Практические задания

1. Какой основной фактор определяет а) спрос на деньги для сделок и б) спрос на деньги со стороны активов? в) спрос на деньги по мотиву предосторожности? Как может а) расширение использования кредитных карточек, б) уменьшение промежутка между выплатами очередной зарплаты рабочим и в) увеличение номинального ВВП воздействовать на спрос на деньги для сделок и равновесную ставку процента?

2. На основании данных приведенных в таблице, определите:

а) величину М₁;

б) величину М₂;

в) величину М₃.

Небольшие срочные вклады	1630 млрд.дол.
Крупные срочные вклады	645 млрд.дол.
Чековые вклады	448 млрд.дол.
Бесчековые сберегательные вклады	300 млрд.дол.
Наличные деньги	170 млрд.дол.

3. Предположим, что каждый доллар, предназначенный для сделок, обращается в среднем 4 раза в год и направляется на покупку конечных товаров и услуг. Номинальный объем ВВП составляет 2000 млрд. долл. В таблице представлены величина спроса на деньги со стороны активов при различных ставках процента.

Ставка процента (%)	Объем спроса на деньги (млрд. долл.)
	со стороны активов	общий
16	20
145	40
12	60
10	80
8	100
6	120
4	140

Предложение денег составляет 580 млрд. долларов.

а) Определите равновесную ставку процента.

б) Определите величину равновесной процентной ставки, если предложение денег выросло до 600 млрд. долл.; сократилось до 540 млрд. долларов.

в) Определите, как изменится общий спрос на деньги при каждом уровне процентной ставки и равновесная ставка процента, если объем номинального ВВП увеличился на 80 млрд. долларов; сократится на 120 млрд. долларов.

4. Определите, как изменится денежная масса, если скорость обращения денег выросла на 15%, объем производства упал на 10%, индекс цен равен 1,3.

5. Реальный НД равен 1000, в обращении находится 900 ден.ед, равновесная ставка процента — 8%. Функция спроса на деньги для сделок — D₁=0,25DY, функция спроса на деньги со стороны активовD₂=4800/i. Определите спрос на деньги по мотиву предосторожности.

Тесты

1. Какую функцию выполняют деньги, когда пациент заплатил дантисту 1000 руб. за два запломбированных зуба:

а) средства измерения стоимости услуги врача;

б) средства платежа;

в) средства обмена.

2. Предложение денег в общем виде можно определить как:

а) сумму резервов коммерческих банков и наличности вне банковской системы;

б) наличность и депозиты;

в) разность депозитов коммерческих банков и их резервов;

г) сумму депозитов и резервов коммерческих банков.

3. Что обладает более высокой ликвидностью:

а) продукты питания;

б) товары длительного пользования;

в) золотые украшения;

г) наличные деньги.

4. Покупательная способность денег в условиях инфляции:

а) снижается;

б) повышается;

в) не изменяется;

г) может и повышаться, и понижаться.

5. Масса денег в обращении:

а) прямо пропорциональна объему номинального национального продукта и скорости обращения денег;

б) обратно пропорциональна скорости обращения денег и объему реального национального продукта;

в) прямо пропорциональна величине номинального национального продукта и обратно пропорциональна скорости обращения денег;

г) прямо пропорциональна величине реального национального продукта и обратно пропорциональна скорости обращения.

6. Денежный агрегат М1 не включает:

а) наличные деньги;

б) депозиты до востребования;

в) дорожные чеки;

г) срочные депозиты.

7. Семья решила держать все финансовые активы в форме облигаций. Кейнсианская теория спроса на деньги объясняет это решение тем, что семья:

а) ожидает повышения процентной ставки;

б) ожидает понижения процентной ставки;

в) считает, что процентная ставка достигла своего максимального значения;

г) считает, что процентная ставка достигла своего минимального значения.

8. Если темп инфляции увеличивается, то при прочих равных условиях в соответствии с эффектом Фишера:

а) номинальная и реальная ставки процента понизятся;

б) номинальная и реальная ставки процента повысятся;

в) номинальная и реальная ставки процента не изменятся;

г) номинальная ставка процента понизится, а реальная не изменится;

д) номинальная ставка процента не изменится, а реальная снизится.

9. Увеличение реального объема национального дохода графически может быть представлено как:

а) сдвиг кривой спроса на деньги влево;

б) сдвиг кривой спроса на деньги вправо;

в) сдвиг кривой предложения денег влево;

г) сдвиг кривой предложения денег вправо.

10. Различие между денежными агрегатами определяется:

а) различием выполняемых функций;

б) разной скоростью их обращения;

в) различной степенью их ликвидности;

г) различным характером спроса на разные компоненты денежной массы.

11. Если деньги совершают 5 оборотов в год, то в соответсвии с количественной теорией:

а) количество денег в обращении в 5 раз больше реального ВВП;

б) количество денег в обращении составляет 25% номинального ВВП;

в) объем номинального ВВП в 5 раз больше количества денег в обращении;

г) количество денег в обращении составляет 20% реального ВВП.

12. Денежная база равна:

а) сумме всех банковских депозитов;

б) сумме наличности вне банковской системы и банковских резервов;

в) сумме наличности вне банковской системы и банковских депозитов;

г) денежному агрегату М₁.

