половины.

Штраф за просрочку в исполнении денежного обязательства, возникшего 1 февраля 2011 г. перед предприятием Г составляет 400 тыс. р. от суммы основного долга плюс 2 % пеней за каждый день просрочки.

Штраф за просрочку в исполнении денежного обязательства, возникшего 1 февраля 2011 г. перед предприятием Д, составляет 500 тыс. р. от суммы основного долга плюс 1 % пеней за каждый день просрочки.

Требуется: Снизить уровень просроченных обязательств, а также сформировать «благоприятную структуру» просроченных обязательств.

Тема №3 анализ денежных потоков предприятия Задача 1

По данным бухгалтерской отчетности на конец 2010 года у предприятия имеются следующие исходные данные о его работе (таблица 5).

Таблица 5 – Исходные данные

№ п/п	Наименование показателя	2009 год	2010 год	Изменение (+,-)
1	Выручка от продажи продукции, тыс. р.	25852	34374
2	Средние остатки денежных средств	610,5*	755,5*
3	Число дней периода	360	360
4	Коэффициент оборачиваемости средств
5	Период оборота денежных средств

* - изменение значения согласно номеру варианта, при этом его необходимо умножить на 10.

Оценить сложившуюся ситуацию и сделать выводы о динамике величины объема денежных средств.

Задача 2

Исследовать и проанализировать динамику общего объема денежного оборота предприятия за 3 года по следующим исходным данным (таблица 6).

Таблица 6 – Исходные данные

Показатели	Исследуемый период
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Стоимость активов предприятия, тыс. р.^1	541211	623225	856234
Приток денежных средств, тыс. р. ^1	95152*	87236*	104231*
Отток денежных средств, тыс. р. ^1	90263	80213	95622
Объем реализации продукции, тыс. р. ^2	125360	214233	289562
Сумма запасов сырья и материалов, тыс. р. ^3	41614	45325	49562
Сумма текущей дебиторской задолженности, тыс. р. ^3	38623	52152	45231
Сумма текущей кредиторской задолженности, тыс. р. ^3	23564	45123	41258

¹ - считается, что предприятие в настоящий момент работает только по операционной деятельности;

² - однодневный объем реализации определяется делением объема реализации продукции на 365;

³ - средняя сумма в 2009 г. берется на уровне данного значения, а в 2010 и в 2011 г. определяется исходя из суммы на начало и на конец года, деленное на 2.

* - изменение значения согласно номеру варианта, при этом его необходимо умножить на 100.

Результаты расчетов представим в виде таблице 7.

Таблица 7 – Расчет показателей анализа денежных потоков

Показатели	Исследуемый период
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Удельный объем денежного оборота на единицу используемых активов
Удельный объем денежного оборота на единицу реализуемой продукции
Продолжительность денежного оборота по операционной деятельности

Сделать выводы о динамике денежных потоков предприятия за исследуемый период.

Задача 3

Имеются следующие данные по динамике движения остатков дебиторской и кредиторской задолженности, принимаемых к расчету для оценки оборачиваемости в соответствии с условием договоров (таблица 8).

Таблица 8 – Исходные данные

Период времени в динамике	01.01.10	01.04.10	01.07.10	01.10.10	01.01.11	Средняя величина
Дебиторская задолженность, тыс. р.	230	200	210	220	240	216,3
Кредиторская задолженность, тыс. р.	200	210	190	200	230	203,8

Выручка от реализации в отчетном периоде (по состоянию на 01.01.11 г.) составляет 1700* тыс. р., материальные затраты на реализованную продукцию 900 тыс. р., изменение балансовых остатков запасов +50 тыс. р. (* - изменение значения согласно номеру варианта, при этом его необходимо умножить на 100).

Рассчитайте оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, сравните полученные значения и сделайте выводы о возможностях формирования свободных денежных средств в обороте фирмы.

Задача 4

Рассчитайте величину потребности фирмы в денежных средствах и оцените на этой основе ее потребность в краткосрочных заемных средствах для полного обеспечения оборотных активов источниками финансирования, если балансовые данные на отчетную дату следующие:

а) запасы сырья, материалов, готовой продукции – 580 тыс.р.

б) дебиторская задолженность (включая задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев) – 420* тыс. р. (* - изменение значения согласно номеру варианта, при этом его необходимо умножить на 10).

в) кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям – 590 тыс. р.

г) сумма собственных оборотных средств фирмы равна – 310 тыс. р.