Раздел V. Оценка эффективности деятельности предприятия

Эффективность работы предприятия – это способность предприятия рационально использовать свой ресурсный потенциал в процессе осуществления производственно-хозяйственной и финансово-экономической деятельности.

Оценка эффективности использования ресурсного потенциала предприятия базируется на оценке 2-х групп показателей:

• Показатели деловой активности (оборачиваемости)

• Показатели рентабельности (доходности)

Оценка оборачиваемости капитала (табл. 26)

Коэффициент деловой активности показывает, что 1 рубль инвестируемого капитала приносит 1 рубль 63 копейки выручки. Или в течение года инвестированный капитал совершает 1,63 оборота. В динамике происходит увеличение показателя (1,675), что свидетельствует об ухудшении оборачиваемости.

Фондоотдача . 1 рубль капитала, инвестируемого в основное имущество, формирует 3 рубля 69 копеек выручки. В прогнозном году этот показатель снизился до 3 рублей 64 копеек.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала. Оборотные средства предприятия в течении отчетного периода совершает 3 оборота. В динамике этот показатель немного повышается. Это положительное явление для предприятия, т.к. от объема оборачиваемости оборотного капитала зависит операционный цикл предприятия. Предприятие стремиться его минимизировать.

Коэффициент оборачиваемости перманентного капитала. Перманентный капитал в течение отчетного периода совершает 3 оборота. В прогнозном году данный показатель остается практически на том же уровне 3 оборота.

Факторами ускорения оборачиваемости оборотного капитала является оптимизация производительности запасов, снижение расходных коэффициентов при использовании материально сырьевых, топливно-энергетических ресурсов, сокращение длительных операционных циклов предприятия, ускорение расчетов с дебиторами, по отгруженной, но не оплаченной продукции.

Факторный анализ показателей оборачиваемости (табл. 27)

В течение отчетного и оценочного периодов чистые доходы от реализации продукции увеличиваются на 6000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения среднегодовой стоимости капитала на 3350 тыс. руб., а за счет увеличения коэффициента оборачиваемости капитала на 0,070, денежные средства увеличиваются на 2650 тыс. руб.

Оценка рентабельности хозяйственной деятельности (табл. 28)

1. Рентабельность основной деятельности. Каждый рубль, который мы затрачиваем на производство и реализацию продукции в течение года позволяет получить 74 копейки прибыли. В динамике показатель снижается до 68 копеек.

2. Рентабельность оборота. 1 рубль выручки от реализации формирует 23 копейки прибыли от продаж. В динамике этот показатель незначительно снижается до 22,4 копеек, что говорит, либо о понижении цены на продукцию при постоянных затратах, либо о понижении спроса. Также этот показатель показывает долю прибыли в выручке от реализации, а, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости продукции. Именно с помощью данного показателя предприятие может выбрать пути для увеличения прибыли:

• Снижение себестоимости

• Увеличение объема производства

Норма прибыли показывает, что 1 рубль выручки приносит 10,2 копейки чистой прибыли. В динамике растет до 10,6 копеек.

Уровень самоокупаемости предприятия. Означает, что каждый вложенный рубль окупается в 1,7 раза.

Оценка рентабельности использования капитала (табл. 29)

1. Экономическая рентабельность. 1 рубль инвестируемого капитала приносит прибыль в размере 68 копеек. Данный показатель помогает судить о платежеспособности предприятия. В динамике показатель незначительно снижается, что является негативным фактором.

2. Финансовая рентабельность. 1 рубль собственного капитала приносит 32 копейки чистой прибыли. Этот коэффициент отражает:

• Эффективность использования собственного капитала

• Степень риска предприятия, отражающего рост данного предприятия.

На основе этого показателя предприятие может прогнозировать темпы роста своей прибыли. В динамике показатель растет до 34 копеек (хорошо).

3. Фондорентабельность.1 рубль основного капитала формирует 46 копеек прибыли. Чем выше этот показатель, тем лучше для предприятия.