13. Предложение денег в экономике:

а) полностью определяется ЦБ РФ;

б) целиком определяется поведением населения, которое держит на руках наличность, и коммерческими банками, куда население помещает часть денег;

в) верно а) и б);

г) нет правильного ответа.

14. В соответствии с портфельными теориями спрос на деньги зависит от:

а) реальных ожидаемых доходов по акциям;

б) реального накопленного богатства;

в) реальных ожидаемых доходов по облигациям.4

г) ожидаемой инфляции.

15. Если коэффициент наличность/депозиты снижается, то:

а) предложение денег растет;

б) предложение денег падает;

в) денежный мультипликатор падает;

г) отношение резервы/ депозиты растет.

16. Деньги выполняют функцию:

а) защиты сбережений от инфляции;

б) фактора производства;

в) средства обращения;

г) не выполняют ни одну из перечисленных функций.

Тема 4.6 Кредитная система. Денежно-кредитная политика

4.6.1 Кредитная система: сущность, структура, функции

Кредитная системапредставляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, используемых государством в целях регулирования экономики. Кредитная система служит мощным фактором концентрации и централизации капитала, способствующим быстрой мобилизации свободных денежных средств и их использованию в экономике.

Основой кредитной системы исторически являются банки. Выполнение отдельных банковских операций восходит к глубокой древности (Древний Вавилон, Египет, Греция и Римская империя). Первые предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587 г.) на основе меняльного дела — обмен денег различных городов и стран. Главными операциями банков был прием денежных вкладов и безналичные расчеты. Позднее по такому принципу организовались банки в Амстердаме (1605 г.) и Гамбурге (1618 г.) Банки обслуживали преимущественно торговлю и расчеты, но недостаточно были связаны с производством. Не была развита у них и такая важная функция, как выпуск кредитных денег.

В кредитной системе каждой страны выделяется три звена: Центральный банк, коммерческие банки и специализированные финансово-кредитные учреждения. При этом каждое звено выполняет свои конкретные функции.

1. Главное положение в кредитной системе занимает Центральный банк (ЦБ). Он является, как правило, государственным учреждением. К основным функциям Центрального банка относятся:

2. Эмиссионная функция — старейшая и одна их наиболее важных функций ЦБ. Хотя в современных условиях безналичные деньги играют более важную роль, эмиссия центральных банков сохраняет свое значение, поскольку наличные деньги по-прежнему необходимы для осуществления значительной части платежей (в России наличные деньги составляют 30–37% совокупной денежной массы).

3. Функция аккумуляции и хранения кассовых резервов для коммерческих банков заключается в том, что каждый банк обязан хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной пропорции к размеру вкладов, сделанных в данный банк. Изменение нормы резервов — один из основных методов денежно-кредитной политики государства.

4. ЦБ является хранителем официальных золотовалютных резервов страны.

5. ЦБ осуществляет кредитование коммерческих банков и кассовое обслуживание государственных учреждений.

6. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов. ЦБ ведет счета правительственных учреждений и организаций, местных органов власти, аккумулирует на этих счетах средства и проводит выплаты с них. Кроме того, он осуществляет операции с государственными ценными бумагами; предоставляет государству кредит в форме прямых, краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. ЦБ также проводит по поручению правительства операции с золотом и иностранной валютой.

7. ЦБ осуществляет безналичные расчеты, основанные на зачете взаимных требований и обязательств (клиринг).

Совокупность мероприятий денежной политики (регулирует прежде всего изменение денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов) получила название денежно-кредитной политикигосударства.

Коммерческие банкипредставляют собой центры кредитной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера: он не только принимает вклады населения и предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.

Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того, коммерческие банки могут заниматься посредническими операциями (по поручению клиента на комиссионной основе) и доверительными операциями (управление имуществом, ценными бумагами).

Функции коммерческих банков— это, прежде всего, аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов) и оплата чеков, выписанных на эти банки, а также предоставление кредитов предпринимателям. На базе этих операций возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).

Важное место в современной кредитной системе занимают специализированные кредитно-финансовые организации(они возникли в XIX в. и длительное время играли в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам, однако, за последние годы их роль резко возросла), а именно:

1. Инвестиционные банкизанимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.

Обширна группа сберегательных учреждений(сберкассы и сбербанки). Они привлекают мелкие сбережения и доходы, которые без помощи кредитной системы не могут функционировать как капитал.

В России среди сберегательных учреждений доминирует Сбербанк РФ (имеет 34426 тыс. филиалов).

2. Страховые компании, для которых характерна специфическая форма привлечения средств — продажа страховых полисов. Полученные доходы они вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний, государственные ценные бумаги. Они также предоставляют долгосрочные кредиты предприятиям и государству. В России в 1998 г., насчитывалось более 3 тыс. страховых организаций, а также было создано около 80 страховых компаний с участием иностранного капитала.

3. Пенсионные фондыразличаются по организации и управлению, по структуре активов. Так, имеются фонды застрахованные (управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые предприятиями или по их доверенности банками).

В России созданы также негосударственные пенсионные фонды (НПФ). В середине 1999 г. их насчитывалось более 800. По своей сути они являются сберегательными институтами, причем некоторые из них основаны на пирамидальных схемах, что, скорее всего может привести их к банкротству.

4. Инвестиционные компанииразмещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для закупки ценных бумаг различных отраслей хозяйства.