4. Рентабельность перманентного капитала. На 1 рубль перманентного капитала приходится 40 копеек прибыли до налогообложения. В прогнозном году этот показатель растёт до 42,5 копеек, это благоприятный фактор для предприятия, т.к. чем эффективнее используется перманентный капитал, тем в меньшей степени предприятию придется привлекать краткосрочные заимствования.

Вывод: оценивая эффективность работы предприятия можно отметить, что большинство показателей имеют тенденцию к снижению, а значит, у предприятия снижается деловая активность, НО растет рентабельность хозяйственной деятельности, менее эффективно используется капитал.

Факторный анализ показателей рентабельности (табл. 30)

В течение отчетного и оценочного периодов валовая прибыль увеличивается на 1000 тыс. руб., в том числе за счет увеличения денежного капитала на 1350 тыс. руб., а за счет уменьшения экономической рентабельности на 0,009, денежные средства уменьшаются на 350 тыс. руб.

В течение отчетного периода чистая прибыль увеличивается на 870 тыс. руб., в том числе за счет увеличения собственного капитала на 482 тыс. руб., а за счет увеличения финансовой рентабельности на 0,020, денежные средства увеличиваются на 388 тыс. руб.

Диаграмма Исикавы.(рис. 4)

В диаграмме «Рыбий скелет» используются финансовые коэффициенты, рассчитанные в соответствующих таблицах индивидуального задания. В верхней части диаграммы выписываются наиболее благоприятные показатели, в нижней части- самые неблагоприятные показатели.

Таким образом, диаграмма демонстрирует основные тенденции финансового состояния предприятия в анализируемом периоде.

По результатам заполнения Рис. 4 видно, что к положительным показателям можно отнести темпы роста: рентабельности перманентного капитала 1,243; оборачиваемости перманентного капитала 1,089; экономической рентабельности 1,266; финансовой рентабельности 1,195; фондорентабельности (рентаб. основного капитала) 1,182; рентабельности оборота 1,181; нормы прибыли 1,110 (коммерческая маржа); уровня смоокупаемости 1,044; коэффициента оборачиваемости капитала (деловой акт.) 1,073; коэффициента оборачиваемости основного капитала (фондоотдача) 1,0398; оборачиваемости оборотного капитала 1086.

К отрицательным показателям можно отнести:

Рентабельность основной деятельности (рент. издержек) 0,9736

Таким образом положительных прибылеобразующих факторов больше, чем отрицательных.

Оценка коммерческой эффективности предприятия (табл. 31)

Данное предприятие функционирует в режиме коммерческого расчета, основным принципом которого являются самоокупаемость и самофинансирование предприятия.

Самоокупаемость предприятия – это способность его в процессе осуществления реальной финансово хозяйственной деятельности покрывать текущие затраты за счет выручки от реализации продукции.

Все признаки самоокупаемости на нашем предприятии выполняются:

• QЦ > QC

• QП > 0

• R > 0

• Коэф. самоокуп-ти > 1,000

Наличие у предприятия самоокупаемости подтверждается его прибыльной и рентабельной работой. Режим самоокупаемости создает благоприятные предпосылки для самофинансирования предприятия.

1. Рентабельность процесса самофинансирования. В каждом рубле собственного капитала 44 копейки мы направляем на свое экономико-социальное развитие.

Потенциал самофинансирования должен использоваться на:

• Реинвестиции в реальные активы предприятия (восстановление основных и оборотных средств);

• Дивидендные выплаты;

• Социальное стимулирование работников предприятия (создание фонда потребления);

• Погашать финансовые издержки по обслуживанию заемных средств.

В прогнозном году данный коэффициент повышается до 50 копеек. Это хорошо, так как эффективность деятельности предприятия зависит от уровня его развития.

2. Коэффициент покрытия процентных платежей. Показывает степень кредитоспособности предприятия. В отчетном году показатель составляет 2,3, в прогнозном он увеличивается и составляет 2,5

3. Коэффициент обслуживания долга (коммерческая платежеспособность). Позволяет оценить кредитоспособность заемщика. В отчетном году данный показатель составляет 1 рубль 4 копейки, в прогнозном - происходит его увеличение до1 рубля 19копеек.

4. Рентабельность совокупных вложений. В прогнозном году показатель составил 0,496, в динамике он увеличивается и достигает 0,503.